显示面板涨价持续， 5G材料国产替代加速——新材料行业周报

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来源：华宝财富魔方

1.上周新材料指数涨幅跑输沪深300

1.1. OLED材料指数及半导体指数短期调整

上周（8月17日-8月24日），沪深300指数-1.23%，新材料指数较上周-2.31%，跑输同期沪深300指数涨幅1.08个点，半导体材料指数较上周-3.94%，跑输同期沪深300指数涨幅2.71个点，OLED指数较上周-0.64%，跑赢同期沪深300指数涨幅0.59个点，液晶显示指数较上周-1.59%，跑输同期沪深300指数涨幅0.36个点。

上周（8月17日-8月24日），新材料子板块中5G材料涨幅最大，上涨2.79%，个股中乐凯新材和派生科技涨幅靠前，华特气体和建龙微纳跌幅靠前。

2.重点子行业数据及资讯跟踪

2.1. 全球半导体材料景气度持续回升

重要数据

全球半导体行业景气度持续回升，8月21日，费城半导体指数为2198.3，环比上周上升-0.11%，同比上个月增长4.85%，北美半导体设备制造商7月出货金额27.6亿美元，较6月的14.4亿美元增加91.67%，仍维持在20亿美元以上水平。全球半导体行业景气度持续上升，预期2020年下半年国内半导体行业业绩也将逐步改善。

本周DRAM价格持续下降，NAND Flash价格环比下降。截至8月21日，DDR3 4Gb价格为1.368美元，环比上周下降2.84%，同比下降7.25%；NAND Flash64Gb价格为2.53美元，环比下降0.28%，同比下降2.99%。

重要资讯

8月4日，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，将从财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等8个方面进行扶持，以加快集成电路和软件产业发展。政策的出台，意味着芯片行业（集成电路产业）全面国产化提速。此外，随着数字经济和新基建时代的加速到来，芯片市场需求猛增，行业将迎来新一轮发展黄金期。虽然芯片行业的国产化正在加速，并取得了显著成效，但目前产量仍然不能有效满足各行业对芯片的需求，同时叠加部分产业对于高端芯片的进口依赖，使得我国芯片进口量一直位居世界前列。国务院发布的相关数据显示，2019年我国芯片自给率仅为30%左右，要在2025年达到70%。

8月13日，上海新阳半导体材料股份有限公司与上海晖研材料科技有限公司签订了《战略合作协议》。上海新阳和上海晖研将共同开发集成电路制造关键工艺材料化学机械研磨液，上海晖研具有化学机械抛光液产品研发团队，具有化学机械抛光液产品研发、生产工艺技术及质量管控、客户技术服务能力等专有技术；而上海新阳具有化学机械抛光液产品生产基础条件与产品销售渠道。此次双方达成产品研发、生产、销售与服务的合作关系。

8月17日，TCL举行新动能战略发布会。TCL创始人李东生表示，未来TCL将形成以TCL电子为核心的智能终端事业群、以TCL华星为核心的半导体显示及材料事业群和以中环为核心的半导体与新能源材料三大业务引擎。

8月18日，蓝思科技公告称，公司及全资子公司蓝思国际（香港）有限公司与LyraInternationalCo.，Ltd.（下称“卖方”）、可成科技股份有限公司于当日签署了《股权买卖契约》，蓝思国际拟以现金99亿元收购卖方持有的可胜科技（泰州）有限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股权。上市公司为蓝思国际履约提供担保，可成科技为卖方履约提供担保。

8月18日，三安光电公告显示，公司全资子公司湖南三安半导体有限责任公司拟以现金3.82亿元收购福建省安芯产业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例为99.50%）和泉州安瑞科技有限公司（持股比例为0.5%）合计持有的福建北电新材料科技有限公司100%股权。湖南三安已分别与安芯基金、安瑞科技签署了《股权转让协议》。

8月21日，格隆汇丨正帆科技(688596.SH)公布，公司于2020年8月20日签署《青岛聚源银芯股权投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》，拟参与中芯聚源股权投资管理(天津)合伙企业(有限合伙)(以下简称“聚源天津”)发起设立的专项股权投资基金，基金名称为青岛聚源银芯股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“聚源银芯”或“合伙企业”)，聚源银芯基金募集规模1.66亿元，普通合伙人及基金管理人为聚源天津。合伙企业募集的资金专项投资于中芯集成电路制造(绍兴)有限公司。公司投资人民币5000万元作为有限合伙人认购聚源银芯的基金份额。合伙企业将聚焦于集成电路领域投资，投资领域涵盖IC设计、半导体材料和装备、IP及相关服务。

8 月24 日，天津久日新材料股份有限公司发布公告称，根据战略规划和经营发展的需要，公司将以0元对价收购徐州康曜持有的大晶新材100.00%股权。

8月24日，中日(大连)地方发展合作示范区，揭牌仪式，在大连金普新区举行，标志着，大连与日本地方双向开放合作，进入新阶段。今年4月27日，国家发改委批准在大连、天津、上海、苏州、青岛、成都6市设立中日地方发展合作示范区。大连是唯一一个获批两个产业方向且面积最大的示范区。

8月24日，专注于显示面板和电视机制造的TCL科技斥资110亿元收购半导体企业中环集团，TCL创始人李东生宣布将半导体材料研发作为未来的核心业务，提出“科技芯能，引领视界”的战略口号。

8月24日，中企英唐智控表示，该公司计划收购的日本芯片半导体光刻机先锋微技术，目前已获日本政府批准。据悉，先锋微技术光刻机主要用于模拟芯片的制造，这对推动国产芯片的发展来说无疑也是好消息。

8月24日，北京天科合达半导体股份有限公司第三代半导体碳化硅衬底产业化基地建设项目开工仪式在北京市大兴区黄村镇大兴新城东南工业区隆重举行。

2.2. 显示材料行业动态

重要数据

2020年7月，18.5寸液晶电视面板价格为32 美元一片，同比-2.14%，环比不变，21.5寸液晶显示器面板为42.8美元一片，同比增速1.90%，环比上升0.94%。7月液晶电视面板出货量23.70百万片，同比下降1.00%，环比上升0.42%。总体而言电视面板价格受到终端需求稳定的支撑，涨势明显，预期2020年下半年迎来新一轮上涨。

重要资讯

8月16日，东旭光电与安阳市城乡一体化示范区管委会签署合作协议，双方就在安阳市城乡一体化示范区共同投资20亿元，建设新型光电显示材料产业园项目达成合作意向。

8月20日，瑞联新材开启申购，公司本次发行前总股本为5263.16万股，本次拟公开发行股票1755.00万股，占发行后总股本的比例为25.01%，其中网上发行500.15万股，申购代码787550，申购价格为113.72元，发行市盈率为56.56倍，单一账户申购上限为0.50万股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有沪市市值5.00万元。

8月21日，亚玛顿集团全资子公司凤阳硅谷智能有限公司宣布成功获得中国石化集团资本有限公司的投资入股，双方将携手布局超薄光伏及光电显示特种玻璃产业链，在新能源、新材料领域迈出更大步伐。

1.1. 5G材料及新能源材料行业动态

重要数据

2020 年 7 月，国内手机市场总体出货量2230.1万部，同比下降34.8%；2020年7月，国内手机上市新机型40款，同比下降23.1%。1-7月，国内手机市场总体出货量累计1.75亿部，同比下降20.4%。上市新机型累计256款，同比下降14.1%。2020年7月，智能手机出货量2125.6万部，同比下降35.5%，占同期手机出货量的95.3%。1-7月，智能手机累计出货量1.70亿部，同比下降19.2%，占同期手机出货量的97.0%。5G 手机方面，2020年7月，国内市场5G手机出货量1391.1万部，占同期手机出货量的62.4%；上市新机型14款，占同期手机上市新机型数量的35.0%。1-7月，国内市场5G手机累计出货量7750.8万部、上市新机型累计119款，占比分别为44.2%和46.5%。

2020年7月，国内新能源汽车销量9.79万辆，环比下降5.51%，同比增速22.65%，本年度单月同比首次由负转正。 1-7月，国内新能源汽车销量累计46.72万辆，同比下降33.94%，新能源汽车在网约车等出行领域的需求有所复苏，加之市场适应补贴退坡和企业向新能源汽车进行战略布局调整，新能源车销量下半年有望实现同比正增长，预计全年销量突破100万辆。

重要资讯

8月17日，湖北省政府网站消息，《湖北省疫后重振补短板强功能“十大工程”三年行动方案（2020-2022年）》印发。湖北提出，将在三年内建成6万个5G基站，市州主城区5G网络全覆盖，5G网络覆盖率和建设水平领先中部。全省高铁新增运营里程440公里，达到2060公里。武汉市城市轨道交通新增运营里程167公里，达到500公里。湖北省将加快部署5G网络、建设高标准数据中心、实现广电与5G一体化发展；深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，打造智慧城市。重点推进郑万高铁湖北段、安九高铁湖北段、黄黄高铁、西十高铁、沿江高铁武汉至宜昌段等项目建设。

8月17日，中新网深圳电 (记者郑小红)4G改变生活，5G改变社会。目前，深圳已建成4.6万个5G基站，5G覆盖全国领先。深圳市市长陈如桂17日在“点亮深圳，5G智慧之城”发布会上，宣布深圳市实现5G独立组网全覆盖。

8月18日，中新社北京电，中国“5G+工业互联网”的市场需求快速扩张。中国工业和信息化部副部长刘烈宏18日表示，中国建设“5G+工业互联网”项目已超过800个，预计到年底有望突破1500个。18日在北京举行的中国联通5G+工业互联网应用推进大会上，刘烈宏说，中国工业互联网步入了发展快车道。

8月18日，广州市市长温国辉主持召开市政府常务会议，会议通过了《广州市促进汽车产业加快发展的意见》（以下简称“《意见》”），明确广州汽车产业发展目标、主要任务、体系支撑、保障措施。《意见》中提出了广州汽车产业的“发展目标”：提出到2025年，全市汽车产能突破500万辆，规模以上汽车制造业产值力争达到1万亿元，世界级汽车产业集群基本形成；实现氢燃料电池汽车初步商业化运营，新能源汽车年产能进入全国城市前三名；建成全国领先的5G车联网标准体系和智能网联汽车封闭测试区，基本建成国家级基于宽带移动互联网智能网联汽车与智慧交通应用示范区；形成较完备的世界级汽车零部件产业供应体系。

8月21日，由江苏沙钢集团有限公司牵头承担的2017年国家智能制造新模式应用项目——“高端线材全流程智能制造新模式应用项目”，顺利通过了江苏省工业和信息化厅组织的专家组验收。项目建成实施后，生产效率提高31.5%，运营成本降低23.2%，产品研制周期缩短35.4%，产品不良率降低26.8%，单位产值能耗降低19.7%。

8月21日至23日，由国家卫生健康委医院管理研究所主办、《中国数字医学》杂志社承办的2020中华医院信息网络大会（2020 CHINC））分论坛在六朝古都南京顺利召开。中国电信联合合作伙伴发布的基于天翼医疗云专区的整体信息化解决方案，涵盖了数字医共体平台、全绩效系统、云HIS、医疗云桌面、5G远程医疗、云HRP系统等六大领域。这一举措强化了天翼医疗云优势，也是继去年4月中国电信启动医疗云专区生态合作以来的又一重要里程碑。

8月25日，河钢唐钢智能制造迈出实质性步伐：由该公司实施的“5G 局域网”在旗下高强汽车板公司某库区正式投入运行。由此开启了该公司局域网由4G全面升级为5G的进程，不仅为河钢集团5G网络实践商用提供了网络基础，也将为钢铁行业应用5G技术提供示范。

3. 重点跟踪公司一周资讯

4.投资建议

显示面板涨价周期继续向上，面板厂商迎来业绩修复。2020年7月，18.5寸液晶电视面板价格为32 美元一片，21.5寸液晶显示器面板为42.8美元一片。7 月液晶电视面板出货量23.70百万片，同比下降1.00%，环比上升0.42%。我们认为随着海外复工复产持续，电视需求逐步复苏，后续面板需求进一步回暖，新冠疫情对面板产业冲击已经提前结束。考虑到韩国三星、LGD 的产能退出，我们预计2020Q3电视面板价格涨幅将超市场预期。国内面板行业龙头公司开始迎来业绩修复，产能份额比重较大的国内龙头如京东方A、TCL 科技有望在寒冬之后分享行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利，受益将较为显著。

看好5G散热材料需求增长。1-7月，国内手机市场总体出货量累计1.75亿部，同比下降20.4%。上市新机型累计256款，同比下降14.1%。智能手机累计出货量1.70亿部，同比下降19.2%，占同期手机出货量的97.0%。5G 手机方面，2020年7月，国内市场5G手机出货量1391.1万部，占同期手机出货量的62.4%；上市新机型14款，占同期手机上市新机型数量的35.0%。1-7月，国内市场5G手机累计出货量7750.8万部、上市新机型累计119款，占比分别为44.2%和46.5%。

5G 散热材料：手机散热模组的核心供应商，未来重要的盈利品种。随着5G手机带来更高的性能和功耗，4G手机的散热材料远不能满足5G 时代的需求，以均温板为代表的液冷散热器件成为解决 5G 手机散热的关键。PW49700为代表的5G散热材料是生产均温板的关键材料，未来随着 5G手机的持续放量，VC均温板用铜合金板带材生产制造企业有望持续受益。

5. 风险提示

疫情情况继续恶化，疫情影响全球经济活动。