机构调研:广电运通推动分拆上市 松鼠小店明年破千家

新浪财经讯12月24日消息，截止发稿共有23份上市公司接待机构调研公告。广电运通，三只松鼠，方大集团，美的集团，欧派家居等受到机构关注较多。

广电运通：会努力推动优质资产分拆上市

公司主营业务覆盖智能金融、交通出行、公共安全、政务便民以及大文旅、新零售等领域。12月23日路演活动吸引博时基金、中欧基金等关注。

近三年开始国内ATM保有量呈现保有下降的趋势，六大国有银行ATM保有量在国内ATM保有量中的占比持续减少，由2016年的66.4%下降到2018年的57.3%。2017年公司提出了向人工智能转型，从应用场景切入，逐步向核心技术层发展。

公司积极关注分拆上市相关政策，会努力推动优质资产分拆上市，并依法履行信息披露义务。

申万宏源研报认为，公司业务方面，银行网点改造需求开始爆发，2019年后央行数字货币加速，不断中标银行智能设备采购订单，围绕金融、安全、交通以及便民深挖行业数据价值。目前股价对应2020年业绩仅为24倍，维持“买入”评级。

三只松鼠：预计2020年松鼠小店将突破1000家

公司主要从事自有品牌休闲食品的研发、检测、分装及销售，产品组合覆盖坚果、干果、果干、花茶及零食等多个主要休闲食品品类。12月20日交流会吸引华夏基金、富国基金、睿远基金等关注。

明年的重点工作会围绕三大核心能力来展开：供应链能力、运营能力和组织能力。

目前已有228家松鼠小店开业，预计2020年将突破1000家。但因大部分都是今年新开的小店，营业时间不满一年，所以评估盈利占比的指标意义不大。根据我们预估，小店的盈利回收期一般在1-1.5年。

12月03日午间，公司发布公告称，截止12月3日，三只松鼠2019年已实现100亿销售额（含税口径）。

国信证券研报认为，公司作为线上休闲食品龙头，当前正稳步向线下渠道拓展。维持19-21年EPS分别为0.97/1.22/1.53元，当前股价对应PE分别为59/47/37，未来一年合理估值区间为75.67-77.29元，维持“增持”评级。

美的集团：华夏基金、博时基金、嘉实基金等关注

美的云计算主要从开源组件和混合云架构为数字化转型提供支撑服务。12月19日接待了华夏基金、博时基金、嘉实基金等机构。

德邦证券今日（12.24）研报表示，美的坚持“产品领先、效率驱动、全球运营”战略，竞争力不断增强，考虑到竣工面积回暖对未来家电需求有支撑作用，预计2019/20/21年收入分别为2867/3134/3428亿元，增速分别为9.5%/9.3%/9.4%，归母净利润分别为232/264/292亿元，同比增长14.9%/13.5%/10.8%，对应EPS3.34/3.79/4.19元，当前股价对应PE分别为17X/15X/14X。考虑到公司竞争力强，经营稳健，认为合理估值水平在18-20，对应目标价68.22-75.80，给予“买入”评级。

欧派家居：2019家居消费呈现哑铃型

公司主要从事整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体家居产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。12月23日接待了南方基金、易方达、淡水泉等机构。

明年衣柜、橱柜等品类的产品策略？公司表示，2019年整个市场风格是180度转弯，2017年、2018年的老产品是卖不动，主要与主流客户群的变化有关，2020年80年已经40多岁，85年已经35岁，90年已经30岁，所以消费者的代际转移，新的消费者这部分人是互联网的原住民，会有自己的观点，有自己的想法，这类消费群体的消费能力也很强，消费理念都很超前。今年的家居消费，呈现哑铃型，高端的增速快，性价比的需求一样很多。

中信建投近期研报表示，预计公司2019-2020年营业收入分别为132.92、151.65亿元，同比分别增长15.49%、14.09%；归母净利润分别为18.80、22.02亿元，同比分别增长19.57%、17.13%，对应P/E分别为24.1x、20.6x，维持“买入”评级。