博时基金江向阳：不忘初心 坚定前行 为投资者创造价值

博时基金董事长 江向阳

4月17日，博时基金发布公告，江向阳正式任职博时基金董事长。在此之前，江向阳担任博时基金总经理已近五年，博时基金不仅实现了资产管理规模从千亿级向万亿级的迈进，更在追求规模、质量、效益均衡发展的同时，沿着持续倡导价值投资、长期投资、责任投资的道路坚定前行。

江向阳表示，在招商局集团的战略引领之下，博时基金将“立足长远、把握当下”：“立足长远”体现的是定力，博时要秉持为投资者创造价值的使命，紧跟资管行业发展的方向，坚定建设一流资管企业的目标；“把握当下”体现的是能力，博时要全面提升能力，特别是投研能力、创新能力和服务能力，在激烈竞争环境下，将长远战略定力和核心竞争能力结合，不忘初心，坚定前行。

立足长远：中国公募基金行业大有可为

“每临大事须有静气”。当下，新冠肺炎疫情对全球经济和金融市场造成了巨大冲击，虽然疫情防控取得一定进展，但全球防疫的形势仍然艰巨复杂，在控制疫情的前提下，恢复生产和经济、防止发生严重危机成为世界共同面对的课题，基金行业需要做好研判和应对，化危为机。

放眼未来，疫情终将过去，中国经济长期向好的基本面不会改变，改革开放和创新发展的方向不会改变，公募基金行业要保持定力，立足长远，练好本领，不断提升为投资者创造价值的能力。

从中长期来看，我国资管行业正处在重要转型期和战略机遇期，同时多元化、数字化将助力行业发展，公募基金行业大有可为，优秀基金公司发展空间广阔。

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首先，资产管理行业正在进行重大转型，增长空间巨大。

从需求侧看，有报告数据显示，中国财富管理市场规模的年复合增速在 10% 以上，预计到2025年总规模将比2018年实现翻一番。

人口预测表明，2050年中国 65 岁以上人口占比将达到 22.8%，养老资金需要大比例配置公募基金。更重要的是，资管新规正在深刻改变资管行业，银行理财、保险、信托正在不断加大配置公募基金的力度。

从供给侧看，在全球负利率环境下，中国资产的吸引力和配置价值不断提升。同时，资本市场改革和开放将不断增强中国资本市场的活力和韧性，提升资产质量，降低市场波动率，进而提升中国资产的投资价值。

江向阳认为，未来中国资产管理市场是大有可为的，公募基金行业是大有可为的。必须从市场需求出发，对标世界一流水平资管机构，加快发展符合市场需求的投资策略、产品和销售服务，做长期投资，责任投资，切实为投资者创造价值。其中，优秀主动管理基金、被动工具型产品和绝对收益产品，将是公募基金对接财富管理巨大需求的三大主线。

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其次，资管行业生态正在发生深刻变化。

去年以来，银行理财子公司纷纷设立，资本市场加速对外开放，实力雄厚的国际大型资管机构逐步进入，私募市场蓬勃发展，投资顾问等新模式方兴未艾，资管行业生态不断丰富，竞争愈发激烈。

江向阳认为，竞争有利于行业长远发展。大资管行业必然是有竞争有合作，各种资管机构基因各异，优势互补，有实力才能赢得更大的市场份额。必须要找准自身定位，建立核心优势，成为资管行业中投资工具和解决方案的强有力提供者。

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最后，数字化正在重塑资产管理行业。

“科学技术是第一生产力”对资管行业也同样适用。江向阳表示，大数据、人工智能、区块链等新一代科技加速与金融业务融合，新技术浪潮为资管公司创造了前所未有的机遇和挑战，不适应就会被淘汰。智能化、数字化技术有可能给资管公司带来“脱胎换骨”的转变，比如提高投研效率、降低运营成本、改善客户体验乃至创造新的商业模式。

博时基金高度重视“数字化”浪潮，抓住科技转型驱动和数据能力建设的关键节点，加快新技术运用，全面提升投研、服务、风控、运作等业务效率，抢占未来制高点。

把握当下：加快核心能力建设

博时基金作为公募行业的老兵，取得今天的成绩颇为不易。江向阳2015年1月加入招商局集团，7月担任博时总裁。过去的 5 年多时间里，博时基金全体同事共同拼搏，经历了资本市场的起伏，也经历了行业发展的考验，保持了良好发展势头，已经比较稳定的位于行业前列，成为国资体系资管行业的排头兵。这一成绩的取得，与招商局集团对博时的重视支持和战略引领密不可分。

目前，博时基金合并管理资产规模已突破 1.3 万亿，服务客户总数将近 1 亿人。“船到中流浪更急”，江向阳坦陈，作为这么较大体量的资管公司，在感到“使命光荣”的同时，更感到“责任重大”，每一分都代表着投资者沉甸甸的信任。千里之行，积于跬步，未来博时基金将继续聚焦自身核心竞争力的建设，不断增强为投资人创造财富的能力，坚定地向建设一流水平的资管公司的目标迈进。

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投研核心能力建设

投研能力是基金公司为投资人创造价值的核心能力。过去几年，博时基金投研部门围绕“互联、互通、互信、互促”的目标，进行了深入的投研一体化改革。

一方面，通过强化基金经理负责制，形成投研全员深度参与的工作机制，使得投资和研究更加紧密的结合，加强研究的实战性和投资的科学性，进而大幅提升投研效率；

另一方面，通过打通权益内部各风格小组、权益个股研究和固收信用研究、主动和被动投资的协同机制，发挥投研平台的整体效能，着力提升公司投研整体效率，形成投研力量对内各个投资组合、对外各个客户服务的整体输出，实现“1+1>2”的协同效果。

面对中国经济转型升级的大趋势，博时基金提出着力打造两类核心资产投资优势，发挥公募基金促进金融资源合理配置的功能：一类是代表中国经济竞争力的核心资产，一类是代表经济转型升级、科技创新方向的战略性资产，不断提升研究的前瞻性和深度，研究向产业纵深延伸。

过去几年，博时基金的投研改革已初步取了一些成果，涌现出一批业绩优秀、风格鲜明的基金，在科技成长、新能源、大健康、消费升级和高端装备等重点领域逐步建立起投研优势。在固收领域，博时基金不断巩固现有的优势，银河数据显示，2019年的博时固收公募基金中，有 95 %都位于行业的前 50%，78% 位于行业前 30%。博时基金提出，未来在各个固收细分资产的内部，要进一步精耕细作，追求卓越，争取在各个细分领域也做到最好。

投研能力的建设永远在路上，博时在这个方面会久久为功，不断与时俱进。

二

互联网服务能力建设

江向阳指出，资管服务互联网化是行业重要趋势。

一方面，互联网是更加方便高效的服务方式，特别是对于长尾客户；另一方面，伴随财富逐步向千禧一代转移，客户的服务习惯也在逐步发生变化。

过去几年，博时基金大力加强与主要互联网渠道的合作，服务 7000 多万互联网客户，在行业领先推出了存金宝、互联网货币等互联网产品服务。现在，博时基金正着力以“低成本、低延时、全品种、优服务”为目标，打造平台、产品、场景三位一体互联网服务平台，进一步提高客户体验。

三

数字化能力建设

博时基金是一家有科技传统的公司，在业内最早独立开发投资决策系统，IT 部门被称为行业IT的黄埔军校。

过去几年，在新的科技浪潮下，博时加大了科技投入，加快从信息化向数字化的转型，加快技术与商业模式的融合。围绕智能投研、智能投顾、智能风控、智能服务四个方向，博时新一代投资决策系统、APP、大类资产配置系统、投资顾问组合、风控数据中心、智能运营监测系统、CRM、客服机器人等一系列与业务深度融合的系统逐步开发上线。博时基金将继续围绕这四个方向，运用金融科技，不断提升核心能力。

不忘初心：一切围绕客户的利益

易会满主席在证券基金行业文化建设动员大会提出：加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。合规是底线，诚信是义务，专业是特色，稳健是保证。

江向阳非常认可监管部门提出的倡议，理解监管部门对行业文化建设的新要求，强调应该将监管要求转化为自觉行动，从公司制度、激励考核机制、价值观等多个方面加强文化建设，为公司长远高质量发展奠定坚实的基础。

江向阳表示，坚持以客户为中心、履行信义义务、为投资者寻求最佳利益，是基金行业生存发展的根基。中国基金行业经历 20 多年发展，从无到有，取得了很大的成绩，也积累了一些突出的问题，极大制约了行业进一步向更高水平发展。比如投资人购买基金的体验不佳问题，影响到投资人是否信任基金行业，是否愿意长期持有基金。

基金行业要想赢得客户信任，必须要树立正确的企业价值观，坚持对投资者的信托责任，勤勉尽责的为客户创造价值，实现客户、公司、股东、员工长期利益一致的良性发展。

博时基金一直高度重视“受人之托、代人理财”诚信责任，较早在行业提出做“投资价值发现者”的企业使命。博时基金将围绕“合规、诚信、专业、稳健”的要求，以客户为中心展开文化审视和制度设计，从产品研发、市场销售到投资管理，从前台中台到后台，从组织推动到考核评价，不断完善制度和考核机制，追求专精卓越，脚踏实地向一流资管企业的目标迈进。

基金投资需谨慎