投顾第2课丨首批开展投顾业务的4类机构，有什么区别？

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上节课，我们讲了基金投顾业务试点的到来，对我们普通投资者会有哪些帮助等等。这节课，我们将进入到实例分析部分。

当前开展投顾业务的机构有4类，分别是基金公司及子公司、三方基金代销平台、券商和银行，4类机构现如今投顾业务做得如何，同样是为投资者提供投顾服务有什么区同，下面重点说说。

3次获准，18家试点机构

2019年10月24日，证监会下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，千呼万唤中，公募基金投资顾问业务试点正式开闸。

这一年，可以说是进展神速。

首批获准的是5家基金公司及子公司，就是在10月15日试点通知下发当天公布的，包括易方达基金、南方基金、嘉实基金子公司嘉实财富、华夏基金子公司华夏财富和中欧基金子公司中欧财富。经过2个月左右系统开发等，2019年12月，嘉实财富、南方基金、华夏财富、中欧财富等四家的投顾服务陆续上线。

紧随其后的第二批试点机构是第三方基金代销平台。2019年12月14日，蚂蚁财富、腾安基金和盈米三家基金销售机构获准开展基金投顾业务试点工作。

接着，2020年2月29日媒体消息，7家券商获批基金投顾试点资格，包括国泰君安、申万宏源、中金公司、中信建投、银河证券、华泰证券、国联证券。同一时间获批的还有3家银行，分别是招商银行、工商银行和平安银行。这是截至目前的第三批获准开展投顾试点的机构。

短短一年，基金公司及子公司、基金代销机构、券商、银行都已入场，合计18家试点机构，有的左右开弓，有的厉兵秣马，都在发挥各自的优势，努力探索如何更好提升投资者的盈利体验。

4类机构的“十八般武艺”

开展投顾业务，大家都是摸着石头过河，只不过有的摸的多些，研究、投资实战或是基金投顾这方面的经验更丰富，有的“兵力”储备多，人数多，客户多，出发慢了点，但可以同时过多条河。

买基金，要选择适合的而不是收益最高、名气最大的，投顾组合也一样，要先了解各类机构做投顾业务的特点及擅长，方便挑选适合自己的投顾服务。下面我们分类别来看看各方的基金投顾业务进展及优势。

01.

公募基金（基金公司及子公司）：

率先发力，投顾业务均已上线

首批获准试点资格的基金公司及子公司均已开展了基金投顾业务。

2019年底基金公司及子公司率先发力，在基金直销APP和天天基金平台上线投顾服务，中欧财富、华夏财富和嘉实财富，作为基金销售子公司在全市场优选基金产品。南方基金与第三方销售机构天天基金开展合作以实现全市场公募基金产品配置。易方达于今年9月份上线投顾服务。至此，5家基金公司及子公司试点均上线了基金投顾服务。

各家公司不同产品组合对应不同投顾费率，而整体上各家公司的投顾费率也存在稍许定价差异，基金公司旗下产品的申购和赎回费各家机构均显示了较大的优惠力度。

02.

第三方基金销售平台：

产品全、客户数多

作为互联网基金销售平台，开展投顾业务，最大优势在于产品线全、客户基数大，短板在于资产的投资管理。不过各家也在想办法补足和完善。

第二批3家基金销售机构中，蚂蚁金服与美国Vanguard成立合资公司“先锋领航投顾”在支付宝推出“帮你投”基金投资顾问服务，根据投资目标，匹配相应投资策略；理财通联合获准投顾试点的基金公司推出“一起投”投顾平台，目前已上线中欧财富、南方基金、华夏财富、嘉实财富等相关策略组合。盈米的四笔钱投顾升级计划即将在线上发布。

03.

券商：

7家试点6家展业

7家试点的券商，截至目前已有6家上线相关业务。

券商长期深耕卖方研究，在投资和服务两方面能力具有比较优势，也积累了一定人才储备，不过基金投顾业务属于买方投顾，从“卖方”到“买方”角色的转变、以及对普通个人投资者的获客能力或是券商做基金投顾业务较大挑战。

04.

还有3家银行：

分别是招商银行、工商银行和平安银行。至此，4类机构获准投顾业务试点。

国内买方投顾未来的发展与挑战

对标美国来看，我们的投顾业务的市场空间非常广。

上节课我们有讲到，根据ICI的统计，截至2019年底，目前美国除了退休计划外拥有共同基金的家庭中有77%，都会通过投资顾问中介机构的建议进行配置，仅有13%的投资者是直接从基金公司或者是销售渠道购买基金。而国内的投顾算是才真正开始。

目前美国的投顾业务有三种模式，第一种是传统投顾模式，也就是财富顾问一对一服务；第二种是纯智能投顾模式；第三种则是混合模式，线上线下结合，通过集中化的投顾中心提供人工服务，有智能投顾也有人工服务，第三种是现在美国的大势趋。

未来，在开展投顾业务路上投资者教育将是件非常具有挑战的事情。据调查，国内一半以上的投资者有自主投资的习惯，现在要怎么让投资者相信投顾的服务而不是自己的操作？人往往会过度自信，特别是已经有一定资产规模的人士，他们可能更相信自己的“眼光”。国内投资者教育是一个非常漫长的过程，现在只是起步。

此外，我们的投顾人才也并不充足。投顾服务人员是买方投顾业务中非常重要的一环，一端连接着有实际需求的客户，另一端连接着有产品输出能力的各类金融机构。成熟的投资顾问服务人员不仅要了解客户当前的年龄特征、收入水平、风险偏好和投资经验，还得长期观察客户的家庭关系、工作情况与兴趣爱好的变化，综合研究后为投资者实现不同的生活目标提供个性化的基金产品解决方案。

基金投顾，需要引导投资者进行组合化、长期化投资，规避频繁错误交易所带来的损失，从而提升其投资收益和投资体验。

这些都需要时间去慢慢潜移默化，要用不断积累的案例和业绩来向投资者证明投顾的专业度，取得投资者的认可。投资是一辈子的事，需要建立信任，长期维系。

好啦，学完这节课，相信大家对各类投顾平台已经有了大致了解了。

不过，组合里的基金是怎么挑选的呢？下节课，我们会来举例给大家说说，投顾组合是如何在全市场7000多只基金中做一步步的优中选优，并进行择时操作的。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。