银河、国泰君安、华泰、申万、国联等券商试点基金投顾

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首批试点资格！银河、国泰君安、华泰、申万宏源、国联等多家券商将开展基金投顾业务

刘艺文等 上海证券报

上证报近日获悉，目前有至少7家券商获批了基金投顾试点资格。还有一些券商在申请第二批资格中，这也意味着，基金投顾业务试点可以在证券行业内开展，对于券商的财富管理转型意义重大。

此次监管批准了数家金融机构，包括银行和券商。银行有招商银行，券商则有银河证券、中金公司、中信建投、申万宏源、华泰证券、国泰君安、国联证券等几家。有业内人士向上证报表示，首批申请基金投顾试点资格的券商可能不止这7家。

可为客户代理基金账户了！

上证报采访获悉，此次基金投顾试点具有两大特点：

一方面，投顾所收取的费用与其客户的净资产规模绑定，两者利益趋于一致，这与以前单纯靠收取基金代销费用或股票交易佣金有很大不同。

另一方面，基金投顾可以接受全权委托，根据与客户协议约定的投资组合策略，投顾可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。

“通俗点说就是，以前投顾只能建议投资者买哪只基金，什么时候买，账户操作决策权还在投资者手中，但现在投顾可以全权负责了，包括直接操作账户。”一券商人士表示。

该人士强调称，现在的操作仅限于公募基金账户，股票等其他账户并没有放开。

“这对于券商投顾来说将是较大的改变。”业内人士认为，虽然不是代客理财的突破，但投顾的空间大了很多。

这几家券商首尝鲜！展业方案各不同

此次获批的7家券商不仅包括行业排头兵，还有中小券商。多位受访券商表示，并不是真的拿到了文件，而是口头获得通知。并且各家在年前递交的方案不尽相同。

国泰君安

根据2019年半年报，国泰君安代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）市场份额5.75%，排名行业第一位。该公司代理买卖收入连续四年行业排名第一。截至2019年末，国泰君安证券有30家分公司，344家营业部，网点数行业排名第四。

银河证券

根据中国证券业协会公布的2019年上半年券商经营数据，银河证券代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）为21.15亿元，行业排名第2位。对于这一业务资格，银河证券准备了一年多时间，在行业中准备较早。银河证券开展基金投顾试点业务具有诸多优势，比如营业网点多、投顾人员多、普通投资者多、具备研究支持等等。获取该业务资格，也将进一步推进银河证券的财富管理转型。

中金公司

上证报从接近中金公司人士处了解到，未来或将根据不同风险偏好的客户，设计不同收益预期的资产配置方案。据中国证券业协会信息，中金公司共有营业部23家，分公司7家。2018年度，中金公司证券经纪业务收入224，571万元，在97家证券公司中排名第十。中金公司近年来在财富管理不断发力。2017年9月，中金公司引入腾讯控股作为战略投资者。2019年2月阿里巴巴集团完成对中金公司的入股，持有中金公司H股约2.03亿股，占中金公司已发行股份的4.84%。

申万宏源

申万宏源也表示拿到了基金投顾试点资格，作为老牌券商，申万宏源和申万宏源西部2019年上半年代理买卖证券业务净收入合计达17亿元，在券商中排名第六位。

申万宏源表示，目前准备主要体现在四大方面：客户需求分析、专业投顾人员团队、系统构建、策略研发。据悉，申万宏源内部的要求是在基金产品的选择上，将不仅看业绩回报，更需要对基金产品进行分类后比较，基金产品的风险收益特征也需要符合策略组合构建的目标。将针对不同类型基金产品分别设定评价标准，综合考虑绩效回报和风险指标对基金产品进行评分评级，结合对产品调研和基金管理人调研情况，全面评估形成基金产品的备选池。

中信建投

中信建投证券经管委相关负责人对上证报说，目前还没有拿到正式的批文。根据中国证券业协会公布的2019年上半年券商经营数据，中信建投代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）为13.29亿元，行业排名第十一位。

华泰证券

华泰证券2019年上半年实现股票基金交易量11.09万亿元，位居行业第一。代理买卖证券业务净收入20.47亿元，排名行业第五。“涨乐财富通”APP平均月活数达到748.99万，稳居券商类APP第一名。

近年来，华泰证券财富管理转型动作不断，包括持续优化组织和业务架构，布局投顾队伍，并首次提出将客户评价纳入投顾的KPI考核中。根据2019年半年报数据显示，公司从业人员中投资顾问占比增至31.40%，排名行业第一。

国联证券

此次获批的七家券商中，除去六家头部券商以外，中小券商国联证券以黑马的姿态，分得券商基金投顾试点资格的“头啖羹”，为公司财富管理转型的落地带来新的动力。据了解目前国联证券基金投顾业务方面的技术准备工作正在全力推进，将会很快推出为投资者提供服务。

据协会数据，国联证券2019年上半年代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）达2亿元，在103家券商中排名第55位。

值得注意的是，根据国联证券最新年报中所披露，2019年归母净利润暴增9倍。从相关负责人处获悉，业绩的增长一方面受益于2019年市场的整体回升。另一方面，公司适应新的行业格局和市场形势，强化金融科技赋能，推进业务全面转型，故经营状况显著提升。

多数年前已经申请

技术系统准备就绪

一大中型券商财富管理业务负责人向上证报表示，他们也已经向证监会提交了该业务试点的申请材料，正抓紧做好相关准备工作了。在当前基金热销的当口下，能够获得基金投顾资格将为业务增色不少。

上证报获悉，为了便于在试点资格获批之后能够尽快展业，银河证券已经着手内部相关员工的培训工作。

业内人士分析，在当前行业同质化竞争日益激烈背景下，国联证券通过此次获得的基金投顾资格，有利于提高其业务多元化水平，优化收入结构，增强经营业绩稳定性，存在弯道超车，快速突破的可能。

也有业内人士认为，并非谁先拿到了试点资格，谁就会有先发优势。这项业务的孵化和客户群的培育，一方面需要市场机制的配合，另一方面也考验试点机构的远见、能力。

去年10月底，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。通知指出，基金投顾业务按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施，证监会将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥扩大试点范围，有序推开。机构开展基金投顾业务试点应当经监管部门备案。

随后易方达基金、南方基金、华夏基金、嘉实基金以及中欧基金，获批了基金投顾业务试点资格。这是首批获得该业务资格的试点机构。去年12月，腾安基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司等3家第三方基金代销机构也获得了这一试点资格。