资金热炒新能源车和科技主题，消费和券商板块静待反弹

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今年以来，新冠肺炎疫情对资本市场产生了一定影响，但与科技主题相关的板块依旧保持着不错走势。

截至2月17日收盘，上证综指收报2983.62点，上涨2.28%，创去年6月20日以来单日最大涨幅。沪深300指数上涨2.25%，创近两周来单日最大涨幅。电子板块和计算机板块年内区间涨幅均突破20%，分列申万一级行业第一和第二名。

从行业细分板块来看，新能源汽车和科技板块表现强劲；从资金成交情况来看， 半导体、5G、科技、新能源车ETF成为近期市场借道布局A股的利器。业内人士指出，再融资新规放开之后，不仅会继续利好新能源汽车和科技板块，此前比较低迷的传媒板块也将会得到更多融资方式。此外，券商板块依旧是行情的风向标，大盘走势正逐渐回暖，待市场情绪进一步回升，也有望迎来反弹行情。

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行业主题ETF成交火热

上周（2月10日至14日），科技和新能源车板块再次成为市场资金炒作的焦点。

Wind数据显示，上周共有4只股票型ETF上市，分别是华富人工智能ETF、平安新能源汽车ETF、华夏半导体芯片ETF和广发粤港澳大湾区创新100ETF。其中，前三只ETF同时于2月10日上市，从上周成交活跃度来看，平安新能源汽车ETF和华夏半导体芯片ETF激发了市场资金的交易热潮，区间成交额分别达到43.46亿元和58.74亿元。

排在华夏半导体芯片ETF前面的两只行业主题ETF分别是国泰半导体ETF和国泰证券ETF，区间成交额分别为75.88亿元和67.94亿元。另外，还有12只ETF场内成交额超过10亿元。

不过，ETF市场成交火热的背后却有部分资金在悄悄卖出。银河证券基金研究中心数据显示，上周规模指数ETF（指宽基ETF）资金流出高达62.25亿元，共有47只宽基ETF场内份额出现不同程度缩水，最大缩水幅度超2亿份。另外，有16只宽基ETF场内份额出现上涨。

与宽基ETF相比，多数场外资金不惧疫情影响，大幅资金流入新能源汽车ETF和创业板50ETF，二者上周场内份额分别上涨17.82亿份和13.28亿份。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，上周五（2月14日）晚间证监会公布再融资新规，这对创业板形成重大利好。

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传媒板块亦获利

2月份以来，相比宽基ETF，部分行业主题ETF和跟踪创业板有关指数的ETF更受基金公司偏爱。Wind数据显示，本周还有多只ETF蓄势待发。2月17日，鹏华中证传媒ETF正式开售；2月19日，国寿安保创精选88ETF也将发行。

上述提到的传媒主题ETF，也成为近几年少见的行业主题ETF。近几年，传媒行业由于涨幅过高、商誉减值、外围负面事件等原因逐渐淡出市场，但自去年四季度末以来逐渐回暖，尤其在今年疫情出现以后，市场再次蹦出“宅经济”一词，主要是由于居民居家隔离而出现的新行情。

长量基金资深研究员王骅在接受《国际金融报》记者采访时表示：“传媒板块和科技板块一样，对市场情绪有较大的敏感性，而且整体对融资的依赖性更高。再融资新规出台之后，传媒板块上市公司能够有更多的融资方式，继而推动行业发展。但是短期来看，目前传媒板块的主要逻辑还是在于受疫情影响的游戏、云办公、视频、在线教育等领域。长期来看，受益于5G应用的落地，在线娱乐还会有更强的催化。”

鹏华基金经理罗捷认为，传媒将是一个三级跳行情。第一跳是2019年估值低谷，盈利反弹带来行业筑底反弹；目前处于第二跳，特殊情况下“宅经济”带动的行情；未来，将会迎来5G技术带来的第三跳。

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消费板块待反弹

目前，新冠肺炎疫情还未褪散，有关疫情拐点的具体时间和数据有待官方通告，对资本市场的影响到底几何？建信基金相关人士认为，疫情的影响在全年维度上呈现的将是阶段性冲击，而非趋势性变化，科技主线仍是今年关注重点。

建信基金权益投资部总经理姚锦表示，疫情的短期影响不会改变经济发展的根本规律和资本市场中长期的向好趋势，投资者应高度重视、积极应对，但无需过度悲观。

王骅告诉记者：“短期疫情的拐点和经济受多大冲击，持续多久待数据验证，在政策呵护下市场情绪提升成为推动市场快速上涨的动力，上周一CPI、PPI数据超市场预期，但多数预期这是本轮通胀的最高点，随后将逐步回落，所以市场活跃度更高的科技板块成为短期资金的偏好。”

谈及科技板块之外的投资机会，王骅认为，节后市场风险充分释放之后，各板块已经连续回暖上涨，虽然在疫情没有明确拐点和结束前，消费板块可能还有一段震荡整理期，但随着疫情发展和复工复产进程，居民消费将会回归常态。长期来看，疫情并不会改变大部分人的生活和消费习惯，消费升级和产业升级的长期逻辑也未有改变，景气趋势向上、盈利稳健或持续超预期的消费龙头存在配置机会。

杨德龙认为，医药板块会出现分化，比如口罩、防护服、抗病毒口服液概念股等短期炒概念的板块并无持续性，不要参与炒作。等疫情过后，这些公司的股价会迅速地被打回原形。但一些业绩优良的创新药和中药龙头，本身具备长期投资价值，短期股价上涨是受到疫情的推动，长期投资价值是非常明显的。此外，一旦大盘站上3000点，市场上涨的信心进一步回升，作为行情的风向标，券商股有可能会迎来一波反弹行情。