深圳行业大拿周末谈华为：台积电代工仍有斡旋余地

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来源：阿尔法工场

几位研究员本周在深圳密集拜会了几个电子大厂的资深行业专家，主要收获如下：

1、虽然美国进一步收紧对华为的制裁，但华为通信业务已经在去年完全实现了去美国化，料今年继续随着5G建设加快继续高速增长。

2、短期在高端手机侧受到不利影响，影响主要体现在高端芯片的代工上，后续会继续全力扶持中芯国际(HK:00981)、长电科技(SH:600584)、三安光电(SH:600703)为代表的大陆龙头制造封装公司。

目前台积电的代工仍有缓冲斡旋余地，中芯国际的相关技术进展会加速（今年14nm大规模量产，年底N+1试生产），制程方面的劣势会通过系统工程设计相关的加强来弥补客户体验，华为会加快推出海量5G机型。

3、海思有望对外开放全产品线设计服务。

4、美股方面建议回避高通(NASDAQ:QCOM)，其独特的捆绑销售模式有严重的滥用垄断地位嫌疑，由于其产业链基本不在中国大陆和在一系列华为事件中的暧昧角色，其可能成为我方首选反制对象。

其他方面：

1、对基站侧没影响，因为基站侧都是14nm。

2、7nm、8nm、10nm、14nm没有影响，因为都用DUV，今年3月中芯买的DUV进了南方厂，可以承接华为50亿美金的转单，目前华为给中芯订单8亿美金。

3、所以影响的是5nm，任总之前已经给终端研发做了指示，以后更多靠屏幕设计光学等来竞争，不再是芯片作为核心竞争力。

4、中芯已经提前采购了很多设备，为这个做准备。华为也向台积电下了大量的单，可以支撑到今年9月。今年9月中芯14nm8寸1.5万片就出来了。

5、中国大概率会反制高通和思科(NASDAQ:CSCO)，会保护苹果特斯拉这种对中国就业与地方政府税收做出贡献的美企。