16000户基民“欲哭无泪”，因为没人来申购，手里的基金想卖却卖不掉
来源： 资事堂
作者 | 陈嘉懿
“你知道基民最痛苦的事情是什么吗？”
“看到一只好基金，想买却买不到。”
“不，还有比这更痛苦的。是手里拿着一只鸡肋基金，想卖却卖不掉……”
最近，有一份基金公司的公告，引起了投资者的关注。某基金进入受限开放期后，因为0申购，导致4000多万份赎回申请“无效”。
但是，没有申购，就不能赎回也是基金合同里写好的。
这是什么情况？一起来看下。
开放期竟无法赎回？
2月11日，九泰基金公告了旗下九泰锐益定增基金第七次受限开放的申购、赎回结果。
公告显示，九泰锐益2月7日有效申购扣费后预成交份额数量为0份（即无申购），有效赎回申请份额数量为4150万份。
但是，根据基金合同受限开放期相关规定，该日赎回份额的确认比例为0.00%。
翻看该基金受限开放前几日的公告，也有类似的信息。
2月6日，该基金有效申购数量约为3.1万份，有效赎回申请份额数量为2931万份。该日赎回份额的确认比例约为0.10%。
2月5日，该基金赎回份额的确认比例约为0.76%。2月4日，该基金赎回份额的确认比例约为 0.03%。
在某第三方销售平台讨论区，不少投资者纷纷质疑，“为啥卖出确认那么少”、“只能买不能卖”？
此外信息显示，2020年2月4日至2020年2月7日、2020年2月10日为该基金第七个受限开放期。之后6个月内，基金不开放申购、赎回业务。
这也意味着，2月10日后，赎回但未被确认的投资者将有很长时间不能再进行赎回操作。而根据2月4日至2月7日的表现，显然，2月10日的赎回比例也不容乐观。
16000户持有人很“无奈”
为何在受限开放期，九泰锐益有赎回申请却无法得到确认？
事实上，基金公司也是按约定的合同办事。
相关公告显示，根据该基金的基金合同的相关规定，在每个受限开放日结束后，需保持基金总份额基本不变；在受限开放出现部分确认的情况时，遵循“按比例确认原则”，即每个受限开放日均按照“有效申购扣费后预成交份额数量”与“有效赎回申请份额数量”比例，对申购和赎回进行确认。
具体到上述交易日的赎回申请，由于该日的“有效赎回申请份额数量”大于“有效申购扣费后预成交份额数量”，因此按照“赎回申请份额”和“有效申购扣费后预成交份额”基本相等的原则对所有有效的赎回申请份额进行失败处理。
上述内容的重点是，根据合同约定，“在受限开放日基金管理人可采取部分确认的方式，确保本基金份额申购与赎回后总份额基本保持不变”。
也就是说，如果赎回要获得确认，就得有相应的“接盘者”出现。
从基金2019年半年报看，彼时仍有1.6万余户持有人，当然，持有人户数或许在其2019年8月第六次受限开放期有所增减，但估计变化不大。
定增基金或迎转机
为何基金难觅“接盘侠”，赎回远比申购多呢？
先从收益看，九泰锐益成立于2016年08月11日。截至2月10日，近3年涨幅约17.67%，跑输同类；相较沪深300，略微跑赢。
如此看，收益表现不算突出。
而九泰锐益属于定增基金，这一产品在历史上经历了规模的大起大落。
定增基金是指主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。投资定增基金可获得折价率趋平和净值增长“双重收益”，也一度被投资者视为“香饽饽”。
但此后，在“定增新规”和“减持新规”的双重冲击下，不少定增基金浮亏严重，一度成为基金界的“鸡肋”品种。
彼时也有网友线上发出提议，建议九泰基金转型。
2019年11月，证监会针对A股再融资规则征求意见，被解读为再融资政策松绑。
多位业内人士认为此举将为定增投资带来“及时雨”，大幅提升公募等各类投资者参与定增投资的热情，为公募定增业务再次启航打开发展空间。
有观点认为，定增新规如能落地，沉寂多年的定增基金或将迎来转机。
但是，也许有的投资者，真的不想再等了。
九泰重心仍在定增
九泰基金是在定增领域下了重注的，在其官网的全部基金分类里，定增混合基金单列一类，这在其他公司官网非常罕见。
在该分类下，目前有九泰锐智、九泰锐富、九泰锐益、九泰泰富四只基金。数据显示，截至2019年底，这4只基金合计规模超过40亿元，对于九泰基金整体60亿元左右的规模来说，显然是公司“主力”所在。
尤其是近期受限开放的九泰锐益，规模超过24亿元，更是公司的“拳头”产品。
实际上，在定增火热之时，不仅九泰一家基金公司押注定增。
但在2017年定增政策出现变化后，其他基金公司纷纷选择转型。目前看，九泰基金仍在“坚守”。
此外，上周六（2月8日），九泰基金公告称，2月7日，吴强辞去公司董事长职务，由总经理卢伟忠临时代为履行公司董事长职务。看来九泰人事，亦在变动之中。
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