财通基金金梓才：重点关注中芯国际产业链和华为产业链两条主线

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原标题：财通基金金梓才：重点关注中芯国际产业链和华为产业链两条主线来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 陆海晴）8月4日国务院出台《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，支持半导体全产业链加速发展，强调集成电路产业和软件产业是信息产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。

财通基金投资部总监金梓才认为，国产替代的逻辑蕴含大量投资机会，重点关注中芯国际产业链和华为产业链两条主线。首先，从去年年中到今年，半导体产业有一条大的主线贯穿着这些投资标的——国产替代逻辑。其实，国产替代逻辑基本上在所有的上市公司都会或多或少存在。“我们原本在半导体设计、封装、晶圆厂这几个环节在全球的市场份额非常低，从低份额到高份额这个过程中，就蕴含着大量投资机会。”

第二，也有一些结构性机会存在。这种结构性机会存在于以下几个方面：一是随着消费电子的结构性创新，相应的半导体芯片行业会有一些机会。比如光学方面，每年基本上都有迭代机型，摄像头原先是一个、两个，现在三个，甚至是后置四摄、前置双摄。跟随整个消费电子向上的周期，行业自身有技术创新存在，这方面的半导体设计公司的弹性是比较大的。

第三，一些中长期领域，比如软板也就是柔性电路板，其实中国供应商是长期在替代日韩等供应商的，柔性电路板这个行业是一个非常非常长周期的，所以是全球份额提升的长线逻辑。“我们也会看到它在智能手机里面的用量，随着每一代iPhone发布，它的用量是越来越多的，这里面也会有一些机会，包括在上游，可能在芯片端也会有一些机会。”