限购低至10元！权益类基金严控大额申购金额

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来源：公私风云

近期A股市场调整颇为剧烈，但外围因素并未扰乱机构和投资者长期看好A股的信心。

权益类产品备受投资者追捧，为了保护现有基金份额持有人利益，有多家基金公司对旗下权益类基金发布了暂停大额申购公告。《国际金融报》记者注意到，本周有多只权益类基金开始暂停大额申购（含转换转入和定投业务），申购金额上限分别为数百万元、50万元、10万元、5万元、1万元，甚至10元。

基金申购上限低至10元

在新基金被投资者火爆认购的背景下，一些存量基金开始选择控制申购金额。

7月28日，华商红利优选灵活发布暂停大额申购业务公告，暂停大额申购起始日为7月28日，限制申购和转换转入金额均为10万元，其目的在于保证基金的稳定运作，保护基金份额持有人利益。同日，同样将申购金额限制在10万元的还有中金瑞祥灵活、圆信永丰致优等权益类基金。

交银内核驱动混合、鹏华安惠混合等权益类基金将单个账户申购金额限制在100万元以下。广发聚安混合也将大额申购金额限制在100万元以下，并在公告中明确表示，“暂停个人投资者”大额申购业务。

还有一些基金选择在其合作的代销机构上限制大额申购金额，比如，中欧嘉泽灵活7月28日发布的公告显示，单日单个基金账户通过任意代销渠道对本基金的单笔或多笔累计申购、转换转入、定期定额投资的金额超过1000元（不含），本公司有权拒绝。

对此，江苏某代销机构相关人士对《国际金融报》记者表示，这种情况经常发生在第三方代销机构上，通常限制大额申购金额都在百万元，这种1000元的限制可以说是变相暂停了代销机构的申购。

事实上，早在上周便有一些基金开始率先调整申购上限。据《国际金融报》记者不完全统计，近段时间发布暂停大额申购公告的基金主要集中在权益类基金。其中，银华中证等权重90指数分级基金场外大额申购金额限制为10元，暂停场外大额申购起始日为7月29日。

广发睿毅领先混合、中银鑫利灵活配置将大额申购金额限制在1万元以下；银华混改红利灵活、富国周期优势混合将大额申购金额限制在5万元以下；医药主题基金长城医疗保健混合也加入暂停大额申购的队列，大额申购金额限制在18万元以下。此外，还有一部分权益类基金将大额申购金额限制为50万元、150万元和200万元以下。

至于何时恢复办理大额申购业务，上述基金均未在公告中提及，具体时间将另行通知。

部分绩优基金主动限购

在股市波动加剧的背景下，即便基金新发市场依旧火热，但一些绩优基金经理管辖的产品纷纷开始限购。

二季度末规模激增近60亿元的睿远成长价值混合于上周五（7月24日）发布了暂停申购公告，暂停申购起始日为7月27日，暂停原因为维护现有基金份额持有人利益，保持基金平稳运作，后续调整另行公告。该基金二季度末规模已经达到176.07亿元。

睿远成长价值混合二季度末股票仓位达到91.13%，较一季度末增加近2个百分点。该基金在二季报中提及，展望下一个季度，在目前的宏观背景之下，聚焦企业切实的增长能力和边界将是我们未来一段时期的工作重点，同时将紧密关注宏观政策的边际变化，保持对持仓企业的敏感性，努力完成投资组合平稳运作的目标。

《国际金融报》记者注意到，正在发行的一只由南方绩优基金经理茅炜管理的南方景气驱动混合，该基金最早发布的招募说明书中提及，“若本基金设置首次募集规模上限，基金合同生效后不受此募集规模的限制”。该基金在认购开始前一周（7月21日）宣布，若募集金额接近或达到150亿元，自T+1日起不再接受认购申请。

“可能是为了控制规模。”深圳某公募人士对记者表示，基金规模太大也会增加基金经理的管理负担。

不过，也有基金为了满足广大投资者的需求，放开了大额申购限制。比如，刘格菘管理的广发科技先锋混合，该基金于7月14日将大额申购金额限制在200万元以下，7月21日宣布取消这一限制。二季报显示，广发科技先锋混合规模达到257.38亿元。刘格菘在该基金二季报中表示，较为看好5G、新能源，以及适当加仓的医药服务行业。

谨慎控规模不影响市场

近两周来A股走势震荡。截至7月28日收盘，上证指数近两周跌幅达到6.25%，而7月前两周涨幅为14.41%。这也难怪有部分投资者反映，近期炒股赚的钱至少亏了一半。

尽管市场交易活跃度较月初降低，但越来越多的投资者将目光转向基金投资。东方财富Choice数据显示，截至7月28日，当月新成立基金份额已经突破4300亿份，创下年内新高。

私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示，基金控制申购规模目的在于严格控制当前的基金规模，维护基金的收益业绩。表明了权益类基金对当下市场比较谨慎的态度，不希望扩大基金产品规模，担心新增份额摊低单位净值收益。

目前来看，权益类基金暂停大额申购的金额普遍偏小。对此，胡泊认为，跟当前投资者对认购权益类基金有着非常高的热情有较大关系，进一步说明了权益类基金对于当下控制规模的目的性非常强。

“存量基金暂停申购这个行为并不会影响新基金的发行，今年来权益类基金的募集仍然处于一个相对火爆的状态，权益类基金的整体盈利在历史上也处于一个相对较好的水平。权益类基金这种相对谨慎的态度，并不会对市场带来负面因素，最核心的观察指标还是新发基金的募集规模，因为这才是市场增量资金的主要来源。”胡泊表示。