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金组合|基金组合2020年9月月报（附分类排名）
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出品：金组合研究中心
一、基金组合2020年9月排行
大家最关注的本月组合排名情况：
（MAR比率=回报率/最大的回撤幅度）
混合基金组合排名（2020年9月）
指数基金组合排行（2020年9月）
偏债基金组合排行（2020年9月）
FOF基金排行（2020年9月）
注：
由于部分平台后台处理问题，数据暂未更新到2020年9月底，故并未将数据未更新组合纳入；金组合采用数据全部来源于公开信息，如有疑问欢迎与我们联系；如您是基金组合管理者，管理的组合符合条件但并未纳入榜单，欢迎与我们联系。
二、市场行情
9月，股票市场出现了较大幅度的回调，A股三大指数回调幅度均超过5%，上证指数下跌5.23%，深证成指下跌6.18%，创业板指下跌5.63%。对于9月以来的下跌行情，市场情绪较为低迷，9月最后一周A股日成交额约6000亿元，和7月1.7万亿元的高点相去甚远。
国际上，全球股市9月表现不佳，主要指数几乎全部下挫，美股终结月线5连阳。9月道指下跌2.3%，标普500指数下跌3.9%，纳指下跌5.2%。此外，原油录得4月来首次月线下跌，黄金大跌逾4%，白银暴跌逾17%。
从行业上看：
申万一级28个行业中，有25个本月走出了下跌行情，其中，前期市场热点的农林牧渔行业跌幅达到17.29%。在跌幅榜上，综合、通信回调也较为严重，跌幅均超过10%。本月上涨的3个行业中，8月下跌的休闲服务行业由于长假消费预期涨幅位居9月第一，涨3.14%；电器设备、汽车行业紧随其后，涨幅分别为2.16%和1.12%。
债市方面：
9月债市整体走势平稳，月底由于国庆长假短期流动性需求增加，导致短期利率有所回升。各期国债收益率小幅上扬，国债1年期、5年期、10年期收益率分别为2.6462%、3.0537%、3.1482%，各期收益率均已回到年初水平。考虑到中国国债刚刚被纳入富时罗素全球政府债券指数，第四季度将会有更多的海外资金流入债券市场，债券市场短期资金偏紧的状况有望得到缓解。
三、公募基金表现
受基础市场表现疲软影响，公募基金在9月整体下跌，但基金市场整体上表现好于股票市场。中国基金总指数下跌2.15%，跑赢万德全A指数3.8个百分点，上证基金指数也跑赢上证综指，其中，普通股票型基金指数-4.5%；偏股混合型基金指数-4.54%，跑赢沪深300和中证500。
股票型基金和混合型基金收益出现了大幅下滑（-5.26和-3.88%），股票型基金收益优于创业板指数（-5.63%），但逊于上证指数（-5.23%），体现出股票基金持仓偏向中小盘股票。而混合型跌幅远低于股票型，表明混基可能降低了股票持仓。
9月，由于国庆长假节前资金面偏紧等因素影响，债券收益率本月出现了小幅回升。中长期、短期以及超短期的货币市场基金收益率都较8月有所回暖。短债基金、货币市场基金和纯债型基金是当月唯一收涨的三个类别，分别平均上涨0.18%、0.16%和0.15%。
QDII基金本月业绩表现最差，主要是受海外股市、原油和黄金市场价格大幅下挫的影响。
四、基金组合、FOF表现点评
9月随着市场的下跌，各类基金组合的收益也不尽人意，几乎全部权益类基金组合都没有取得正收益。混合基金组合收益的中位数水平为-4%，指数基金组合收益中位数水平为-5.2%，债券基金组合收益中位数为-0.44%。
混合基金组合前三名分别是安心动盈、钉钉宝365天组合、我要稳稳的幸福，收益分别为-0.16%、-0.36%、-0.50%，上月表现出色的泓德长盈组合本次位列第四。排名垫底的组合收益率为-8.66%。
安心动盈组合之所以本月登顶，主要原因为其组合成分中，股票型基金占比仅为24.6%，而债券型基金占比75.4%。且其配置股票市场的部分，又使用“二八轮动”策略进一步控制了波动。因此，在市场大幅震荡的时期，这类保守组合回撤较小。
钉钉宝365天同样也是一只主打中低风险的组合，其债券型基金配置占比近40%。在9月8的日调仓中，又增加了规模合适的打新债券基金比例，同样在9月凸显出了震荡市中的组合稳定性。
我要稳稳的幸福主理人为交银施罗德，目前债券型基金在组合中占比为42.2%，9月没有调仓动作。
指数基金组合中，华宝指环王组合、大树底下好乘凉、基金豆小目标跌幅最小，分别为-2.99%、-3.79%、-3.86%。
华宝指环王的持仓主要为华宝自家的旗下基金，于9月26日进行过一次调仓。本次调整将权益类基金仓位从约85%降到了60%（其中A股：港股：美股比例为30%：20%：10%），即回到了指环王组合最保守的配置，可见其预期市场短期内下行风险大于上行风险。此外，本次调仓引入了量化对冲基金（26%），剩余14%仓位配置货币基金。
大树底下好乘凉没有特别高比例的债券指数基金配置，其9月的调仓为全部买入易方达H股ETF联接，理由是其相对低估，想以此降低风险。
小目标一直是基金豆的爆款产品，组合9月下跌3.86%，跑赢大盘。其持仓基金中，汇添富中证新能源汽车产业C上涨3.11%，表现较好；汇添富中证主要消费ETF联接下跌9.86%，表现较差。
债券基金组合本月仅有两只收益均为正，即钉钉宝90天组合和华安稳健派，收益分别为0.17%和0.14%，排名第三的基金豆小确幸计划收益率为-0.41%。
FoF组合也全部为负收益，中位数收益率为-2.39%。
五、9月公募基金行业回顾
9月，混合型基金发行规模继续回落，单只基金募集超百亿的只有3只，其中有2只为规模120亿、“秒光”的蚂蚁战配基金。并且混合基金募集出现了明显的“二八效应”，排名靠后的积极募集规模非常小，例如工银养老2055五年募集规模仅有1100万。债券基金本月募集规模大幅下滑50%，主要热销基金包括长周期封闭式债券基金以及债券指数基金。
9月全市场新成立公募基金271只，对应新增的基金份额是2958亿份。截至9月末，全市场基金总数7099只，份额16.57万亿份，资产净值18.02万亿元。
前三季度收官，公募基金成绩单也随之放榜。Wind数据显示，截至9月30日，各类型基金年内回报悉数飘红，其中，权益基金业绩抢眼，股票基金、混合基金前三季度分别取得25.06%、27.89%的平均回报率。此外，债券基金也收获2.75%的平均回报率。
整个季度来看， 138家公募基金公司中有134家的主动权益基金获得了正收益。但各家基金公司之间表现分化较大，前10%的基金公司收益率达15.85%，而后10%的基金公司收益率则为3.45%。
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