投资基金的常识中,股票型基金的收益能力强于债券型基金,而债券型基金波动性要优于股票型基金。为了兼顾两者之间的优势,混合型基金诞生。
不过,混合型基金也分为:偏债、偏股、平衡和灵活配置,究竟哪种策略在当下更受欢迎?
一、近10年收益回测
沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。
中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数,该指数的样本由上述两个市场的国债、金融债券及企业债券组成。
以沪深300指数和中证全债指数为样本,近10年的收益与回撤情况如下:2010年-2019年间,沪深300指数折合年化收益率仅1.41%,但最大回撤达到46.70%;中证全债指数的年化收益率4.71%,最大回撤4.28%。
这就是近几年“固收+”概念兴起的原因。以优质债券为基础配置,获得每年3%-5%的基础收益为组合提供安全垫,然后运用权益资产实现收益增强。
二、
不同比例的股债搭配,可以搭配出适合不同风险偏好投资者的产品。根据基金2019年年报和2019年四季报,截至2020年3月25日,采取“固收+”策略基金(债券占资产净值70%以上,股票占资产净值20%以上)取得正收益的同时,回撤控制良好。
近期市场的波动较大,从新成立的基金看,规模最大的权益类基金规模49.16亿,还是ETF;而“固收+”策略基金则开始受欢迎。
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