新浪财经2020中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云端峰会7月9日（周四）举行。肖钢、王忠民、刘晓艳、江向阳等大佬热议行业发展，史博、于善辉、陈一峰、王俊等解析下半年策略。
有影响力的财富管理平台
说起指数基金，相信不少人都不陌生，它已经成为不少人投资理财的首选基金种类之一。那么，多了两个字的“指数增强基金”，你了解吗？
基本情况：
指数增强基金发展正当时
根据公开资料与团队调研情况来看，2016年以来指数增强基金规模和数量持续上升，至2020Q1共有124只基金产品，总规模1000亿元。
简要回顾指数增强基金自2015年以来的整体业绩情况，从整体上讲，沪深300指数增强基金和中证500指数增强基金，在跟踪误差较小的情况下，在近五年的时间创造出了可观的超额收益，彰显了指数增强产品相比于直接投资指数ETF的性价比。
1
什么是指数增强基金？它的收益来源是什么？
由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资策略不尽相同，增强型指数投资并无统一模式。一般来说，指数增强基金是在跟踪指数的基础上，通过挑选超越行业平均表现的成分股票，进而获取市场beta和alpha的双重收益。（beta表示系统性的市场收益或风险；alpha表示超越市场非系统性收益或风险。）
指数增强基金具有高波动的特征，但是由于在概念上剥离了指数收益和超额收益，剔除指数收益的高波动性以后，超额收益反而变为一个易于判断的指标，通过超额收益的高低以及稳定性，持有者可以充分判断出所投的基金是否在健康运行。
2
指数增强基金与普通指数基金的区别在哪儿？
指数增强基金是指数基金的一种。大部分指数基金是被动指数基金，即完全跟踪指数表现运作的基金，而指数增强基金在实际操作过程中，会锚定特定指数，在尽可能的保持指数特征（例如市值特征、行业分布特征、整体PE水平等等）的情况下，结合增强型的主动投资，获取超额收益。
简单来说，就是指数化投资为主，基金经理主动管理为辅。
3
指数增强基金相比普通指数基金优势在哪儿？
指数增强基金可通过挑选股票，力争获取高于标的指数的投资收益，通过分散化投资降低个股风险，科学管理，严控风险。
Wind数据显示，自2010年至今，指数增强基金的平均净值增长率均高于被动指数型基金。
数据来源：wind，2020.5.31
取各类基金复权单位净值增长率的算术平均
4
指数增强基金适合什么类型的投资者？
指数增强基金属于中高风险的投资产品，投资者可以根据自身的风险承受能力选择进行投资。在跟踪指数走势的情况下通过基金经理的主动管理创造增强收益，与普通的股票型基金相比与指数的相关性更高，适合对股票市场有一定理解，但没有足够的个股研究能力，偏好投资指数的投资者。
5
对指数增强基金的投资者有什么样的建议？
大多数市场参与者对于为什么投资股票、股票收益的根本来源是什么这些问题，并没有深刻理解就参与了市场，对于市场波动认知不够，容易采用追涨杀跌这种交易行为来操作股票，从实际的情况来看，大部分的投资人都买在了股市相对的高点，因此短期内较难盈利。
另外投资人由于缺乏专业知识和研究时间，对于上市公司的主营业务情况、行业的发展情况缺乏经验与知识。可以通过专业的机构，借助其较好的分析及管理能力进行投资。
▎投资时机：在市场估值低位建仓，或者定投买入分摊成本，降低择时带来的风险。
▎持有周期：长期持有。
▎卖出时机：在市场估值高位卖出。
文章及图片来源：综合网络
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文仅作为知识分享，不构成任何投资建议，对内容的准确与完整不做承诺与保障。版权属原作者所有，若涉及版权问题，敬请通过微信公众号与我们联系删除。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
