股民新三板开户到底如何办? 中国结算:不用临柜

股民新三板开户到底如何办？有券商抢跑遭叫停？中国结算出新规！不用临柜，注意这些办法

财联社 覃泽俊

1月3日，针对目前部分券商未能开放线上开通新三板交易权限的功能，全国股转公司已经发布《关于优化全国股转系统账户标识有关业务的通知》（下称通知）。此前有包括深圳券商的新三板开户遭叫停，一度引发全行业关注，而中国结算该通知的下发，无疑给出了明确答案。

通知明确，除临柜方式外，证券公司可以采取见证、网上方式为自然人办理“全国股转系统账户标识”新增业务，可以采取见证方式为普通机构投资者办理“全国股转系统账户标识”新增业务。

对于不再参与全国股转系统业务的自然人或机构投资者，应主动向证券公司申请取消“全国股转系统账户标识”和股转系统使用信息，或直接申请注销相关账户。

此外，近期新三板利好不断，去年12月27日，全国股转发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则，今日证监会就公募基金投资新三板征集意见。业内人士评论，改革的速度超出预期，预计新三板估值和流动性将会得到全面改善。

放开个人网上新三板开户

1月3日股转公司已经发布的《通知》中明确，个人投资者即日起可以线上开通新三板账户标识业务，机构投资者可采用见证形式开通，1月13日后可以取消标识或申请注销相关账户。具体通知如下：

一、除临柜方式外，证券公司可以采取见证、网上方式为自然人办理“全国股转系统账户标识”新增业务，可以采取见证方式为普通机构投资者办理“全国股转系统账户标识”新增业务。

二、对于不再参与全国股转系统业务的自然人或机构投资者，应主动向证券公司申请取消“全国股转系统账户标识”和股转系统使用信息，或直接申请注销相关账户。

证券公司可以采取临柜、见证、网上方式为自然人办理“全国股转系统账户标识”取消业务，可以采取临柜、见证方式为机构投资者办理“全国股转系统账户标识”取消业务。

三、投资者申请办理“全国股转系统账户标识”新增或取消业务时，需提交：

（1）《证券账户开立申请表》或《证券账户业务申请表（适用于办理证券账户查询、变更、休眠激活、注销、网络服务业务）》；

（2）投资者有效身份证明文件原件及复印件〔各类投资者办理账户业务使用的有效身份证明文件具体类型参见《证券账户业务指南》、《特殊机构及产品证券账户业务指南》（以下统称《指南》）证券账户开立部分有关规定〕；

（3）《指南》总则规定的经办人授权证明材料；

（4）境外投资者还应提供《指南》总则规定的相关公证认证翻译等材料。

对于机构投资者，上述材料须加盖机构投资者公章，多页的还须加盖骑缝章。

四、证券公司应当在柜面系统对全国股转系统账户业务的办理方式进行标识，区分临柜、见证、网上等办理方式。

五、自本通知发布之日起证券公司可以为投资者非现场办理“全国股转系统账户标识”新增业务，自2020年1月13日起证券公司可以为投资者办理“全国股转系统账户标识”取消业务。

国信证券首开即被叫停

12月27日，全国股转发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则，标志着新三板全面深化改革正式落地实施，改革“蓝图”进入“施工”阶段。通过此次改革，行业呼唤已久的“降低新三板投资门槛”终于得以实现降低，新三板市场的“流动性”正在回归，这也重新给券商带来了一块“大蛋糕“。

2019年12月29日，国信证券官方微信公众号一则有关“新三板客户投资权限开通“的文章在业内“先发制人”。中信证券也发布《关于股转新业务上线更新手机交易客户端的公告》。广发证券也在APP登入页面出现了新三板业务相关的弹出窗口提醒。

国信证券文章显示，投资者可通过金太阳手机APP，按照“业务办理—权限开通—挂牌公司合格投资者资格申请”的路径开通账户，然后参与相关知识测评，测评完成后提交审核，也可通过国信证券网上营业厅办理。

不过，近日记者登陆国信金太阳APP发现，该功能已经被撤下。一些券商人士认为撤下服务模块的原因“可能是系统功能尚未完善，或是未达投资者适当性要求。”

这并非个例，其他券商目前也不能开放线上开通新三板权限。

2019年12月27日，股转系统发布的新三板改革方案中，对投资者适当性管理制度主要做了三方面的调整，其中一个调整是对资产认定标准进行完善，将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产，这个改变的初衷是提升可操作性，防范违规开通交易权限的风险。

2020年1月3日，中国结算在《通知》中表示，自本通知发布之日起证券公司可以为投资者非现场办理“全国股转系统账户标识”新增业务，自2020年1月13日起证券公司可以为投资者办理“全国股转系统账户标识”取消业务。同时附件中还有股转账户标识维护相关数据接口规范文件。

新三板市场空间值得期待

全国股转公司发布实施《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》（下称《适当性办法》），全面下调新三板投资者门槛，并针对不同市场层次设置了差异化的准入条件。精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元。

新三板研究资深人士彭海表示，改革政策落地之后，从现在市场表现来说，市场关注度已经在起来，券商已经开始在把新三板这块业务做起来，对券商来说以后新三板市场的业务空间挺大的。

彭海测算过，精选层100万理论有将近241万户符合要求，200万也有超过150万户符合要求。所以整体来说相较2018年底新三板合计43万户（其中大部分为董监高账户）来说，市场参与者数量将会得到大幅的改善。同时时引入公募基金等机构账户绝对数量也会有小幅的增加，但机构账户是长期稳定资金的重要来源，从而有利于改善市场流动性水平，提升投融资功能。整体来说市场流动性将会得到大幅改善。

申万宏源新三板研究主管刘靖分析，预计符合100万门槛条件的新三板开户数有200万左右，将大大增加市场流动性。

但也有券商财富管理负责人表示，此前新三板市场沉寂时间较长，公司新三板团队大多已经解散，现在去做新三板的这拨人大多已经不是原来那些人，熟悉起来还需要个过程。但该负责人也认为，新三板改革之后，市场空间显然是很大的，券商一定都会大力跟进，这块的业务人才也要开始培养。“以前新三板客户积累的券商可以行动得更快一点，没有的现在也要开始做起来，逐步推广，培养新客户”。

公募可投新三板精选层

证监会在今日提出，规范公募基金投资范围，仅允许股票基金、债券基金等投资精选层股票。东北证券研究总监付立春认为，这是从证监会的角度呼应了最新的《全国股转公司投资者适当性管理办法》，明确了股票、债券公募基金可以直接投资于新三板的精选层股票。

“这可能与以前公募基金等机构的新三板产品是不同的，公募基金直接参与新三板精选层的投资，而普通投资者购买新三板公募基金的门槛也会大大降低。”付立春指出，个人投资者通过公募基金参与新三板经验层的程度将大幅提高，加上新三板精选层的个人投资者门槛已经降至100万，新三板精选层的投资流动性得到相当程度的初步保障。未来包括QFII等机构投资进入值得期待。

随着新三板深化改革政策的快速推进，市场特别是具有精选层预期的股票表现量价齐升。新三板正进入升级新阶段，优质企业和专业投资者将会分享第二个春天带来的红利。

联讯证券研究所新三板负责人彭海认为，今天证监会的提法对于精选层的公司有利好，精选层的股票以集中竞价为主，对于投资方式不会产生重大变化。公募基金出于对收益率的要求，由于资金体量庞大，后期产品规模估计会逐渐跟上。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，公募基金入市新三板，首先作为大型专业投研机构，可以为新三板股票提供更准确的估值和定价，提高新三板的定价功能；其次为社保基金、企业年金、慈善基金、QFII、RQFII等机构资金未来投资新三板提供模板和经验；最后是对新三板市场的一个信心和价值的有力背书。

有关部门推进公募基金进入新三板由来已久。2015年，证监会和全国股转系统多次提到，要引进公募基金投资新三板。2018年6月25日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家发展改革委、财政部联合发布《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》。

《意见》第十一条指出，强化多层次资本市场支持。持续深化新三板分层、交易制度改革，完善差异化的发行、信息披露等制度，提升新三板市场功能。推动公募基金等机构投资者进入新三板。规范发展区域性股权市场。稳妥推进资产证券化，有序拓宽小微企业融资渠道。

“公募基金入市从2014年就列入了计划，经过近6年才出台征询意见稿，主要是新三板改革和发展需要一个逐渐推进和成长的过程，目前新三板全面深化改革总体方案已经落局，众多相关具体举措正在逐个落地，公募基金入市的基础条件已经成熟。”周运南进一步表示，公募基金出于考核和排名的考虑，面对新三板精选层这个新生事物，在放行前期可能会谨慎参与，先观望再摸索，然后总结出研究模型和投资策略，再逐步加大投资力度。