十大科技基金经理论市科技：贯穿2020年的投资主线，科技当仁不让！
来源：金融1号院
原创 贤鱼
时值基金公司年报密集披露期，基金经理在年报中对后市行情的展望，具备较高的参考价值。
为此，“金融1号院”推出【行业基金经理论市系列报道】，在每一个行业中挑选出10位绩优基金经理，对比他们在年报中提及的对后市行情的展望，以飨读者。
此篇文章是系列报道第二期，“金融1号院”精选出10只科技主题基金的基金经理，梳理他们在对细分科技行业的看法，以及在后市的操作思路。
本次挑选的10位科技基金经理分别是：南方基金茅炜和王博、易方达基金刘武和蔡荣成、红土创新基金朱然、汇添富基金马翔和刘江、交银施罗德基金芮晨、民生加银基金郑爱刚、华宝基金徐林明、广发基金李耀柱、新华基金刘彬、博时基金郭晓林（排名不分先后，下划线意为双基金经理）。
南方科技创新基金经理茅炜和王博：
当前时点对于科技类权益资产来说，机会大于风险。宏观经济的底部与科技产业的上行决定了市场的对科技类资产的偏好将增强。
一方面，从科技创新周期来看，我们当前处于新一轮以万物互联为代表的科技周期的起点，当前5G板块整体景气度持续上移，同时新的软硬件创新在萌芽；另一方面，从全球经济及市场来看，当前处于全球宽松政策托底与经济下行一致预期的并存阶段，盈利改善不明确的局面与政策与货币的友好政策也将并存，导致市场处于估值底部的同时波动增大。
易方达科技创新基金经理刘武和蔡荣成：
展望2020年，国内宏观经济受疫情的影响短期有一定的波动，但中长期有望企稳维持窄幅波动。A股市场板块短期整体下行风险不大，中长期抬升式震荡上行的趋势不变。
新兴成长行业方面，5G技术创新的产业趋势在持续推进，电动化和智能化使得汽车产业链迎来大变局。新能源产业、科技创新和服务业都将是本基金的投资主线。同时科创板平稳后，我们将加大挖掘科创板内估值合理、长期空间大的优质个股的投资机会。
红土创新新科技基金经理朱然：
基于较高的估值安全边际和较好的流动性，对未来三个季度的A股市场谨慎乐观。短期来看，在疫情不确定性消除前，我们、、对一些出口依赖度较高的产业保持相对谨慎；中长期而言，以5G通信，云计算，物联网，电动汽车为代表的全球科技产业升级趋势仍将持续，国内新基建和软硬件自主可控的政策将进一步助推科技产业的发展。
投资方向上，看好云计算，新能源汽车，医疗设备，5G电子终端和元器件，半导体和软件自主可控等领域，自下而上选择符合产业发展趋势，竞争力突出，管理优秀，成长确定的优质企业。
汇添富科技创新基金经理马翔和刘江：
我们认为A股市场的结构性机会是长期存在的，明确有机会的板块就是以“科技创新+消费升级”为主的成长型板块。
我们认为本轮的科技创新是多因素共振的：包括5G通信技术的快速普及、互联网新应用的层出不穷、企业信息系统加速上云、基础软件和芯片国产化、汽车电动化和智能化、人工智能应用的快速落地等等，这些新兴科技正在深刻改变我们的工作和生活，这些变化是长期的，而且这些产业趋势相互共振，具有超长的持续性。
交银科技创新灵活配置基金经理芮晨：
展望2020年，我们认为无论是价值股还是成长股都存在投资机会，市场机会可能比较平均，但是在2019年偏股型基金普遍取得高收益的情况下，2020年继续取得高收益的难度在加大。同时我们认为2020市场的波动性会加大，要注意风险的防范。
民生加银前沿科技基金经理郑爱刚：
我们认为在经济增长放缓和理财收益率降低的背景下，股票市场比较优势明显，机会将体现在科技、消费两大新经济方向上，科技的机会我们更看好一些。
华宝科技先锋基金经理徐林明：
从中期来看，成长板块业绩上行、增量资金入场、资本市场改革三个主线慢变量逻辑正在主导市场，受风险偏好、流动性环境、景气度三因素共同驱动的科技行业投资机会也有望进一步强化。
经济转型和科技创新双周期共振下，未来3-5年以半导体、计算机、通信、高端制造、生物科技等为代表的科技产业仍有望获得良好的中长期回报。但与此同时，短期估值的过快上行将成为制约行情的一个方面，需要持续观察和跟踪。
广发科技动力股票基金经理李耀柱：
整体来看，2020年机会大于风险，在全球流动性充裕的情况，港股的估值有望提升。我们对中国肺炎疫情的情况保持关注，虽然疫情的影响是一次性的，但是短期可能增加市场的波动。长期看，中国会增加在新基建、医疗、信息科技等行业的投资对冲经济下行的风险，同时也会加速相关制度的改革，这些都有利于中国的长期发展。
科技行业会是中国未来加速投入的行业，我们认为在未来5G时代，中国的科技水平有望快速跃升，同时由于新能源汽车、物联网行业的快速发展，中国的相关产业链在全球来看处于相对有利的位置。2020年相关行业的配置机会可能渐露头角，我们会重点关注相关的投资机会。
新华科技创新主题基金经理刘彬：
贸易摩擦的影响逐渐减弱，新冠肺炎疫情在国内已经得到控制，但是在海外开始恶性发展。
目前来看，疫情已成为全球公共卫生安全事件，对全球经济带来负面冲击，全球的宽松预期逐渐加强，提振了资本市场投资者的情绪，春节后A股连续上涨，成交量突破万亿，预计在资金的推动下，叠加行业基本面改善，市场仍将震荡上行，长期结构性机会延续。
博时互联网主题基金经理郭晓林：
在新兴的领域，比如半导体、新能源车、医药等行业，有很多细分方向格局仍未确定，行业的增长也远没到天花板，需求仍有较大弹性，因此在变化中，仍会有许多新的投资机会出现，而这也是我们研究的重点。
从科技投资的周期来看，我们当前看好5G中的换机周期，以及未来受益于流量逻辑的5G应用方向，国产化也依然是长期重点投资方向，同时我们看好2020年是新能源汽车销量增速开始回升的一年，我们将围绕这一系列方向，挑选竞争优势强，估值相对合理的个股。
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