【银华基金】交易日报 2020-09-02

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资金日评                        （资金组）

今日资金面整体宽松。早盘大行融出足量资金，中小行跟随融出，隔夜资金宽松，质押高资质信用债7-14D早盘报2.50%-2.55%附近，14d成交在2.55-2.60%附近，较昨日变化不大。午盘后，资金面维持宽松，减点隔夜大量成交，7d在2.4%附近成交，宽松状态持续到尾盘，机构轻松平盘。

央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，今日有2000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国债结果】

3Y 200009X2   加权利率 2.9415%   边际利率 2.9705%   全场倍数 3.6倍   边际倍数 1.74倍  

7Y 200008X2   加权利率 3.1912%   边际利率 3.2283%   全场倍数 2.4倍   边际倍数 1.06倍

今日国债情绪稳定。3Y考虑返费后结果为2.9891，高出二级3BP，二级在截标后下至2.94附近；7Y考虑返费后结果为3.2450，高出二级3.2BP。

【农发结果】

1Y 200406X9   加权利率 2.6229%   全场倍数 5.32倍   边际倍数 2.22倍  

10Y 200404X20   加权利率 3.8026%   全场倍数 4.32倍   边际倍数 2.71倍

今日农发情绪稳定。1Y考虑返费后结果为2.7320，低于二级价格1.8BP；10Y考虑返费后结果为3.8262，与二级基本持平，尾盘二级上至3.83。

【地方债结果】

2005902,20内蒙古债24,再融资,一般债,5Y,131.9049亿,3.23,（25bp）,全场13.37,边际1.03

2005903,20内蒙古债25,再融资,普通专项,5Y,41.2616亿,3.23,（25bp）,全场13.02,边际1.08

【短融中票】

【2020-09-02短融一级发行结果】

20鲁钢铁CP003，，10e， AAA， 1Y，国企，【3.7】， 建设银行， 2021-09-03， 周五到期

20丹投SCP003，，3e， AA+， 270D，国企，【4.25】， 江苏银行， 2021-05-31， 周一到期

20中原资产SCP001，， 8亿， AAA，120D， 国企， 【3.07】， 中原银行股份有限公司，2020-12-31， 周四到期

20华融晋商SCP001，休1， 5-8亿， AAA， 270D， 央企， 【4.45】， 中国银行， 2021-05-30， 周日到期

20兰州国投CP001，，5e， AA-， 1Y，国企，【3.82】， 招商银行， 2021-09-03， 周五到期

【2020-09-02中票一级发行结果】

20居然之家MTN002，休2， 2.7亿， AA+， 2Y+1Y， 民企， 【5.50】， 中国银行， 2023-09-02， 周六到期

20漳州开发MTN002（20招商漳开MTN002）， 休2， 7亿， AA， 3Y， 央企，【3.90】， 建设银行， 2023-09-02， 周六到期

20沛县城投MTN002，休1，7e， AA， 3Y， 国企，【4.90】， 民生银行， 2023-09-03， 周日到期

20环太湖MTN001，，15e， AA，3Y+2Y， 国企，【4.7】， 国泰君安，2025-09-02， 周二到期

20晋经建PPN001：【5.89】山西省经济建设投资集团有限公司，2Y+1Y,AA（晋商信用增进投资股份有限公司担保，AAA）,5亿,国企,山西,发行：0831-0901,缴款：0902,已发公募：17晋经建CP002

20惠民城建PPN003：【6.48】济宁市兖州区惠民城建投资有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA+,3亿,国企,山东,发行：0901-0902,缴款：0903，已发公募：19惠民建投MTN001

20宿迁城投PPN002：【4.5】宿迁市城市建设投资(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0901-0902,缴款：0903，已发公募：PR宿城投

20居然之家MTN001，休2， 3.8亿， AA+， 2Y+1Y， 民企， 【取消发行】， 民生银行， 2023-09-02，周六到期

一级市场（9月3日发行）                     （一级组）

【利率债】

利率债717.36亿=国债0亿+政金债490亿+地方债227.36亿

国债

无

口行

10:00-11:10

20进出671 30亿元 0.25年 荷兰式

20进出13 50亿元 3年 荷兰式

20进出05(增22) 50亿元 5年 2.93% 荷兰式

20进出10(增23) 70亿元 10年 3.23% 荷兰式

国开

14:30-15:30

20国开11(增16) 60亿元 1年 1.30% 荷兰式追加不超过9.6亿

20国开12(增8) 60亿元 5年 3.34% 荷兰式追加不超过1亿

20国开10(增11) 170亿元 10年 3.09% 荷兰式追加不超过0.5亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

09:30-10:10

20福建债3789.2亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

地方政府专项债

09:30-10:10

（再融资）20福建债38 129.5亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-09-03超短融一级发行信息】

9月03日, 20凯盛科技SCP010, 0.07年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月03日, 20紫金矿业SCP016, 0.25年, 10亿, 无评级, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月03日, 20大同煤矿SCP020, 0.74年, 15亿, AAA, 国企, 【3.20-4.20】, 09-04, 09-07

9月03日, 20南京地铁SCP007, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

9月03日, 20西江SCP008, 0.74年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

9月03日, 20吴中经发SCP010, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

【2020-09-03证券公司短期融资券一级发行信息】

9月03日, 20渤海证券CP009, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月03日, 20平安证券CP009, 0.25年,20亿, AAA, 公众, 【暂定1.00-3.00】, 09-04, 09-07

9月03日, 20申万宏源CP007BC, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-07, 09-08

【2020-09-03中票一级发行信息】

9月03日, 20中建六局MTN001, 3+N年,6+7亿, AAA, 央企, 【5.50-7.00】, 09-07, 09-08

9月03日, 20萧山国资MTN002, 3+N年,20亿, AAA, 国企, 【3.50-5.00】, 09-07, 09-08

9月03日, 20陕西发电MTN001, 3+N年,5+5亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 09-07, 09-08

9月03日, 20平度城建MTN001, 3+2年休1, 20亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

9月03日, 20青岛海创MTN001, 3+2年休1, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

9月03日, 20长沙经开MTN001, 3+2年休1, 15亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

9月03日, 20中化岩土MTN001, 3+2年休1, 5+3亿, AA, 国企, 【3.90-5.20】, 09-07, 09-08

9月03日, 20石狮产投MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 09-07, 09-08

【其他金融债】 

无

【ABS】 

北京京东世纪贸易有限公司2020年度东道3号京东白条第一期资产支持商业票据

主承：中国银行，中信证券

20东道3号ABN001优先 8.9亿元 0.3年 2020/12/18 AAA 联合信评 簿记建档

20东道3号ABN001中间 0.6亿元 2年 2022/9/12 BBB+ 联合信评 簿记建档

20东道3号ABN001次 0.5亿元 2年 2022/9/12 联合信评

【公司债】

20漳九Y1-小公募九龙江集团 9月3日14:00-16:0015亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 大公国际资信评估有限公司无担保 中信证券/国泰君安证券/平安证券 4-5.5 上交所

20创投S1-小公募深创投 9月3日14:00-16:0020亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保 国信证券/中信建投证券 2.8-3.9 深交所

20建一Y1-小公募中建一局 9月3日14:00-16:0030亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保 平安证券/中信建投证券/华泰联合证券 3.3-4.8 上交所

20远东D3-小公募远东租赁 9月3日14:00-17:0030亿元（未设基础规模） 1年 AAA/A-1 中诚信无担保 光大证券/中金公司 2.7-3.7 深交所

【企业债】

20江干城建债 9月3日14:00-16:00 2亿元5+2年 AA+ AA+ 新世纪 浙商证券 跨市场 浙江省2020/9/4 上限4.5

【非公开】

北京兴福临空产业发展有限公司非公开发行2020年项目收益专项公司债券(第一期)9月3日 20亿元 3年/2年4.0-5.0%/3.8-4.8% A+/AA+  东方金诚 有担保北京兴展投资控股有限公司担保 东方证券 上交所

宁波市镇海区海江投资发展有限公司2020年面向合格投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月3日 10亿元 3年 3.5-4.5% AA+/- 无担保 安信证券 上交所

新沂市沭东新城投资开发有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券 9月3日 5亿元 2+1+2年 [] AA/AA 中证鹏元 有担保 新沂市城市投资发展有限公司担保 开源证券 上交所

无锡市藕塘职教园区开发建设有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期)9月3日 6.7亿元 3+2年 4.0-5.0% AA/- 无担保 中山证券/天风证券 上交所

山东高创建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)9月3日 10亿元 3+2年 5.0-6.5% AA+/- 无担保 中原证券/华泰联合证券 上交所

【PPN】

20长沙城北PPN002：【上限5】长沙市城北投资有限公司，3Y,AA（长沙开福城投集团有限责任公司担保，AA+）,不超过10亿,国企,湖南,发行：0903-0904,缴款：0907,已发公募：18长沙城北债02

二级市场                                         

【存款】

线下存款价格中短端有所上行，成交有所回暖。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率继续显著上行。具体参与机构没有明显变化，国债方面，券商为主买卖，外资买入3Y-10Y。金融债方面，基金为主卖出3Y和5Y，券商为主买入，交易盘买卖7-10Y品种。

今日市场交投一般，收益率变动不大。股份制、城商行、基金买入3M品种较为明显。6M以上期限，基金有买有卖，银行资管买入。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日NCD交投活跃，年内品种在昨日下行后收益稍有反弹整体上行3-7bp，9m、1Y品种早盘收益下行，卖盘惜售，但随着9m一级国股发行提价，收益转而上行，买盘减弱。具体来看国股收益，9月底2.22；12月底2.67；春节前2.90；明年3月底2.92。

今日短融交投情绪一般，收益较昨日变化不大，成交以年底前到期高评级为主，估值附近成交较多，基金和银行双边均有参与。

中票

今日中票交投活跃度提升，市场情绪有所恢复，需求集中在3年5年AAA个券，全日收益率较前日变化不大。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投一般，买盘情绪较弱，市场整体震荡上行，三年以内好资质个券成交为主，弱资质个券成交寥寥。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁、武毓捷

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭