灵魂拷问：定投真的能带你穿越牛熊吗？

以上定投数据来源：Wind，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，定投金额为10000元，此模拟为历史模拟收益率，使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，也不代表未来的预期收益。

定投在高点，一定赚不到钱吗？

另一边，2007年股市大火的时候，小B心痒难耐，也想冲进股市里凑热闹，无奈工作太忙没有时间研究，只能做做定投。

2007年10月26日，发工资的第二天，小B开始买入沪深300指数，同一天，上证指数攀上了6124点的高峰，也就是说小B非常“精准”地抄到了“顶”。

自此之后，股市一路下跌，小B定投半年后，亏损幅度达到-16.33%。不过，小B坚持定投2年后就守得云开见月明，取得了18.75%的收益。

数据来源：Wind，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，定投金额为10000元，此模拟为历史模拟收益率，使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，也不代表未来的预期收益。

通过这两个故事，小夏想说：在最低点定投，确实比较容易取得较高收益；但即使不幸踩在高点入场，你也有赚钱的机会。市场底部并不是一个点，往往是一个区域，定投最大的魅力就是淡化择时，坚持定投无惧牛熊。

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投资要有周期性

从以往走势来看，股市是有牛熊周期的，一次完整的投资，一定是要放在一个牛熊周期中来看。许多刚进入股市的人常见操作就是追涨杀跌。

“

看到牛市来了，别人都赚钱了，就忍不住也想来分一杯羹，在牛市半山腰上车；而等到熊市来了，手里的基金股票跌得惨不忍睹，又赶紧割肉离场，在熊市半路下车。

站在一个牛熊周期里来看，往往结果是买在高位，卖在低位。所以才有七亏二平一赚这么一说。大部分追涨杀跌的人，可能在短期能够赚到钱，但是把时间拉长，凭运气挣到的钱，都会凭实力亏出去。

而如果采取定投的方式来投资：

在熊市的时候，股价都处于低位，这个时候坚持定投，低价吸收足够的筹码，而且是采取越跌越加码的策略，就能在股市低位，用足够低的价格，囤积足够的基金份额。

等到牛市来临，再慢慢降低投资额，等到价格足够高，盈利足够多的时候，再清盘走人。这样在一个牛熊周期来看，就是买在低位，卖在高位，最终获得盈利。

以沪深300历史上4个创出阶段性高点后震荡走低的“悲催行情”为例，如果在这些阶段高点开始定投，实际上很多投资者都会感觉自己倒霉透顶，觉得自己是傻傻的“接盘侠”。

数据来源：Wind

但如果我们坚持定投，需要多久才能爬出大坑呢？数据显示，从历史阶段高点开始定投，需要忍受的亏损最短为429天，最长达到592天（自然日），而且点位没有回到起始点位就已经开始盈利了。

沪深300指数定投统计

数据来源：Wind。注：将沪深300指数模拟为基金，期初净值为1，按收盘价计算每日净值，每月第一个交易日定投。使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，亦不作为未来收益的保证。

如果我们能在扭亏为盈后再坚持一下，到下一个阶段高点再停止定投，收益率会非常不错。特别是从2011年7月15日定投到2015年6月12日，会收获最高达257.51%的定投收益率。

沪深300指数定投测算

数据来源：Wind，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。使用U8指数定投计算器计算,以沪深300为模拟定投标的，定投方式为月定投，红利再投资，此模拟为历史模拟收益率，使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，也不代表未来的预期收益。

归根到底，定投不是一锤子买卖，而是一场持久战。只有坚持，才能穿越牛熊，斩获胜利。

Wind数据显示，当前沪深300的市盈率处于近5年历史上17.53%的分位，A股配置价值相对突出。市场震荡磨底阶段，也是投资者收获低价筹码的布局时机。

数据来源：Wind，2015.3.13-2020.3.13

也建议大家也不要太快把子弹打光，分批布局、耐心持有至胜利号角吹来。

华夏沪深300ETF联接A（000051.OF）管理费只有0.5%，处于全市场较低水平，很适合作为定投标的。

此刻在万得基金平台购买上述基金，费率最低只要1折，时间有限，赶快行动起来吧！