【银华基金】交易日报 2020-07-27

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资金日评（资金组）

今日资金面先紧后松。早盘各机构交投活跃，跨月资金需求较大，银行融出谨慎，市场情绪略显紧张，7d成交于2.5%到2.6%附近。公开市场操作后，银行融出增多，市场情绪有所放松，7d价格下行至2.5%附近，各机构逐渐平盘。午盘后资金面进一步宽松，尾盘隔夜减点频现，但成交清淡，宽松情绪维持至收盘。今日央行公开市场开展1000亿元逆回购操作，今日有1000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发】

3Y 200402X17 加权利率 2.9794% 全场倍数 4.68倍边际倍数 1.36倍

5Y 200405X14 加权利率 3.2087% 全场倍数 5.79倍边际倍数 2.26倍

10Y(剩7.1Y) 170415X29 加权利率 3.3279% 全场倍数 7.47倍边际倍数 2.25倍

今日农发市场需求较上周有所回落。3Y考虑返费后结果为3.01，与二级市场持平，截标后二级上行至3.02；5Y考虑返费后结果为3.24，与二级价格一致；10Y考虑返费后结果为3.36，低于二级价格4BP，二级市场不活跃。

【短融】

20宿迁经开CP001，，5e， AA， 1Y，国企，【4.5】，兴业银行， 2021-07-28，周三到期

20溧水城建SCP002，休2，5e， AA+， 270D，国企，【3.2】，浦发银行， 2021-04-24，周六到期

20东方证券CP005BC（20东方证券CP005），，35e， AAA， 87D，其他，【2.60】，工商银行， 2020-10-23，周五到期

20港兴港投SCP002，，6e， AAA， 210D，国企，【3.1】，兴业银行， 2021-02-22，周一到期

20利港SCP003，，2e， AA+， 220D，其他，【3.0】，邮储银行， 2021-03-04，周四到期

20云冶SCP001，，5-10e， AA+， 270D，央企，【3.3】，华夏银行， 2021-04-23，周五到期

20渝兴永SCP001，休2，3e， AA， 270D，国企，【4.46】，重庆银行股份有限公司， 2021-04-24，周六到期

20静海城投CP001，，3-7e， AA+， 1Y，国企，【5.24】，中信建投证券， 2021-07-28，周三到期

【中票】

20遂宁发展MTN001，，4-7e， AA， 3Y，国企，【6.5】，国泰君安， 2023-07-28，周五到期

20中航租赁MTN002，，3e， AAA， 3Y，央企，【3.73】，上海农商， 2023-07-27，周四到期

20新都香城MTN001，，5-10e， AA， 3Y+2Y，国企，【5.66】，招商证券， 2025-07-28，周一到期

20大连万达MTN004，休2， 35e， AAA， 2Y+1Y，民企，【5.38】，浦发银行， 2023-07-29，周六到期

20温岭国资PPN002：【4.0】温岭市国有资产投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,发行：0724,缴款：0727，已发公募：20温岭国资SCP001

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS】

无

【非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（7月28日发行）（一级组）

【利率债】

【国债】

10:35-11:35

20抗疫国债04(续3) 700亿元 10年 2.86% 混合式

【国开】

14:30-15:30

20国开11(增11) 60亿元 1年 1.30% 荷兰式

20国开08(增6) 50亿元 5年 2.89% 荷兰式

20国开09(增3) 20亿元 7年 3.39% 荷兰式

【农发】

14:00-15:00

19农发清发02(增发3) 20亿元 3年 3.02% 荷兰式

20农发清发02(增发11) 30亿元 7年 2.87% 荷兰式追加不超过10亿

【今日簿记地方债】

地方政府一般债

14:00-14:40

20宁波债12 42.9亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

20宁波债13 38.6亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

地方政府专项债

14:00-14:40

（再融资）20宁波债14 5.1亿元 3年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（再融资）20宁波债15 5.7亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（再融资）20宁波债16 16.2亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

【2020-07-28超短融一级发行信息】

7月28日, 20伊利实业SCP018, 0.08年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20中建七局SCP003, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 07-30

7月28日, 20新中泰集SCP007, 0.10年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20珠海港SCP016, 0.24年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20山西建投SCP001, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【2.80-3.80】, 07-29, 07-30

7月28日, 20广物控股SCP005, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20国联SCP008, 0.25年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20昆明院SCP001, 0.33年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20中电信息SCP005, 0.46年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20上海大众SCP002, 0.47年休2, 6亿, AAA, 其他, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20锡产业SCP016, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20北部湾SCP003, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20武进经发SCP001, 0.49年, 2亿, AA+, 国企, 【2.30-3.50】, 07-29, 07-30

7月28日, 20西江SCP005, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20天成租赁SCP008, 0.74年休1, 5亿, AAA, 央企, 【1.30-2.70】, 07-29, 07-30

7月28日, 20华发集团SCP018, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20广物控股SCP004, 0.74年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20东阳光SCP003, 0.74年, 3+2亿, AA+, 民企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20兵团建工SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20蚌埠投资SCP002, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【4.00-5.00】, 07-30, 07-31

7月28日, 20华诚医学SCP003, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 07-30, 07-31

7月28日, 20伊宁国资SCP002, 0.74年, 1.5+3.5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20钟楼经开SCP001, 0.74年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

【短融】

7月28日, 20蓝光CP001, 1.00年, 5+5亿, AA+, 民企, 【5.50-6.50】, 07-29, 07-30

7月28日, 20乌高新CP001, 1.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20武清国资CP001, 1.00年, 3+7亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

【中票】

7月28日, 20金科地产MTN001, 2+2年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20豫能化MTN001, 2+1年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

7月28日, 20津城建MTN008, 3.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【3.60-4.40】, 07-31, 07-31

7月28日, 20电建地产MTN001, 3+N年休1, 8+7亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20淮安新城MTN002, 3+2年, 4亿, AA+, 国企, 【3.80-4.80】, 07-30, 07-31

7月28日, 20徐州经开MTN003, 3+N年休1, 5亿, AA+, 国企, 【4.30-5.50】, 07-30, 07-31

7月28日, 20天津经开MTN002, 3.00年休1, 8+12亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20惠山经发MTN001, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 07-30, 07-31

7月28日, 20达州投资MTN001, 3+2年, 5+3亿, AA, 国企, 【5.30-6.30】, 07-30, 07-31

7月28日, 20铜仁水务MTN001, 3.00年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月28日, 20粤海MTN002, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

【公司债】

20鞍钢Y4-小公募鞍山钢铁 7月28日14:00-16:00 13亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安证券/平安证券 3.5-4.8 深交所 2020/7/30

20浦土02-小公募浦东土控 7月28日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AAA 新世纪有担保上海浦东开发(集团)有限公司担保国泰君安证券/兴业证券 3.3-4.3 上交所 2020/7/30

20长城02-小公募长城证券 7月28日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 1+1年 AAA/AAA 新世纪无担保国信证券 2.5-3.5 深交所 2020/7/31

20长城03-小公募长城证券 7月28日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AAA/AAA 新世纪无担保国信证券 2.8-3.8 深交所 2020/7/31

20长江04-小公募长江证券 7月28日14:00-17:00 50亿元（未设基础规模） 2年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券/华泰联合证券/长江证券 3-4 深交所 2020/7/30

20晋旅Y1-小公募山西文旅 7月28日14:00-17:00 5亿元（未设基础规模） 3+N年 AA+/AAA 新世纪有担保晋商信用增进投资股份有限公司担保五矿证券/中金公司/中泰证券 5.5-6.5 上交所 2020/7/30

20GLP01-小公募普洛斯中国 7月28日14:00-17:00 合计发行2亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 新世纪无担保招商证券/中金公司 3.5-4.5 上交所 2020/7/30

20GLP02-小公募普洛斯中国 7月28日14:00-17:00 合计发行2亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 新世纪无担保中金公司/招商证券 3.9-4.9 上交所 2020/7/30

20HBIS02-小公募河钢股份 7月28日14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保光大证券 3.3-4.8 深交所 2020/7/30

【企业债】

20安溪城建债 7月28日14:00-16:00 8+2亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 中诚信湖北省融资担保集团有限责任公司国开证券跨市场泉州市 2020/7/30 上限6.45

【非公开】

万联证券非公开发行2020年公司债券(第二期) 7月28日 4亿元 3年 3.3-4.3% AA+/AA+ 联合评级无担保万联证券上交所

江安县城市建设投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房) 7月28日 2.4亿元 3年 6.0-7.0% AA-/AAA 东方金诚有担保重庆兴农融资担保集团有限公司担保华福证券上交所

泉州台商投资区开发建设有限责任公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 7月28日 8亿元 3年 4.3-5.3% AA/- 无担保华福证券上交所

湖州东部新城投资发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月28日 4.5亿元 2+1年不超6.8% AA/AA 联合评级无担保长城证券上交所

株洲市城市建设发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月28日 5亿元 3+2年/5年 4.0-5.3%/4.5-5.8% AA+/- 无担保中信建投证券/国信证券/财达证券/申港证券/方正证券上交所

潍坊水务投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月28日 5亿元 3+2年 6.2-7.2% AA+/AA+ 远东资信无担保兴业证券/中泰证券上交所

海盐县国有资产经营有限公司非公开发行2020年公司债券(第二期) 7月28日 5亿元 3+2年 3.5-4.5% AA+/- 无担保浙商证券上交所

南通开元投资开发集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月28日 6亿元 3+2年 5.0-6.0% AA/AA+ 中证鹏元有担保如东县东泰社会发展投资有限责任公司担保国融证券上交所

杭州萧山钱江世纪城开发建设有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月28日 15亿元 3+2年 3.8-4.8% AA+/- 无担保中信建投证券/浙商证券上交所

松原市城市开发建设有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 7月28日 10亿元 3+2年 7.0-8.0% AA/- 无担保中原证券上交所

高密市城市建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 7月28日 7亿元 2+2+1年定价6.9% AA/AA 东方金诚无担保中泰证券上交所

眉山天府新区投资集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月28日 7亿元 3+2+2年 4.5-6.5% AA/AAA 中诚信有担保天府(四川)信用增进股份有限公司担保国信证券上交所

【PPN】

20扬州经开PPN003：【3.7-4.7】扬州经济技术开发区开发总公司, 3Y+2Y,AA+,不超过5亿,国企,江苏,发行：0728,缴款：0729，已发公募：PR扬开发

20淮北建投PPN004：【6-7】淮北市建投控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,安徽,发行：0728,缴款：0729，已发公募：20淮北建投MTN001

20张保实业PPN001：【4.5-5.5】张家港保税区张保实业有限公司, 3Y+2Y,AA,8亿,国企,江苏,发行：0728,缴款：0729，已发公募：PR张保债

20扬州化工PPN002：【6-6.5】扬州化工产业投资发展有限公司, 3Y,AA（交行同步创设CRMW1000万）,2亿,国企,江苏,发行：0728,缴款：0729，已发公募：PR扬化工

20德泰PPN001：【4.8-5.6】大连德泰控股有限公司, 3Y,AA+,不超过7.5亿,国企,辽宁,发行：0728-0729,缴款：0730，已发公募：18德泰MTN001

20建德国资PPN001：【4.2-5.2】建德市国有资产经营有限公司, 3Y,AA,9.3亿,国企,浙江,发行：0728-0729,缴款：0730，已发公募：19建德国资MTN001

20洛阳城投PPN004：【3.8-4.8】洛阳城市发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,河南,发行：0728-0729,缴款：0730，已发公募：PR洛城债

20润企投资PPN001：【6-7】睢宁县润企投资有限公司, 3Y,AA,4亿,国企,江苏,发行：0728-0729,缴款：0730，已发公募：PR睢润企

【ABS】

无

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较上一交易日略有上行，但交投情绪仍清淡，多家大行股份制继续暂停吸收。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃度一般，整体收益率稳中略上。具体参与机构来看，国债方面，大行买入5Y，外资买入5Y、7Y、30Y，基金买入10Y和30Y，银行和券商参与买卖各个期限。金融债方面，基金买卖2-10Y品种，银行和券商买卖7Y-10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投较为清淡，成交以3M内期限高评级为主，各期限收益较上周五有所上行，多为平估值或略高估值成交，基金和银行双边参与较多。今天NCD交投一般，半年内品种收益略有下行，半年以上品种小幅上行，整体变动不大，需求主要集中在半年内优质aaa品种，具体来看国股收益，9月底2.25，12月底2.60，春节前2.77，明年3月底2.79。

中票

今日中票交投活跃度有所提升，买盘积极性不减，需求仍主要集中在3年、5年AAA品种，AAA永续及短期限AA+券种，成交收益率走势与利率债背离，全天下行3-8BP