来源：基少成多
水平不高，就是敢说真话，新的一天，铁哥继续为你分享!
周末来了不少新粉，很多人很关心选股的事，铁哥考虑了一下,今天就以东方雨虹为例，与大家详细谈谈选股的一些逻辑和思考，以点带面，希望能够给大家带来一些真正的思考和启发。
铁哥2月底才开始做这个公众号，我记得3月2日我就在公众号中明确提出了要重点关注防水行业的东方雨虹、凯伦股份，目前看来，东方雨虹表现出色，跑赢同期市场大部分标的，而小兄弟凯伦股份表现极其出色，一波上涨了65%左右，当然这也不意外，毕竟几十亿市值的凯伦股份弹性更大。
其实，只要方向对了，选什么标的几乎都是赚，赚多赚少的问题罢了。废话不多说，今天我们就运用“自上而下”的逻辑来为你详细阐释一下关于东方雨虹的选股思考及其逻辑，全文从大势、行业、公司、机构和价格5个“研究”的角度来为大家阐释。
1、要研究大势。
众所周知，消费、投资、出口是拉动经济增长的三驾马车。关于这三驾马车，我们分别来捋一捋。首先是消费，不用我多说，你也应该很清楚，这次全球新冠肺炎对消费有很大的冲击，本来很多人还指望疫情过后能有个报复性消费，现在俨然成了强烈的报复性消费和口袋没钱之间的矛盾，在人人自危的寒冬下，坦白说，扩大消费似乎并没有太多期待。
接下来说出口，依然是受全球疫情影响，今年的外贸出口将面临极大的考验和承受极重的负担，最近取消订单的消息就没断过。如果指望依靠外贸出口来拉动经济增长，显然是不可能的。“三驾马车”中的出口，今年完全成了一驾无法走动的马车。
那么数来数去，就只剩下投资了，投资成了当下“稳经济”的重要抓手。这其中的核心就是基建，基建是经济社会发展的重要支撑，短期有助于扩大需求、稳增长、稳就业，长期有助于释放中国经济增长潜力，提升长期竞争力，改善民生福利，这个时候还真要大力依靠基建了。
最近，全国各地纷纷公布2020年投资计划，粗略统计总投资额已达到47.66万亿元，这个金额是非常庞大的。在这样的背景下，对于建筑建材行业来说，基建投资的持续加码无疑是行业重大利好，这个逻辑我想是相当清晰的。
逻辑复杂么？一点都不！
2、要研究行业。
既然基建已经成为今年拉动经济增长最重要的抓手，那么2020年整个基建行业向上的趋势必然是显著的。这就会给建筑建材领域带来重大利好信号，或成为行业今年新的增长点。无论是传统基建的“铁公基”、民生项目，抑或是“新基建”中的城际高速铁路与城市轨道交通等，都离不开建筑建材。
有建筑的地方基本就需要用到防水材料，看似不起眼的行业，其实规模比想象的大。中国建筑防水协会统计防水行业规模以上企业的营业，目前规模约为1000亿元，简单估计规模以上的企业市场份额为50%-60%，可以推算得到这个行业的规模大概是1600亿元~2000亿元。由于国内的城镇化率还有提升空间，对标发达国家80%的城镇化率，这个行业未来规模至少要达到2500亿元。2019年，东方雨虹营收也才180多亿，还是有较大的成长空间。
3、要研究公司。
根据公开资料，东方雨虹作为行业排头兵，积极融入国家基础设施建设，深耕新型建筑防水材料的研发、生产、销售、防水工程施工业务领域，目前拥有80余条国际先进生产线，布局全国28家生产研发物流基地，生产的建筑防水材料广泛应用于高铁、地铁、机场等基建领域，地下管廊等城市新兴基建领域，工业仓储物流以及既有建筑渗漏维修等领域。公司营收超过行业第二到第十名的营收之和，是名副其实的行业老大。
在国内，东方雨虹承接鸟巢、水立方、国家速滑馆等奥运工程项目，以质量守护南水北调工程，以高品质产品助推北京新机场“凤凰展翅”，服务世界园艺博览会，以优质服务投身大湾区建设，深圳国际会展中心落成，广州大桥、港珠澳大桥项目的顺利通车，白云机场、广州南站等项目的落成运行，都有东方雨虹的身影。值得一提的是，在各地启动“小汤山”医院建设、应急项目改建中，东方雨虹也是一马当先，勇挑重担，极大地提升了企业的社会价值。
在国外，东方雨虹表现同样出色，携手高品质产品在海外一路高歌猛进，为雅万高铁、阿富汗大使馆、埃塞俄比亚宝丽机场、马尔代夫马累国际机场扩建、安哥拉罗安达机场航站楼、巴基斯坦卡拉奇核电项目、赞比亚恩多拉国际机场等重大项目保驾护航。
海内外一个个经典项目，是东方雨虹的一张张名片，见证了东方雨虹的发展历程，也见证了东方雨虹的基建服务实力。
东方雨虹发布的2019年度业绩快报显示，实现营业总收入181.39亿元，较上年同期增长 29.14%，净利润20.85亿，较上年同期增长38.25%，在经济降速的背景下，可谓是非常优秀了。
随着国内对基建的支持和城镇化的不断发展，东方雨虹未来有望持续保持高增长态势。经测算，东方雨虹基建市场市占率约18%，在新的基建投资大势下，基建比率将得以持续提升。总的来看，东方雨虹在2020年的业绩继续值得期待！
4、要研究机构。
东方雨虹这些年一直是知名机构重仓的对象，查看了2019年三季报的持仓情况，知名机构就有：香港中央结算有限公司、陈光明的睿远、知名网红基金兴全合宜、社保基金、中央汇金等，都是市场举足轻重的知名机构。直接说了吧，除外资外，这些年A股很多的钱其实都被这些机构赚走了。事实胜于雄辩，他们的实力是值得高度认可的！
我知道，很多人都会纠结，常说要跟机构做股票，到底是跟什么机构？这些就是值得跟踪的对象。这些知名机构有着非同寻常的研判能力，他们的选股是非常有水准的。有的人可能会说了，我们看到的机构持仓是有滞后的，比如你刚才说的就是2019年三季度的持仓情况。此言差矣，这些知名大机构绝大部分情况都是中长线持有的，很少有玩短炒的，买入后持仓至少也是1年以上，所以他们的持仓标的其实是很有参考价值的。
如此众多的知名机构都在看好并重仓东方雨虹，这个信号是足够强烈了！
5、要研究价格。
当前的价格到底是贵还是便宜，这事是艺术，仁者见仁智者见智。记得2017我首次分享这个标的是时候，也有人说，已经涨了不少了，是不是有点追高了，结果2018年，受制于大行情的制约，还真回调了一波，有的人说铁哥啪啪打脸，结果2019年以来，东方雨虹就是一路上涨，就是屡创新高，根本停不下来。
站在当下，东方雨虹依然是一个比较适中的价格，不说多便宜，但肯定不贵，在大基建持续加码的预期下，东方雨虹的业绩在2020年很可能继续表现出色，那么至少在2020年我觉得东方雨虹还是值得期待的，当然今年以来的走势已经远远跑赢大势了！
真正有价值的信息从公开渠道都能发现蛛丝马迹，以上关于东方雨虹的分析几乎都是通过公开资料结合自己思考推演而来的，复杂么？一点都不复杂！但却很有效，得到了市场的充分验证。
大道至简，做投资压根儿不需要多么复杂的知识和逻辑，要的只是简单又有穿透力的逻辑推演，我能做到，你也能做到，只要你坚持学习、坚持思考。
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