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跟朋友聊天经常会有人问：“有没有一年能翻倍的投资品种？”、“有没有没啥风险，收益还高的品种？”、“我听说最近比特币不错？我打算all in”、“我特别不喜欢亏本，但银行那点利息又太少，怎么办呢？”给这几个朋友画个像，大致如下：第一位朋友属于暴富心态；第二位朋友对风险、收益的比价关系没有清晰的认识；第三位朋友喜欢尝鲜，但对自己不熟悉的品种过于乐观；第四位朋友属于极度保守型。
是不是感觉这些朋友我们身边到处都是？是的，而且可能就是我们自己。是不是感觉这些诉求很合理，但是又觉得哪里不对？是的，具体讲这涉及到行为金融学上讲的认知错误和情感偏差。
从认知错误角度来讲，我们需要树立正确的投资理财观，要知道风险和收益一直都是并存的，对自己不了解的东西一分钱都不要投，不要固执己见。
从情感偏差角度看，这些例子又涉及到过度自信、损失厌恶、锚定偏差等。如果不克服人性的这些缺陷和偏差，投资效果一定是很差的，不是掉到这个坑就是掉到那个坑，那么如何克服这些人性的弱点呢？答案是树立自己的科学投资理财理念：了解自己、努力学习、掌握适合自己的资产配置方法和流程。
了解自己分为这么几个步骤：
首先要了解自己的风险偏好（每类资产波动性不同，我们自己能不能承受）和风险承受能力（亏多少我能忍，亏多少我必须砍了）。然后通过学习了解拟投资标的的风险收益特征（长期看收益怎么样，波动大不大，最多回撤多少）；
其次制定自己的短期和长期投资理财收益率目标（短期为了满足平常生活需要，长期为了战胜通胀或者更有野心一些买个房）；
最后就是把上面自己梳理的这些整合起来，构建自己的资产配置组合，可称之为配置盘。人性的弱点中有一点是与生俱来的，不能通过学习和梳理来改变的，那就是情感偏差，这是人的本能，所以现代资产配置理论建议我们可以设定少量头寸做些顺应人性的投资。
举个例子：一对40岁左右的中年夫妇，上有老，下有两小，各种保险齐全，家庭年入48万，有房有车皆有贷，闲置现金100万，怎么配置呢？
假设该家庭每月固定支出3万，每年36万；预计10年后孩子出国读大学需要支出80万；20年后中年夫妇退休，在购买力不变的情况下，预计月入补充养老金3万，期望寿命80岁。通胀按2%计算，个人补充养老金退休时现值为89.16万。由此可计算出该夫妇资产组合要求年化收益为3.61%，通胀调整后的收益率目标为5.61%。
那么怎样构建资产组合呢？由于人口老龄化影响，固定收益资产回报率将逐年下降，预计每年获得3.5%左右。随着科学技术的发展，未来全要素生产率将逐步提高，预计权益回报率年化7%左右。所以配置盘中固定收益资产配置比例为40%，权益配置比例为60%。每个月家庭收入还有12万结余，可放入交易盘中。
通过这个小例子我们应该有一个大概的概念了，个人资产配置需要我们有清晰的目标和强烈的纪律性。配置盘要坚持这个纪律性，但由于人也是动物，具有动物情感偏差的本能，所以本例中设置了较小比例投入交易盘，这样既保证我们在人生的长河中尽可能回避一些风险，也能让自己心情更加美好。
最后补充一句，北信瑞丰固定收益团队从业时间长、大类资产配置经验丰富，能够结合客户的需求个性化的提供资产配置方案，欢迎新老朋友过来交流。
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