2019年10月份，中国证监会机构部正式发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，嘉实等公司首批获得基金投资顾问业务资质。
这意味着基金销售从此开启真正的买方投顾模式，以客户需求为中心，以客户利益为导向，有望打破过往“基金产品赚钱，但投资者不赚钱”的魔咒。
基金投顾从客户立场出发，根据客户需求定制投资方案，向投资者提供建议或在投资者授权下管理其基金账户内的资产配置和实施投资决策等，服务涉及到具体基金的投资品种、数量和买卖时机等。投资顾问可收取顾问费，其收入与投资者利益高度绑定，而不是与以往销售佣金挂钩。这样的制度安排，符合经济学中的激励相容机制原理，以提升客户投资体验为目标，符合投资者的根本利益。
对于获得试点资格的机构而言，投顾账户投资体验是投资者关注的焦点。招商证券在研究报告中表示，基金投顾业务的核心要素包括产品、策略、投顾和客户， “长期来看，产品和策略，即资产配置与基金筛选策略是决定投资者投资体验的决定性因素。”
由此可以看出，以资产配置和产品选择能力为代表的投研能力将成为行业竞逐投顾业务的重点。近期，嘉实财富APP上线了基金投顾账户服务，共设置四大类账户和七个策略，策略定位清晰，产品覆盖的资产与市场也非常丰富。
玩转四大账户七大策略
▾
投资者可以下载“嘉实财富APP”，首页点击右上角“投顾组合”，进入投顾页面；
嘉实财富“投顾账户”根据不同的风险收益特征设置了安心账户、稳健账户、进取账户、特色账户四个大类账户。其中，安心账户以获取安稳投资收益为主要目标，稳健账户侧重风险和收益的平衡性，进取账户基于高风险承受力下追求组合的高回报，特色账户则力求实现投资人的某些特定理财目标。应该说，四类账户基本覆盖了投资者在不同情况下的主要投资需求场景。
在这四类账户之下根据投资者的个性化需求还设置了7个策略组合解决方案，各个策略通过清晰的投资理念来对应投资者的不同需求。以中低风险追求稳稳的幸福的“安心账户”为例，该账户设置了3个策略：固收优选、固收plus和绝对收益。
在APP界面中，可以清晰的看到每个策略的定位，如“固收优选”策略会精选嘉实的债基产品，追求稳健的回报；“固收PLUS”则强调债券增强，具有低波动和力求跑赢通胀的特点；而“绝对收益 ”是通过选取市场中性策略的基金享受与市场低相关的Alpha收益，追求绝对回报。
再以“进取账户”为例，分为“管理人优选”和“行业优选”两个策略。“管理人优选”以多维度的增强质量因子为核心，发现被低估的板块，创造超额收益，该组合建议持有期为三年以上；“行业优选”基于行业景气度判断优选行业，并对短期出现的事件进行评估，及时对组合进行动态调整，目前该覆盖消费、科技、银行等热门行业基金，建议投资者持有三年以上。
值得一提的是，嘉实财富还设置了“特色账户”这一个类别，目的是为了满足投资者的特定理财目标。目前该账户下有“美元生息”的策略，该策略通过投资QDII基金布局海外资产，将QDII基金纳入投资范围也体现了其全球视野以及全球资产配置能力。
从策略到组合持仓一目了然
▾
投资者在投资前和投资过程中往往希望及时了解组合持仓及变动情况，嘉实财富的设置满足了投资者的需求。点击APP中的每一类组合，可以进一步了解到资产分布情况。
在“管理人优选”策略中，可以清晰的看到目前该组合具体持有哪些公募基金产品，以及每一个产品所属的风格和主题标签。该组合目前覆盖消费、医药、科技、金融地产等主题，以及成长和价值风格，当前占比和以往相比的变动也能在账户信息中进行了解。
综合来看，嘉实财富APP的投顾账户涵盖了全市场的公募基金产品，也包含了可投海外市场的QDII基金产品，对于每一类投资策略有较为清晰的标签以及透明的仓位和变动信息，体现了全市场覆盖、多资产配置和“白盒”等特点。
费率从每年0.3%—1.0%不等
▾
在费率方面，目前行业内多家投顾账户在收费方式方面都是减免认申购费、仅收取与投顾账户规模挂钩的投顾管理服务费方式，让投顾和客户的利益绑定在一起。嘉实财富投顾账户的费率从每年0.3%—1.0%不等，账户的费率分别如下：
投资者可以根据自己的投资风格偏好进行选择，以安心账户下的固收优选组合举个例子，看下具体操作步骤：
1> 点击固收优选组合；
2> 点击“转入”按钮；
3> 输入投资金额，点击“转入”就ok啦。
暖心提示：若您是第一次使用嘉实财富APP，则要先在“我的”页面进行风险承受能力测试、投资者声明和银行卡绑定才能进行后续操作哦。
利益深度捆绑，专业赢得信赖。可以说，国内基金投顾的实践起步于公募基金对“定制账户”的探索，嘉实在这方面是业内的开拓者和探索者。
2011年，嘉实基金针对“基金赚钱而投资者不赚钱”的痛点，成立投资者回报研究中心，次年正式发布自主研发的FAS系统，目标就是为投资者在全市场范围内优选一篮子基金组合，并提供多种组合建议。
2012年12月，嘉实正式为投资者提供“嘉实定制账户服务”，这是国内最早出现的面向个人投资者的个性化授权账户管理服务。这项业务的Slogan非常接地气又硬核——“赚钱才是硬道理”。
定制账户如何为基金投资者更稳健地赚到钱？
首先，嘉实为投资者提供全市场基金投资策略与专业的配置建议；其次，嘉实与每位投资者签订《定制账户服务协议》，约定投资者授权嘉实以投资者名义在投资者的账户内进行投资操作，将客户的定制账户投资于由嘉实旗下产品构建的一篮子基金组合；第三，在组合建立后，嘉实管理团队根据市场状况与既定策略在授权范围内对投资者持仓基金进行调整，定期向投资者提供账户信息报告。
以投资顾问费代替销售费用和佣金，嘉实由此成为业内最早倡导推动“买方代理模式”的基金公司。
从海外市场经验看，由于投顾利益与投资人利益深度捆绑，基金投顾深受投资人信赖，买方投顾逐步成为基金销售的主渠道。
2006年，美国独立研究机构GfK NOP开展的基金投资者偏好调研显示，近五年在退休计划外之外购买基金的投资者严重依赖基金投顾，73%的投资者会在下单前向投资顾问索取基金信息。专业投资顾问是首要的基金信息来源，该比例显著超越第二名的基金公司或其他网站。
美国投资公司协会（ICI）2019 年基金持有人跟踪调查报告显示，一级基金购买渠道方面，除了雇主支持退休计划外，约50%的受访持基家庭通过投资专家购买基金。
展望未来，以美国基金投资者的投顾需求看，不同年龄层次的客户对专业化服务均有强烈需求。绝大多数建立持续投顾关系的投资者，在其25岁至55岁之间开始寻求专业投顾服务，该群体占比高达76%，一般来说该群体囊括收入高峰期至储蓄期人群。此外，富达、Betterment等基金投顾头部机构，已经在提供智能投顾、人机混合或纯人工等多类投顾服务。对于已经发车的国内专业基金投顾来说，未来有着广阔的发展空间。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
