半导体板块走强 行业进入景气周期

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来源：天天基金网

原标题：半导体板块走强 行业进入景气周期 这些半导体指数基金可布局

今日（1月10日），半导体板块走势强劲，截至收盘，兆易创新逼近涨停，国科微、韦尔股份、北京君正、圣邦股份、康强电子等跟涨。

图片来源：东方财富Choice数据

消息面上，10日上午，中共中央、国务院在北京隆重举行国家科学技术奖励大会。除了评选出两位国家最高科学技术奖得主外，2019年度国家科学技术奖还评选出了296个获奖项目和10名获得国际科技合作奖的外籍专家。

296个获奖项目具体包括：国家自然科学奖授奖项目46项，其中一等奖1项，二等奖45项；国家技术发明奖授奖项目65项，其中一等奖3项，二等奖62项；国家科学技术进步奖授奖项目185项，其中特等奖3项，一等奖22项，二等奖160项。

半导体进入景气周期

截至1月9日，费城半导体指数最新报1887.91点，环比上涨2.07%，创历史新高。内存价格DXI指数自2019年12月以来也持续上涨。

全球知名科技行业研究机构集邦咨询相关人士表示，2019年半导体产业出现10年以来最大衰退，产值估计年减约13%。展望2020年，在5G、AI、新能源汽车等领域需求持续增加，以及新兴终端涌现的帮助下，半导体产业将逐渐走出谷底。

具体来说，AI方面，2020年是各大手机芯片供货商决胜的关键之年，如联发科APU、高通DSP与华为达芬奇等，将在AI算力以及执行效率高低等方面一决高下。5G手机应用已经进入成熟期，2020年，该领域收购、投资将增多。新能源汽车方面，由于2019年年末有一批大厂发布新一代产品线，车用芯片市场将会有大的需求，加上7纳米芯片的良率逐渐提升，7纳米芯片也可能进入这一市场。

5G助力半导体设备加速成长

在1月9日举办的“5G标准发布及产业推动大会”上，中国工业和信息化部副部长王志军指出，随着全球新一轮科技革命和产业变革的深入推进，5G不仅仅是新一代移动通信技术，更是未来经济和社会发展的必备基础设施。

为进一步做好5G技术创新和标准化工作，促进相关产业高质量发展，王志军提出三点要求：一是持续完善5G的新产业生态体系，二是鼓励5G新应用模式的探索与创新，三是不断深化5G的全球标准化合作。

自2019年第四季度以来，半导体行业持续反弹。5G、人工智能、新能源汽车等领域发展迅速，半导体行业对相关产品的需求持续增长。中银国际预测，在5G技术带动下半导体行业将全面复苏，全球半导体设备行业规模将上一个新台阶，并大概率创历史新高。

机构称2020年最强主线仍来自5G带来的新科技周期

中金公司发布研究报告称，在科创板以及半导体国产化大潮推动下，半导体板块在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会，并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。

招商策略认为，2020年最强主线依然来自于5G带来的新科技周期，具体而言2020年我们将看到5G手机换机周期、VRAR带来的消费电子增量、云游戏、云电脑、云手机概念将继续导入，而数据流量也将随着通信技术的革新而成数倍增加，5G时代中国的主导力量将大于过去任何一轮通信技术革命带来的新科技周期，华为将主导全球消费电子，5G全产业链的国产替代率也将大幅提升，万物互联时代也将在5G时代真正实现，而随着连接数的增加，网络安全的天花板也将会大幅提高，这些领域里面有些可能很快就可以看到业绩上的体现。

此前，华创证券指出，华为旗下的芯片公司海思半导体终于开始向除了华为之外的其他企业供应芯片了。去年4月份成立的华为子公司上海海思将在公开市场上销售其芯片产品。另一方面，深圳海思将负责为其母公司供应芯片。除了在公开市场销售芯片之外，海思对其业务进行扩张，进入新的细分市场，如感知计算产品领域、全屏幕智能终端和智能家居中心、汽车电子、机器人等。近日华为海思的注册资金从6亿元增加到了20亿元，这是华为海思半导体规模不断壮大的一个信号。未来华为海思有望超越联发科成为亚洲最大IC设计公司，还有可能超越苹果成为台积电第一大客户。产业链上的国内优质企业进一步壮大，使得相关上市公司受益。

半导体指数基金怎么选？

2020开年以来，半导体板块表现亮眼，以已有跟踪半导体主题基金的两只指数为例，截止1月9日六个交易日以来，中证全指半导体产品与设备指数上涨4.70%，中华交易服务半导体行业指数上涨4.89%，均大幅跑赢同期沪深300甚至还跑赢中证500指数，可见半导体板块走势之火爆。

那半导体指数到底该怎么选？它们又存在哪些差异呢？

1．国证半导体芯片指数

国证半导体芯片指数成分股一共有25只，其中沪市8只占比32%，深市除创业板5只占比20%，创业板12只占比48%。从细分行业来看，半导体行业15只占比60%，专用设备5只占比20%，化学制品行业3只占比12%，电子行业2只占比8%。前十大权重股依次是三安光电、兆易创新、闻泰科技、汇顶科技、韦尔股份、长电科技、中环股份、紫光国微、北方华创、华天科技，合计占比71.46%。

2．中证全指半导体产品与设备指数

中证指数官网只能看到前十大权重股占比，所以司令还是按照之前教过大家的计算方法来手工统计。中证全指半导体产品与设备指数成分股一共有50只，其中沪市13只占比26%，深市除创业板15只占比30%，创业板22只占比44%。从细分行业来看，半导体行业30只占比60%，专用设备7只占比14%，化学制品行业4只占比8%，通信和航天装备行业各3只各占比6%，电子行业2只占比4%，计算机行业1只占比2%。市值占比前十个股依次是韦尔股份、汇顶科技、兆易创新、北方华创、卓胜微、纳思达、长电科技、中环股份、紫光国微、圣邦股份，合计58.68%。

3．中华交易服务半导体行业指数

中华交易服务半导体行业指数成分股一共有32只，其中沪市10只占比31%，深市除创业板7只占比22%，创业板15只占比47%。从细分行业来看，半导体行业29只占比高达90%，通信行业2只占比6%，计算机行业1只占比4%。市值占比前十个股依次是汇顶科技、兆易创新、北方华创、卓胜微、纳思达、长电科技、紫光国微、圣邦股份、通富微电、士兰微，合计68.31%。

从以上三只指数的对比可以看出，从成分股数量以及细分行业覆盖面看，中华交易服务半导体行业指数最多，其次是中证全指半导体产品与设备指数，国证半导体芯片指数成分股数量最少；从半导体行业个股数量占比来看，中华交易服务半导体行业指数最高为90%，另外两只半导体指数均为60%；从前十大权重占比看，国证半导体芯片指数最高（按照国证指数官网），其次是中证全指半导体产品与设备指数（按照跟踪基金三季报数据），中华交易服务半导体行业指数最低（按照跟踪基金三季报数据）。

可以预见，随着国产技术赋能以及5G智能终端及应用落地的需求，2020年半导体行业景气度有望进一步回暖。对半导体板块投资感兴趣的小伙伴，不妨可以从中挑选一只。