【银华基金】交易日报 2020-6-3

资金日评（资金组）

今日资金面前紧后松。早盘大行融出矜持，股份制中小行观望为主，市场紧张情绪骤升，非银报价较昨日快速上行，质押高等级信用债7D、14D价格调升40bp至1.90%/1.95%，后伴随隔夜紧张ofr价格继续飙升。早盘后大行融出有所增加，市场情绪开始好转，非银报价冲高回落。午盘过后，资金面转为全面宽松，隔夜-14d供给较为充分，价格较上午快速下行，减点隔夜频现，但机构需求已平。

今日央行未开展逆回购操作，今日有1200亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【6月3日利率债结果】

【国债】

3Y 200003X3 加权利率 2.2879% 边际利率 2.3857% 全场倍数 1.95倍边际倍数 11.52倍

7Y 200008 加权利率 2.85% 边际利率 2.9% 全场倍数 2.32倍边际倍数 1.99倍

【农发】

1Y 200403X7 加权利率 1.8766% 全场倍数 5.96倍边际倍数 1.18倍

10Y 200404X7 加权利率 3.3723% 全场倍数 4.88倍边际倍数 1.27倍

【地方债】

无

【2020-06-03短融一级发行结果】

20中飞租赁CP002，，3-5亿，AA+，1Y，央企，【4.00】，北京银行，2021-06-03，周四到期

20平安不动SCP005，休2，15亿，AAA，150D，其他，【2.1】，招商银行，2020-10-31，周六到期

20苏新国资SCP006，，1亿，AA+，114D，国企，【2.2】，民生银行，2020-09-25，周五到期

20海沧投资SCP002，，3亿，AA+，268D，国企，【2.55】，农业银行，2021-02-26，周五到期

20镇江城建SCP005，休1，6亿，AA+，270D，国企，【2.98】，交通银行，2021-02-28，周日到期

【2020-06-03中票一级发行结果】

20红狮MTN001，休2，5亿，AAA，3Y，民企，【4.19】，农业银行，2023-06-03，周六到期

20国电福建MTN001，休2，3亿，AA+，3Y，央企，【3.35】，招商银行，2023-06-03，周六到期

20空港城发MTN001，，10亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.78】，成都银行，2025-06-03，周二到期

20鑫华农业PPN001：【3.99】成都鑫华农业有限公司, 3Y+2Y,AA,8亿,国企,四川,发行：0601-0602,缴款：0603

一级市场（6月4日发行）（一级组）

今日簿记利率债

铁道

10:00-11:00

20铁道01 200亿元 5年 2.22%-3.22% 荷兰式

进出口

10:00-11:10

20进出662 50亿元 0.25年荷兰式

20进出03(增8) 30亿元 3年 2.17% 荷兰式

20进出05(增13) 50亿元 5年 2.93% 荷兰式

20进出10(增10) 70亿元 10年 3.23% 荷兰式追加不超过20亿

国开

14:30-15:30

20国开11(增3) 50亿元 1年 1.30% 荷兰式

20国开03(增18) 110亿元 5年 3.23% 荷兰式

20国开04(增18) 40亿元 7年 3.43% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-06-04超短融一级发行信息】

6月04日, 20云城投SCP007, 0.16年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定4.50-5.50】, 06-08, 06-09

6月04日, 20昆交产SCP003, 0.16年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20国新租赁SCP008, 0.18年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20首旅SCP019, 0.22年, 30亿, AAA, 国企, 【1.50-2.00】, 06-08, 06-09

6月04日, 20华电SCP014, 0.25年, 16亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 06-05, 06-08

6月04日, 20津城建SCP005, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20杭州湾新SCP001, 0.49年休2, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20红豆SCP001, 0.49年休2, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20远东租赁SCP007, 0.68年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20华电SCP015, 0.74年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20鲁高速股SCP004, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20西基投SCP001, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20锡产业SCP012, 0.74年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20东航股SCP022, 0.74年, 20亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 06-04, 06-05

6月04日, 20新城控股SCP004, 0.74年, 7.5亿, AAA, 民企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20锡产业SCP013, 0.74年, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20锡产业SCP014, 0.74年, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20津融投资SCP003, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20滨江城建SCP002, 0.74年, 2.5亿, AA+, 国企, 【暂定1.90-2.90】, 06-05, 06-08

6月04日, 20中铝资本SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20常交通SCP002, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20吴江经开SCP002, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

6月04日, 20渝保税SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20福建漳州SCP002, 0.74年, 7亿, AA+, 国企, 【1.50-2.50】, 06-05, 06-08

6月04日, 20常交通SCP003, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【1.50-2.30】, 06-08, 06-09

6月04日, 20恒逸SCP002, 0.74年, 5+5亿, AA+, 民企, 【暂定5.50-6.50】, 06-08, 06-09

6月04日, 20孝感城投SCP001, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【2.00-3.00】, 06-08, 06-09

6月04日, 20伊宁国资SCP001, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

【2020-06-04证券公司短期融资券一级发行信息】

6月04日, 20财通证券CP006, 0.24年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20浙商证券CP006, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-05, 06-08

【2020-06-04短融一级发行信息】

6月04日, 20宜春城投CP001, 1.00年, 3亿, AA, 国企, 【3.50-4.20】, 06-08, 06-09

【2020-06-04中票一级发行信息】

6月04日, 20攀钢集MTN002, 2+1年, 5+10亿, AAA, 央企, 【3.00-4.30】, 06-08, 06-09

6月04日, 20晋煤MTN003, 3+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 【3.00-4.50】, 06-08, 06-09

6月04日, 20中交一公MTN002A, 3+N年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20钟楼新城MTN002, 3+2年休1, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】, 06-08, 06-09

6月04日, 20黄石众邦MTN001, 3.00年, 10亿, AA, 国企, 【3.10-4.50】, 06-08, 06-09

6月04日, 20中交一公MTN002B, 5+N年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 06-08, 06-09

【今日簿记ABS】

安吉租赁有限公司2020年度第一期(穗盈)资产支持票据

主承：中国银行，农业银行

20安吉穗盈ABN001优先 4.45亿元 0.5年 2020/12/2 AAA 上海新世纪簿记建档

20安吉穗盈ABN001次 0.58亿元 4.7年 2025/2/26 上海新世纪

前海结算商业保理(深圳)有限公司2020年度第四期善庆供应链应付账款资产支持票据

主承：民生银行，光大证券

20善庆ABN004优先 6.27亿元 0.9年 2021/5/21 AAA 中诚信簿记建档

20善庆ABN004次 0.01亿元 0.9年 2021/5/21 中诚信

招银和萃2020年第一期不良优先档资产支持证券

6月4日09:00-15:30

主承：招商证券

20招银和萃1优先 1.15亿元 0.9年 2021/4/26 AAA 中诚信簿记建档

20招银和萃1C 0.37亿元 1.6年 2022/1/26 中诚信

【今日簿记其他金融债】

无

【今日簿记企业债】

无

【簿记公司债】

20景控01-小公募市国控集团 6月4日14:00-16:00 6亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信/联合评级无担保长城证券/中信建投 3-4.5 上交所 2020/6/8

20红星S1-小公募红星美凯龙 6月4日14:00-16:30 2亿元（未设基础规模） 180D AAA 无担保中山证券5-5.5 上交所 2020/6/8

20西南01-小公募西南水泥 6月4日14:00-17:00 合计发行20元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券/华西证券/中德证券/华福证券 2.3-3.5 上交所 2020/6/8

20西南02-小公募西南水泥 6月4日14:00-17:00 合计发行20元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券/华西证券/华福证券/中德证券 2.8-4 上交所 2020/6/8

【簿记非公开】

江苏省锡山经济开发区开发总公司2020年非公开发行短期公司债券(第二期) 6月4日 7亿元 1年 2.8%-4.0% AA 无担保上交所中山证券

江苏省沿海开发集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 6月4日 2亿元 2年3.8%-5.0% AA 无担保上交所华泰联合

株洲高科集团有限公司2020年非公开发行公司债券 6月4日合计发行20亿元（可回拨） 3+2年/5年 4.0%-5.5%/5.0%-6.0% AA+ 无担保上交所方正承销保荐/长城证券

嘉兴市秀湖发展投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 6月4日 15亿元 3+2年 3.6%-4.6% AA 无担保上交所中信建投/浙商证券

兰考县城市建设投资发展有限公司2020年非公开发行扶贫专项公司债券(保障性住房) 6月4日 3.9亿元 2+2+1年4.0%-6.0% AA/AAA 东方金诚河南省中豫融资担保有限公司不可撤销连带责任担保上交所中原证券/海通证券

防城港市港发控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 6月4日 5.7亿元 5年 6.50%-6.85% AA 无担保上交所东莞证券

遂宁裕城建设有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券 6月4日 7亿元 3+2+2年 6.5%-7.5% AA 中证鹏元遂宁开达投资有限公司(AA)担保上交所中天国富

临沂商城控股集团有限公司 6月4日不超过3.5亿元 3年上限为7.0% AA AA 无担保上交所中泰证券

【PPN】

无

二级市场

【存款】

今日线下存款各期限价格较昨日均有一定幅度上行，受资金面紧张情绪影响，市场成交清淡，基金鲜有存出。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投依旧非常活跃，3-7年品种收益率经历了早盘快速的惯性上行后，下午开始企稳回落，市场情绪好转。

【信用债】（二级组）

今日短融交投情绪较弱，利率较昨日有所上行，其中月内到期券商cp上行25-30BP至1.85-1.9成交，其他期限短融上行约10-15BP。整体成交资质和期限较散。基金卖盘较多，券商自营和保险公司少量买入。今日NCD交投情绪较弱，早盘受资金持续紧张及债券市场继续大幅回调影响，各期限品种均有较大幅度上行，午后资金面缓解、期货反转，短券下行幅度较大，其他期限除3m变动不大，日内均有5-10bp下行。短券买盘以基金为主，9m以基金为主，1y以银行资管为主。具体来看国股收益，6月底1.20；9月底1.90；12月底2.00；春节2.10；明年3月底2.12。1-3M；3-6M；9M-1Y。