新浪财经2020中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云端峰会7月9日（周四）举行。肖钢、王忠民、刘晓艳、江向阳等大佬热议行业发展，史博、于善辉、陈一峰、王俊等解析下半年策略。
作者：刘女士 地区：上海
每一轮牛市总有一种狂躁和激情，人人都自诩为“股神”；然而潮水褪去，和熊市同期而至的还有惨痛的教训。我投资生涯中最惨痛的经历源于分级基金。
2015年的股市，看着指数天天涨，股票轮流涨停的行情，人人都挤爆头往A股冲。当时分级基金刚刚推出不久，很多分级B在很短的时间内翻倍、上折，赚钱效应明显。我也挡不住诱惑，冲入了分级基金市场，2015年3月，我在1.5元左右买了某医药B，由于股市节节走高，到了4月中旬，医药B很快到了2元，而且上折。我的第一次分级B交易快速盈利35%。尝到了甜头后，我开始频频交易分级B基金。
刘女士掠影
借助牛市，确实取得了很好的盈利。于是我加大资金进一步投入分级基金的交易。然而，2015年的牛市在年中戛然而止，当时我手里还持有刚刚发行不久的一带一路B，由于快速的暴跌，几乎所有的分级B连续无量跌停，并快速下折。我的一带一路B就在这场暴跌中，迅速跌超70%，不但抹去了上半年的所有收益，而且本金也出现了亏损。
带着伤痛止损出局，我开始反思、审视这次投资经历。我总结了如下几条教训：
01
投资切忌冲动盲从。
要弄清投资品种的特点。分级基金除了母基金外，对应有A类和B类两种子类别，具有上下折的机制，没有搞清楚其特点，冲动投资，就会像我一样为自己的无知无畏付出代价。所以，投资产品一定要搞清楚交易内容和规则，如果不符合自己的风险偏好，一定不要盲目投资。
02
不能抱有“一夜暴富”的心态。
投资都想赚钱，但是为了赚快钱铤而走险，购买高风险品质往往事与愿违。其实，基金频繁的进进出出，申购赎回的手续费很高，会抹去不少利润。基金投资应该注重长远眼光。
03
慎用杠杆，不要借钱投资。
分级B基金具有显著的杠杆，上涨加速，下跌也加速。2015年许多融资客爆仓，一夜清零，杠杆和借贷蕴含着巨大的风险，普通投资者很难驾驭，还是把风险控制放在首位，慎用杠杆。
现在，我已经慢慢从这次惨痛的经历中恢复过来了。吸取了上述3条教训，从2016年开始，我开始进行资产配置和组合投资。根据我们的年龄和家庭的实际情况，我的资产配置为：35%债券型基金+35%混合型基金+10%货币基金+20%银行存款。债券、混合型基金采用月定投的方式购买。这几年基本是正收益，而且非常稳定，所以我会一直坚持中长期的理性投资，让投资为自己的生活增光添彩。
华仔寄语
熊市能让你赚钱，牛市也能让你亏钱。即便是牛市，也不能盲目投资，何况谁也不能断定后面还会一直牛下去。无论是牛市还是熊市，有一点切记：不要加杠杆，闲钱理财、幸福全家。针对牛市行情，比较合适的投资策略是“金字塔策略”：低位满仓、逢高减磅、落袋为安。或者像刘女士一样规划长期定投，在熊市积累基金份额，到牛市时获利了结。
华商智能生活混合
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