协会报告丨盈利的投资者的比例持续上升

来源：中国基金业协会

2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告（三）：投资者金融资产配置情况

（一）金融资产总规模：10万-50万的个人投资者居多

金融资产总规模10万-50万的个人投资者占比为37.7%，所占比重最高，该调查结果与2016年一致，2017年的调查结果显示金融资产总规模小于5万的投资者占比最高。金融资产总规模小于5万和5万-10万的个人投资者占比分别为20.2%和22.1%。金融资产规模50万以上的投资者占比达到20.0%，80.0%的投资者金融资产规模低于50万元。2017年金融资产规模小于5万、5万-10万、10万-50万、50万以上的投资者比例分别为32.2%、23.7% 、28.6%和15.5%。

（二）投资金额占家庭年收入的比重: 63.9%的投资者占比在30%以下

2018年，22.3%的基金个人投资者的投资金额占家庭年收入低于10%，41.6%的基金个人投资者的投资金额占家庭年收入的10%-30%，24.2%的投资者的投资额占家庭年收入的比例在30%-50%之间，这三个比例在2017年分别为31.9%、37.2%和20.1%。2018年，投资金额占家庭年收入低于30%的投资者占总人数的63.9%，88.1%的投资者的投资金额占家庭年收入的50%以下。

（三）投资的金融产品种类数量：近九成投资者投资2类及以上金融产品

本年度调研了基金个人投资者投资的金融产品的种类，这些种类包括：存款、银行理财产品、公募基金、股票、证券公司或基金公司等专户或集合理财产品、保险产品、信托产品、商品期货、金融期货、其他私募基金、其他。调查结果显示，有57.0%的投资者投资了2-3（含）类金融产品，另有26.3%投资者投资3-5类金融产品，6.3%的投资者投资5类以上金融产品，但仍有10.4%的投资者仅投资1类金融产品。上述比例在2017年分别为57.8%、19.0%、4.4%和18.8%。整体来看，基金个人投资者在一定程度上做到了金融资产多样化配置。

（四）主要投资产品：存款、货币市场基金和银行理财产品受关注

31.2%的基金个人投资者将最大比例的金融资产投资于银行存款，22.3%的基金个人投资者最大的投资比例是银行理财产品，19.7%的基金投资者主要投资货币市场基金。除了“存款”、“银行理财产品”、“货币市场基金”之外，另分别有12.0%和7.8%的投资者主要投资的金融产品是“非货币公募基金”和“股票”。上述比例在2017年分别为39.4%、20.6%、19.9%、6.7%和6.8%，说明投资者对于银行存款、银行理财、货币市场基金等低风险产品关注度有所下降，但对于非货币公募基金、股票等风险较高产品关注程度提高。

（五）选择投资品种时最看重的因素：收益率和风险程度最重要

本年度调研了基金个人投资者在选择投资金融产品投资品种时看重的因素。有55.4%的投资者最看重收益率，比2017年的50.4%略有上升；其次有25.5%的投资者最看重投资的风险程度，比2017年的16.7%上升了8.8个百分点；还有13.1%的投资者最看重买卖的便利度，这一比例在2017年为26.1%。说明整体来看，投资者能够认识到风险和收益在选择金融产品投资品种时的重要性。

（六）投资相关费用：93.7%的投资者会关注

只有6.2%的基金个人投资者认为费用在整体配置中的影响微小，基本不在乎。大约一半的投资者（56.5%）认为重要程度适中，有时会看一下。而37.2%的投资者认为投资相关的费用在整体配置中的影响“重要”、“会很关注”。上述比例在2017年分别为6.6%、57.3%和36.1%。

（七）是否需要投资顾问提供必要的资产配置服务：58.8%投资者认为提供投资建议即可

19.5%的基金个人投资者认为可自行进行投资决策、无需投资顾问提供服务，比2017年的25.7%有所下降。58.8%的基金个人投资者认为投资顾问只需要提供建议即可，还有21.7%的投资者表示很需要投资顾问提供必要的资产配置服务，这两个比例在2017年为54.4%和19.9%，均有所上升。

（八）目前持有公募基金家数：投资者在基金公司的分散化程度提高

有15.6%的基金投资者持有一家公司的基金产品，26.9%的基金个人投资者持有两家基金公司的公募基金产品，27.2%的投资者持有三家基金公司的公募基金产品，8.9%投资者持有四家基金公司的公募基金产品，21.5%的投资者持有五家或五家以上基金公司的公募基金产品。2017年的对应调查结果分别是28.5%、28.4%、23.3%、6.7%和13%，分散化程度与2017年相比有所提高。

（九）历史盈亏：盈利的投资者的比例持续上升

调研结果显示：自投资基金以来有盈利的投资者占比为41.2%，这一比例在2017年底与2016年底分别为36.5%和30.9%，再度上升4.7个百分点。此外有33.7%的投资者盈亏不大。到调查为止有亏损的投资者达到25.1%，2017年底与2016年底这一数据分别为32.8%和45.3%。

（十）小结

通过分析基金个人投资者的资产配置行为，我们发现：金融资产规模位于10万-50万元的基金个人投资者居多，80.0%的投资者的金融资产规模低于50万元。63.9%的投资者投资金额占家庭年收入低于30%。除了基金之外，多数基金个人投资者关注存款、银行理财产品和货币市场基金这几类投资产品。93.7%的基金个人投资者在资产配置时会关注与投资相关的费用。21.7%的个人基金投资者表示需要投资顾问，而58.8%的个人投资者表示投资顾问只需提供投资建议即可。基金个人投资者在不同基金管理公司的基金产品之间的分散化程度与2017年相比有所提高，总体盈利情况优于2017年。