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最近市场波动较大，不少小伙伴跟小申吐槽：“最近买基金赚的钱又吐回去，这两天吃饭都不香了！”
其实，市场涨跌是跟呼吸一样自然的事情，长期持有基金的投资人过去一年都赚了不少收益，对于优质产品来说，跌下来正好是加仓的机会。
不过，话虽这么说，但对于买入单一产品类型比重过高的投资来说，有时候资产波动会相对较大，一遇到调整反而不敢买了。尤其对于All in一只基金的持有人来说，只能把资产净值波动的命运交给市场。
正确的做法之一是，将资产进行均衡配置，不要把鸡蛋都放到一个篮子里，由于不同策略的基金波动的方向不同，总是会有腾挪空间。
另外，如果分散持有，即便市场下跌，心态也会很“佛系”，更有助于投资者抗住波动，长期持有优秀基金。哪些资产和主流权益类基金的策略不同，能够达到分散风险的效果呢？
巴菲特的老师格雷厄姆在《聪明的投资者》一书曾经介绍过一种股债均衡策略，既按股5债5的比例配比，可以有效的对冲风险，收益曲线长期向上，有利于投资者耐心持有。
除了债券资产之外，还有一种策略的产品可以起到分散风险的效果，这就是量化对冲基金。
知识点
在了解量化对冲基金之前，我们先了解一下什么叫量化基金。
所谓量化基金，就是指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质就是定性投资的数量化实践。量化投资的收益来源有两块，一是通过选股获得的阿尔法收益，二是市场上涨带来的贝塔收益。
而量化对冲基金就是在量化基金的基础上做减法，利用股指期货对冲系统性风险，以期将贝塔风险剥离掉，获取相对稳定的阿尔法收益。
最终，量化对冲基金的业绩来源于几方面：
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一是阿尔法收益，也就是基金经理通过多因子模型选股获取的收益；
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二是投资成本，这取决于股指期货的基差情况。如果估值期货与现货出现正基差，会在对冲系统性风险的基础上，再获得一部分正收益，反之（出现负基差）则会成为投资的成本；
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三是低风险投资机会，如打新收益等。
可以看出，量化对冲基金的收益来源与传统股票、债券等基金完全不同，是一种独立策略的基金产品。如果配置一部分，可以起到分散风险、将鸡蛋放入不同篮子的效果。
举
个
栗
子
有两个人在森林里遇到了野兽，其中一个说，别跑了，跑了也没用。而另一个却说，跑过了你我就能活。
道理是一样的，在没有对冲工具之前，市场如果一路下跌，没有人能够幸免，有人亏得多，有人亏得少。但有了对冲产品之后，有些人却可能通过下跌获取一部分收益，从而跑赢单一策略产品。
当然，超额收益有多有少，这具体要看市场环境、交易成本还有就是实现策略的能力。但是这样类型产品值得去配置一些，作为资产组合“压舱石”。
在这里必须安利一下我司的申万菱信基金的量化对冲产品——申万菱信量化对冲灵活配置混合（008895）。
我们申万菱信的量化团队非常的出色，据海通证券截至2020年5月31日评级数据显示，申万菱信量化团队旗下两只500增强产品过去三年连续位居同类500增强产品超额收益第一和第二 ，团队投资能力毋庸置疑。
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