【银华基金】交易日报 2020-4-2

资金日评（资金组）

今日资金延续宽松态势，各期限价格进一步下滑。早盘起银行资金供给充足，非银7d在1.6附近大量成交，14d价格也回落到1.7%，之后市场供给依然火爆，资金价格继续走低，临近午盘，7-14d在1.5成交，质押利率债更有1.4的成交。午后成交明显减少，隔夜偶有减点融出。宽松一直维持到尾盘。

今日央行未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 200303 加权利率 2.17% 全场倍数 4.23倍边际倍数 1.57倍

5Y 200305X5 加权利率 2.5556% 全场倍数 4.57倍边际倍数 1.68倍

10Y 200310X2 加权利率 3.133% 全场倍数 3.33倍边际倍数 1.44倍

【国开】

3Y 180203X11 加权利率 1.4243% 全场倍数 4.43倍边际倍数 2.2倍

5Y 200203X9 加权利率 2.459% 全场倍数 4.66倍边际倍数 1倍

10Y 200205X4 加权利率 2.8917% 全场倍数 3.67倍边际倍数 1.65倍

【短融】

20中金集SCP001，休2，20亿，AAA，260D，央企，【2.25】，中国银行，2020-12-19，周六到期

20西青经开CP002，休2，4亿，AA，1Y，国企，【4.85】，兴业银行，2021-04-03，周六到期

20电建地产SCP001，休2，15亿，AA+，120D，央企，【2.50】，渤海银行，2020-08-01，周六到期

20京城投SCP002，，10亿，AAA，270D，国企，【2.45】，北京银行，2020-12-29，周二到期，

20咸宁高新CP001，休2，8亿，AA，1Y，国企，【3.78】，国泰君安，2021-04-03，周六到期

20东南国资SCP004，，6亿，AAA，180D，国企，【2.30】，工商银行，2020-09-29，周二到期 20大众交通SCP001，，8亿，AAA，180D，其他，【2.33】，上海银行，2020-09-30，周三到期

20农发集SCP001，，10亿，AAA，270D，央企，【2.49】，北京农商，2020-12-29，周二到期

20新海连SCP002，，2.5亿，AA+，270D，国企，【3.35】，南京银行，2020-12-29，周二到期

20渤海证券CP004，，20亿，AAA，91D，国企，【1.79】，，2020-07-03，周五到期，R4-\稳定

【中票】

20上饶国资MTN001，，10亿，AA+，5Y，国企，【4.29】，海通证券，2025-04-03，周四到期

20义乌国资MTN002，，3亿，AA+，5Y，国企，【3.78】，农发行，2025-04-03，周四到期

20九龙江MTN002，，10亿，AA+，5Y，国企，【3.75】，兴业银行，2025-04-03，周四到期

20宜兴环保MTN001，，5亿，AA，3Y+2Y，国企，【4.19】，中信建投证券，2025-04-03，周四到期

20嘉兴城投MTN001，，3-10亿，AA+，3Y，国企，【3.14】，中信银行，2023-04-03，周一到期

20中建MTN001，，40亿，AAA，3Y+N，央企，【3.29】，建设银行，2023-04-03，周一到期

20苏农垦MTN001，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.08】，中信银行，2023-04-03，周一到期

20苏汇鸿MTN001，休1，10亿，AA+，3Y，国企，【3.95】，中国银行，2023-04-02，周日到期

20华通国资MTN001，，2.3亿，AA+，2Y+1Y，国企，【3.26】，青岛银行，2023-04-03，周一到期

20新庐陵MTN001，，10亿，AA，3Y，国企，【4.45】，浦发银行，2023-04-03，周一到期

20湘高速MTN002，，15-20亿，AAA，3Y+2Y，国企，【3.12】，平安银行，2025-04-03，周四到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（4月3日发行）（一级组）

【利率债】

【国债】

10:35-11:35

209915.IB 20贴现国债15 100亿元 0.2493年混合式

209916.IB 20贴现国债16 100亿元 0.4986年混合式

【口行】

10:00-11:10

20进出06(增发) 30亿元 1年 1.63% 荷兰式

20进出02 30亿元 2年 0.00% 荷兰式

20进出07(增6) 50亿元 7年 3.26% 荷兰式追加不超过20亿

【地方债】

无

【短融中票】

【超短融】

4月03日, 20国新租赁SCP004, 0.08年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20环球租赁SCP006, 0.18年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20深航空SCP010, 0.20年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20国际港务SCP003, 0.25年, 4.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-08, 04-09

4月03日, 20首旅SCP014, 0.25年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20厦门航空SCP007, 0.48年, 3亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20中粮SCP002, 0.70年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20广汇能源SCP001, 0.74年休1, 2+1亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-08, 04-09

【证券公司短期融资券】

4月03日, 20中信建投CP005, 0.21年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-07, 04-08

4月03日, 20中信证券CP007, 0.25年, 60亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-08, 04-09

【中票】

4月03日, 20中色MTN001, 3+N年休2, 15+5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-08, 04-09

4月03日, 20资阳凯利MTN001, 3.00年, 2.6亿, AA, 国企, 【待定】, 04-07, 04-08

【公司债】

20昆租01-小公募昆明公租房 4月3日14:00-16:00 8亿元（未设基础规模） 3+2+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保中信建投 3.5-5 上交所 2020/4/8

20青城G3-小公募青岛城投 4月3日14:00-17:00 合计发行9亿元（未设基础规模可回拨） 5+3年 AAA/AAA 中诚信无担保中泰证券/招商证券/华泰联合证券/中信建投 3-4 上交所 2020/4/8

20青城G4-小公募青岛城投 4月3日14:00-17:00 合计发行9亿元（未设基础规模可回拨） 7年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/招商证券/华泰联合证券/中泰证券 3.3-4.3 上交所 2020/4/8

20湘粮债-小公募湖南粮食集团 4月3日13:00-16:00 4亿元（未设基础规模） 2+2+1年 AA/AA 东方金诚无担保光大证券 4-5.6 上交所 2020/4/8

20新际01-小公募新兴际华集团 4月3日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 10年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/广发证券/中信建投 3.6-4.6 上交所 2020/4/10

【企业债】

20孝高创债 4月3日14:00-16:00 9.6亿元 7年（第3-7年20%） AA AA 中诚信国开证券跨市场湖北省 2020/4/9 上限6.5

【非公开】

绵阳市投资控股（集团）有限公司 4月3日 35亿 1年 3.0-4.5% AA+ 上交所国信证券

山东高创建设投资集团有限公司 4月3日 6亿 3+2年 4.5%-6.0% AA+ 上交所华泰联合/中原证券

河南省周口市投资集团有限公司 4月3日 5亿 3+2年不超过5% AA+ 上交所天风证券

长沙麓谷建设发展有限公司 4月3日 13亿 3+2年 4.9%-5.9% 长沙高新控股集团有限公司上交所中航证券

德清联创科技新城建设有限公司 4月3日 10亿 3+2+2年 5.3-6.3% AA AA+ 湖州莫干山高新集团有限公司（主体评级为AA+）上交所财通证券

青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司 4月3日 10亿 2+2+1年 3.5%-4.5% AA+ 上交所海通证券/中信建投

冀中能源峰峰集团有限公司 4月3日 5+5亿 2+1年 5%-6% AA AAA 冀中能源集团（AAA）深交所海通证券

财信证券有限责任公司非公开发行2020年公司债券 4月3日 19亿 1年/2年 2.00%-3.90%/2.00%-4.20% AA+ AAA 上交所财信证券

泰州市姜堰交通建设投资发展有限公司 4月3日 2亿 2+2+1年 5.5-6.5% AA AA+ 苏州再担保担保，2亿上交所国金证券

【PPN】

无

【ABS】

无

二级市场

【存款】

今日线下存款各期限价格继续略有下行，银行吸储意愿较弱，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投较为活跃，收益率除1Y品种外整体上行，基本回吐昨天降幅。基金依旧参与3、5Y品种，大行少量卖出3Y、10Y，其他变化不大。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日NCD交投较昨日火爆情绪稍有减弱，成交依旧集中在1Y附近期限，银行资管买入力度强，基金买盘减弱。具体来看国股收益，4月底1.20；6月底1.45；9月底1.65；12月底1.93。机构方面，各期限买盘依旧集中在银行资管和农商行，卖盘银行、基金、券商均有参与。今天短融交投较一般，成交以6M内高评级为主，利率较昨进一步下行，1M下行约25BP，2M下行15BP，3M及以上期限下行5BP，多为估值5-10BP附近成交，基金和银行仍为双边参与主力。