百亿私募扩容至51家！7月证券私募规模大增超4400亿元

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来源：公私风云

7月A股市场的火热带动了基金规模的大幅增长。

根据中国证券投资基金业协会（下称“协会”）发布的数据，截至今年7月末，私募基金总规模为14.96万亿元，较上月增加6085.36亿元。其中，私募证券投资基金贡献最多，环比增加4416.21亿元。而作为市场风向标的证券类百亿私募，总数突破了50家，7月新增7家。

对此，业内人士表示，火爆的行情使得基金规模水涨船高。同时，这也表明投资者看好中国经济的未来，看好私募基金的赚钱效应，而优质行业龙头的诞生则进一步提高了私募行业的竞争力。

新备案产品环比大增

具体来看，7月私募行业的多个指标出现大增现象。

一方面，私募基金总规模尤其是证券私募规模大增。根据协会数据，7月末存续的私募基金管理人24457家，管理基金数量88051只。管理基金规模14.96万亿元，较上月增加6085.36亿元，环比增长4.24%。

其中，存续私募证券投资基金46973只，规模3.09万亿元，环比增长16.65%；私募股权投资基金28814只，规模9.16万亿元，环比增长1.77%；创业投资基金9054只，存续规模1.43万亿元，环比增长5.54%。

（图表来源：中基协）

另一方面，新备案产品环比大增40%。今年7月，协会新备案私募基金2643只，较上月增加767只，环比增长40.88%；新备案基金规模844.66亿元，较上月增加171.65亿元，环比增长25.51%。

其中，私募证券投资基金2143只，占新备案基金数量的81.08%，新备案规模439.99亿元，环比增长32.36%；私募股权投资基金307只，新备案规模300.17亿元，环比增长17.54%；创业投资基金193只，新备案规模104.49亿元，环比增长22.66%。

“今年私募基金发行大幅回暖，无论是从规模上还是数量上，均远超去年同期，并且创下同期的历史新高。”私募排排网研究员刘有华向《国际金融报》记者表示。

受火爆行情影响

为何7月证券私募激增超4400亿元？

卿云投资总经理杨振宁在接受《国际金融报》记者采访时表示：“主要原因是证券市场的交投火热。7月以来，沪深两市日成交金额超过一万亿元成为常态，火爆的市场行情下，无论公募还是私募的管理规模，都水涨船高。相比公募基金数百亿规模的爆款基金频频出现，私募基金由于募集方式的不同，不能像公募那样公开募集产品，但总的管理规模仍然呈现明显增长。”

刘有华认为，主要有三个方面的原因：一是刚兑的打破，提高了市场的风险偏好，引导资金流向权益市场，尤其是房地产遭遇史上最严厉的调控之后，房地产资金蜂拥而出，而且这个体量是极其庞大的；二是看好中国经济的未来，尤其是应对这次疫情的举措，进一步奠定了投资者对中国经济的信心，吸引了包括外资在内的资金流入中国股市；三是从上半年业绩来看，私募基金的赚钱效应非常明显，再加上经过这些年的发展，私募行业已经催生了一大批优质的龙头私募，这些行业龙头的诞生进一步提高了私募行业的竞争力。

确实，在证券私募单月大增背后，百亿私募功不可没。根据私募排排网不完全统计，截至7月底，国内证券类百亿私募管理人已经增至51家，与6月底（44家）相比，环比增长15.91%。新增的7家百亿私募管理人分别为林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资、正心谷资本，其中七成新增百亿私募来自上海。

“百亿私募扩容最快，可见在行业整体回暖的情况下，百亿私募因为长年的口碑积累和收益验证，受益最为明显，投资者更愿意选择老牌的绩优私募进行投资，这也是行业集中度提升的表现。”刘有华表示。

在细分领域寻找机会

展望后市，投资机会在哪里？

于翼资产认为，A股依旧可为，除了继续看好消费医药和科技里的龙头公司，建议增配顺周期行业，和即将进入旺季的白酒。

“结构上看，A股当下是一个比较分裂的市场，指数已经刻画不了现在是牛市还是熊市，两极分化有点大。”北京和聚投资认为，一方面是确定性的显著溢价。“我们没有办法精准预测短期溢价的幅度。策略上，需要从基本面的逻辑出发去找标的，找结构性的机会。这种基本面的驱动才能够进一步将估值保持在一定高度，驱动股价上行。”

另一方面是传统板块的系统性低估。和聚投资表示：“当然目前经济仍处在修复过程中，我们还没有看到整个传统板块业绩出现大幅度好转。短期在细分领域中找竞争格局更好、估值更加合理的方向，精选个股，将大幅提高胜率。”

“目前市场下，无论是之前科创板的注册制改革，还是马上就要推行的创业板注册制，都会给不同风格取向的私募带来新的机遇与挑战，无论规模大小，善于在细分市场精耕细作的私募基金，其优势和特色将会进一步显现，未来将有更为广阔的发展空间。”杨振宁表示。

记者：何思

编辑：姚惠

版式：包文啸

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