【银华基金】交易日报 2020-05-29

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今日资金面整体由紧向松，早盘伊始，各银行除少数大行外均持观望态度，非银7d报在2.5-2.6，市场笼罩了一层紧张的情绪，但是随着大行开始隔夜供给量略超大家预期，叠加不少非银机构最后一天帐上大量的资金待配置，供给充足，市场情绪终于开始好转，资金价格一路下行，从2.6下行至2.3-2.4，公开市场消息公布后，银行供给开始增多，7d价格继续下行，直到下行至1.8-1.9才企稳；14d方面，全天交投成交价格自1.8-2.2不等。午后，隔夜供给十分充足，隔夜开始减点成交，资金宽松一直维持到尾盘。

今日央行进行3000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日无逆回购到期，单日净投放3000亿元。

一级市场（今日结果）（一级组）

【国债】

91D 209925 加权利率 1.3858% 边际利率 1.4249% 全场倍数 4.47倍边际倍数 1.62倍

【口行】

1Y 200306X9 加权利率 1.6002% 全场倍数 3.69倍边际倍数 6.96倍

2Y 200302X6 加权利率 2.1259% 全场倍数 2.33倍边际倍数 1.72倍

7Y 200307X14 加权利率 3.0755% 全场倍数 4.58倍边际倍数 1.31倍

【地方债】

20福建债21 2005601 交通基础设施专项（五期） 15Y 4.8亿 3.45%（+25bp) 全场19.92 边际1.88

20福建债22 2005602 交通基础设施专项（六期） 20Y 46.7亿 3.57%（+25bp) 全场21.58 边际1.56

20福建债23 2005603 收费公路专项（三期） 15Y 30.41亿 3.45%（+25bp) 全场22.04 边际2.01

20福建债24 2005604 市政和产业园区基础设施专项（四期） 10Y 20.9亿 2.95%（+25bp) 全场20.58 边际1.57

20福建债25 2005605 市政和产业园区基础设施专项（五期） 15Y 50.66亿 3.45%（+25bp) 全场21.67 边际1.79

20福建债26 2005606 市政和产业园区基础设施专项（六期） 20Y 42.38亿 3.57%（+25bp) 全场21.09 边际1.57

20福建债27 2005607 生态环保水利专项（一期） 10Y 8.37亿 2.95%（+25bp) 全场18.83 边际1.84

20福建债28 2005608 生态环保水利专项（二期） 15Y 5.16亿 3.45%（+25bp) 全场18.53 边际1.78

20福建债29 2005609 生态环保水利专项（三期） 20Y 30.59亿 3.57%（+25bp) 全场19.82 边际1.58

20福建债30 2005610 社会事业专项（四期） 5Y 1.6亿 2.44%（+25bp) 全场19.00 边际3.06

20福建债31 2005611 社会事业专项（五期） 10Y 20.31亿 2.95%（+25bp) 全场19.46 边际1.60

20福建债32 2005612 社会事业专项（六期） 15Y 11.45亿 3.45%（+25bp) 全场18.95 边际1.69

20福建债33 2005613 社会事业专项（七期） 20Y 26.67亿 3.57%（+25bp) 全场19.36 边际1.56

20陕西债18 2005569 一般债券 10年 27.45亿元票面2.95%（+25bp) 全场19.12 边际1.85

20陕西债19 2005570 一般债券 10年 44.4399亿元票面2.95%（+25bp) 全场18.94 边际1.55

20陕西债20 2005571 一般债券 10年 45.3683亿元票面2.95%（+25bp) 全场19.08 边际1.62

20陕西债21 2005572 交通设施专项 10年 2.54亿元票面2.95%（+25bp) 全场16.30 边际1.57

20陕西债22 2005573 交通设施专项 15年 21.8亿元票面3.45%（+25bp) 全场19.34 边际2.46

20陕西债23 2005574 交通设施专项 20年 33.76亿元票面3.57%（+25bp) 全场18.67 边际1.66

20陕西债24 2005575 交通设施专项 30年 39亿元票面3.75%（+25bp) 全场34.82 边际26.78

20陕西债25 2005576 能源专项 20年 5.3亿元票面3.57%（+25bp) 全场15.13 边际1.45

20陕西债26 2005577 农林水专项 10年 0.3亿元票面2.95%（+25bp) 全场16.00 边际1.33

20陕西债27 2005578 农林水专项 20年 12.86亿元票面3.57%（+25bp) 全场16.40 边际1.13

20陕西债28 2005579 农林水专项 30年 6.67亿元票面3.75%（+25bp) 全场30.99 边际23.55

20陕西债29 2005580 社会事业专项 5年 0.49亿元票面2.44%（+25bp) 全场15.31 边际2.45

20陕西债30 2005581 社会事业专项 10年 11.48亿元票面2.95%（+25bp) 全场17.89 边际2.29

20陕西债46 2005597 老旧小区专项 10年 21.9974亿元票面2.95%（+25bp) 全场16.98 边际1.64

20陕西债31 2005582 社会事业专项（七期） 15Y 0.7亿 3.45%（+25bp）全场14.14 边际1.43

20陕西债32 2005583 社会事业专项（八期） 20Y 36.05亿 3.57%（+25bp）全场16.99 边际1.21

20陕西债33 2005584 生态环保专项（一期） 10Y 0.9亿 2.95%（+25bp）全场13.89 边际1.33

20陕西债34 2005585 生态环保专项（二期） 15Y 0.43亿 3.45%（+25bp）全场13.02 边际1.86

20陕西债35 2005586 生态环保专项（三期） 20Y 7.9亿 3.57%（+25bp）全场14.99 边际1.19

20陕西债36 2005587 冷链物流专项（一期） 10Y 1.73亿 2.95%（+25bp）全场13.58 边际1.68

20陕西债37 2005588 冷链物流专项（二期） 15Y 5.3亿 3.45%（+25bp）全场15.58 边际2.11

20陕西债38 2005589 冷链物流专项（三期） 20Y 1.72亿 3.57%（+25bp）全场14.65 边际1.40

20陕西债39 2005590 园区基础设施专项（六期） 10Y 6.84亿 2.95%（+25bp）全场15.50 边际2.09

20陕西债40 2005591 园区基础设施专项（七期） 15Y 8.03亿 3.45%（+25bp）全场15.54 边际2.22

20陕西债41 2005592 园区基础设施专项（八期） 20Y 58.3亿 3.57%（+25bp）全场16.64 边际1.36

20陕西债42 2005593 国家重大战略专项（一期） 10Y 1亿 2.95%（+25bp）全场15.70 边际1.80

20陕西债43 2005594 国家重大战略专项（二期） 20Y 4.2亿 3.57%（+25bp）全场13.95 边际1.31

20陕西债44 2005595 老旧小区改造专项（一期） 10Y 0.2亿 2.95%（+25bp）全场16.00 边际2.00

20陕西债45 2005596 老旧小区改造专项（二期） 20Y 1.99亿 3.57%（+25bp）全场13.32 边际1.36

20安徽债13 2005562 再融资一般债（二期） 30Y 91.6439亿 3.80%（+30bp）全场17.62边际15.06

20安徽债14 2005563 基础设施专项（九期） 5Y 14.14亿2.44%（+25bp）全场16.03边际6.20

20安徽债15 2005564 基础设施专项（十期） 7Y 28.5895亿2.88%（+25bp）全场14.21边际3.67

20安徽债16 2005565 基础设施专项（十一期） 10Y 229.7884亿2.95%（+25bp）全场12.33边际1.34

20安徽债17 2005566 基础设施专项（十二期） 15Y 70.775亿3.45%（+25bp）全场12.38边际2.03

20安徽债18 2005567 基础设施专项（十三期） 20Y 19.07亿3.57%（+25bp）全场12.30边际1.37

20安徽债19 2005568 收费公路专项（三期） 10Y 14.6371亿2.95%（+25bp）全场11.75边际1.52

20浙江债13 2005506 再融资一般债（一期） 10Y 111.1亿 2.95%（+25bp）全场14.78 边际3.32

20浙江债14 2005507 收费公路专项（三期） 10Y 1.2亿 2.95%（+25bp）全场16.17 边际4.33

20浙江债15 2005508 收费公路专项（四期） 15Y 51.66亿 3.45%（+25bp）全场15.17 边际3.67

20浙江债16 2005509 污水处理专项（二期） 10Y 2.85亿 2.95%（+25bp）全场15.79 边际4.32

20浙江债17 2005510 污水处理专项（三期） 15Y 10.45亿 3.45%（+25bp）全场15.89 边际3.54

20浙江债18 2005511 污水处理专项（四期） 20Y 13.07亿 3.57%（+25bp）全场15.18 边际2.60

20浙江债19 2005512 其他项目收益专项（八期） 5Y 16.46亿 2.44%（+25bp）全场16.89 边际5.36

20浙江债20 2005513 其他项目收益专项（九期） 7Y 59.23亿 2.88%（+25bp）全场16.85 边际5.46

20浙江债21 2005514 其他项目收益专项（十期） 10Y 62.4亿 2.95%（+25bp）全场14.38 边际2.83

20浙江债22 2005515 其他项目收益专项（十一期） 15Y 119.54亿 3.45%（+25bp）全场13.99 边际3.52

20浙江债23 2005516 其他项目收益专项（十二期） 20Y 137.59亿 3.57%（+25bp）全场14.57 边际2.68

20浙江债24 2005517 其他项目收益专项（十三期） 30Y 34.2亿 3.75%（+25bp）全场20.40 边际16.49

20黑龙江债16 2005547 乡村专项 3Y 0.4335亿 2.04%（+25bp）全场15.69 边际3.92

20黑龙江债17 2005548 乡村专项 5Y 5.8986亿 2.44%（+25bp）全场15.99 边际3.75

20黑龙江债18 2005549 乡村专项 7Y 0.4539亿 2.88%（+25bp）全场14.76 边际3.30

20黑龙江债19 2005550 乡村专项 10Y 14.9544亿 2.95%（+25bp）全场16.80 边际3.25

20黑龙江债20 2005551 乡村专项 15Y 14.0175亿 3.45%（+25bp）全场16.06 边际3.44

20黑龙江债21 2005552 乡村专项 20Y 20.5661亿 3.57%（+25bp）全场16.06 边际2.23

20黑龙江债22 2005553 乡村专项 30Y 8.1060亿 3.75%（+25bp）全场15.90 边际2.32

20黑龙江债23 2005554 收费公路专项债 10Y 10.0000亿 2.95%（+25bp）全场15.03 边际2.45

【短融中票】

【2020-05-29短融一级发行结果】

20浙商证券CP005，，15亿，AAA，91D，国企，【1.77】，中国银行，2020-08-28，周五到期

20东兴证券CP004，，20亿，AAA，90D，央企，【1.75】，东兴证券股份有限公司，2020-08-27，周四到期

【2020-05-29中票一级发行结果】

20晋煤MTN006A，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.44】，农业银行，2023-05-29，周一到期

20阳煤MTN004A，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.97】，兴业银行，2023-05-29，周一到期

20荆州城投MTN003，，5亿，AA，3Y+2Y，国企，【3.78】，交通银行，2025-05-29，周四到期

20上虞国投MTN001（20上虞国资MTN001），，5亿，AA+，3Y，国企，【3.20】，中信银行，2023-05-29，周一到期

20周口投资MTN001，，8亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.78】，浦发银行，2025-05-29，周四到期

20山西文旅PPN001：【取消发行】山西省文化旅游投资控股集团有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA+,5亿,国企,山西,发行：0527-0528,缴款：0529

一级市场（6月1日发行）（一级组）

【利率债】

农发

14:00-15:00

20农发02(增9)60亿元 3年 2.20% 荷兰式追加不超过10亿

20农发05(增6)60亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

10:30-11:10

20贵州债37 99.18亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-06-01超短融一级发行信息】

6月01日, 20珠海港SCP010, 0.11年, 3亿,AA+, 国企, 【暂定1.50-2.50】, 06-03, 06-04

6月01日, 20云投SCP012, 0.12年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 06-02, 06-03

6月01日, 20闽国资SCP003, 0.12年, 5亿,AA+, 国企, 【待定】, 06-02, 06-03

6月01日, 20本钢集团SCP003, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定4.00-5.00】, 06-02, 06-03

6月01日, 20沪电力SCP011, 0.37年, 12亿,AAA, 央企, 【待定】, 06-03, 06-04

6月01日, 20平安不动SCP005, 0.41年休2, 15亿, AAA, 公众, 【待定】,06-03, 06-04

6月01日, 20鲁金SCP003, 0.68年, 5亿,AAA, 国企, 【待定】, null, 06-03

6月01日, 20海沧投资SCP002, 0.73年, 3亿,AA+, 国企, 【待定】, 06-03, 06-04

6月01日, 20鸿达兴业SCP002, 0.74年, 10亿, AA+, 民企, 【6.00-7.00】, 06-01, 06-02

6月01日, 20镇江城建SCP005, 0.74年休1, 6亿, AA+, 国企, 【2.50-3.30】, 06-03, 06-04

6月01日, 20国贸地产SCP001, 0.74年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】,null, 06-04

【2020-06-01证券公司短期融资券一级发行信息】

6月01日, 20东方证券CP003, 0.24年, 30亿,AAA, 公众, 【待定】, 06-03, 06-04

6月01日, 20中信建投CP008, 0.24年, 40亿,AAA, 公众, 【待定】, 06-02, 06-03

【2020-06-01短融一级发行信息】

6月01日, 20中飞租赁CP002, 1.00年, 3+2亿, AA+, 央企, 【暂定3.00-4.00】, 06-03, 06-04

【2020-06-01中票一级发行信息】

6月01日, 20红狮MTN001, 3.00年休2, 5亿,AAA, 民企, 【待定】, 06-03, 06-04

6月01日, 20大连万达MTN002, 3.00年休2, 10+10亿, AAA, 民企, 【待定】,06-03, 06-04

6月01日, 20空港城发MTN001, 3+2年, 10亿,AA+, 国企, 【暂定3.20-4.20】, 06-03, 06-04

6月01日, 20国电福建MTN001, 3.00年休2, 3亿, AA+, 央企, 【待定】,06-03, 06-04

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

20牧原D1-小公募牧原股份 6月1日13:00-18:00 6亿元（未设基础规模） 1年 AA+/A-1 中诚信无担保光大证券 2.5-4 深交所 2020/6/3

20北汽05-小公募北汽集团 6月1日13:30-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保华创证券/中金公司/中邮证券/兴业证券/海通证券/首创证券/中信建投2.4-3.2 上交所 2020/6/3

20北汽06-小公募北汽集团 6月1日13:30-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 东方金诚无担保中邮证券/中信建投/海通证券/华创证券/首创证券/兴业证券/中金公司3-3.8 上交所 2020/6/3

20北汽07-小公募北汽集团 6月1日13:30-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 7年 AAA/AAA 东方金诚无担保首创证券/海通证券/中信建投/华创证券/中金公司/中邮证券/兴业证券3.4-4.2 上交所 2020/6/3

【企业债】

无

【非公开】

华融融德资产管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 6月1日 15亿元 2+2+2年 3.7%-4.7% AAA 无担保上交所中信建投/华融证券/国泰君安

江西云济投资有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期）6月1日不超过18亿元2+2+1年 6.5%-7.0% AA AA+ 上饶创新发展产业投资集团有限公司担保上交所恒泰长财证券

【PPN】

20鑫华农业PPN001：【3.5-5】成都鑫华农业有限公司, 3Y+2Y,AA,8亿,国企,四川,发行：0601-0602,缴款：0603

二级市场

【存款】

今天线下存款价格较昨日基本持平，短端（7-14D）有所回落。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投一般，中短端收益率小幅下行，长端收益变动不大。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日NCD交投活跃度增加，跨月结束资金面放松，各期限品种均呈现下行态势，6月底前到期品种收益下行明显。具体来看国股收益，6月底1.35；9月底1.60；12月底1.67；春节1.86；明年3月底1.91。今天短融交投情绪较好，成交以3M内期限为主，1M内利率较昨有所下行，其他期限变化不大，中高评级为主，多为估值附件成交，基金双边参与和银行卖出较多。

中票

今天中票交投一般，AAA个券关注较多，收益率整体窄幅震荡。具体参与机构来看，基金和券商为主参与买卖。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投一般，长久期个券交投清淡，市场整体窄幅震荡，基金和券商参与为主。