券商板块午后发力，认购IV持续下跌——期权日报

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

4月14日当天，期权市场成交持续低迷。50ETF期权合约共计成交了1819514张，其中认购期权成交964657张，认沽期权成交854857张，PUT-CALL比率（PCR指标）为88.62%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1472020张，其中认购期权成交772530张，认沽期权成交699490张， PCR指标为90.55%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了227137张，其中认购期权成交121827张，认沽期权成交105310张， PCR指标为86.44%；沪深300股指期权合约共计成交了40910张，其中看涨期权成交21794张，看跌期权成交19116张，PCR指标为87.71%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数强势上攻，券商板块午后发力，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨1.7%和1.93%。

今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，认购期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在13.5%-15.5%之间，认沽期权的在21%-26%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-17.5%之间，认沽期权的在22%-25%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16.5%-18%之间，认沽期权的在21%-26%之间。

沪深300股指期权，看涨期权日内ATM波动率震荡下行，当月看涨期权的ATM波动率目前在17.5%左右，看跌期权的在28.5%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了42296张合约，沪深300指数期货成交了109947张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.41%和-0.36%。