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长跑老将:过往年化21.67%!赚更有把握的钱

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如果以管理基金年限超过9年+任职过的基金公司数量小于3家+年化平均收益率超过15%筛选,全市场2000多位基金经理中仅有21位,中欧是唯一一家占有三席的基金公司(注:来源wind,统计截至2020//11/30)。三位中,曹名长、周蔚文大家都非常熟悉,还有位资深的老将是——王健。

王健从业17年,任职基金经理年限近10年,过往平均年化收益率达21.67%(来源中欧基金,经托管行复核的净值计算,算术平均计算,截至2020/11/27)。如果按照此前上海丈母娘招女婿的标准,王健是妥妥满足的,不过王健是位女基金经理哈。

长跑女将:平均90%现持有人盈利

王健被称为“稳健女神”,她目前在管的产品(管理时间超过6个月)共计4只,包括:中欧新动力、中欧养老产业、中欧瑾和、中欧嘉泽,除中欧瑾和(特定低波策略产品)外,其他基金产品任职年化回报均超20%!

整体平均为90%现持有客户盈利,平均收益率超22%。客户信任度高,对于管理时间最长的基金中欧新动力,平均持有期超过2年。

(数据来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算,截止2020/11/20,其中中欧新动力自2015/6/1开始管理,中欧嘉泽自2018/1/26成立开始管理,中欧嘉和自2020/5/28成立开始管理,客户盈利数据由中欧基金整理,盈利客户为全渠道保有客户,统计日为2020/10/31。)

每年都要胜出一点点!

在管产品持续跑赢同类基金

不积跬步无以至千里,如果我们再看王健各阶段的表现,会发现她管理的基金每年度都能胜一点。

以王健管理的中欧新动力(2016/11/3任职)、中欧嘉泽(2018/1/26任职)为例,从管理来完整自然年度收益看,中欧新动力A在2017至2019的年度收益都超过了同期同类基金平均水平,年度胜率达100%,有3次跑赢沪深300。尤其在2018年股市大幅下跌背景下,相比同类偏股混合型基金平均水平、沪深300指数,中欧新动力A抗跌性更好。

(基金业绩来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算;偏股混合基金和沪深300指数来源wind,截至2020/11/26)

再来看下中欧嘉泽,该基金成立于2018年初高点(上证指数3558点),随后市场开始下探,2018全年看,中欧嘉泽比同类灵活配置型基金平均收益、沪深300指数跌幅更小。2019年、2020年来中欧嘉泽收益率都在50%以上,显著超越同期同类基金平均水平和沪深300指数。

(基金业绩来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算;指数来源wind,截至2020/11/26,2018年为1月26日至12月31日)

换句话来说,在经济形势好时,王健管理的基金几乎都能与市场同步上涨,跑赢同期同类基金平均水平;在经济形势较差时,她管理的基金同时期的跌幅显著小于沪深300指数的跌幅,每阶段表现都相对优一点。

也正是这“每年胜一点”的积累,王健厚积薄发,管理回报突出。中欧嘉泽、中欧新动力A两只基金王健任职来总回报分别为125.23%、118.73%,超越基准回报分别为117.45%、78.59%,管理业绩比较出挑。

(来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算,截至2020/11/26)

赚取稳健业绩,同时也注重风险控制

风险和收益是相伴而行的,基金若只注重收益而忽视回撤风险,有可能面临市场波动时,出现净值大幅下跌的情况。作为长跑型选手,王健历经过多重复杂多变的市场,掌握着收益和回撤控制的均衡之道。

王健自2016年11月份接管中欧新动力A,管理至今最大回撤显著低于上证指数、沪深300、中证800等大盘指数。

(来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算;wind,2016/11/3-2020/11/26)

中欧嘉泽成立于市场相对高位(成立时间:2018年1月26日)管理至今该基金最大回撤为-16%,显著低于同类平均、上证指数、沪深300、中证800。

(来源:中欧基金,经托管行复核的净值计算;wind,2018/1/26-2020/11/26,同类平均为wind灵活配置型基金)

从上面管理业绩和控制风险能力来看,我们可以发现王健既有进攻的一面,又有保住胜利果实的一面,具备灵活稳健的特征。而在这背后,是她应用的一套行之有效的低估值成长策略(GARP策略)。

所谓GARP,就是估值与成长并重,力争以较低价格买入较高成长性的股票。按王健介绍,“体现到组合上的特征,是PEG在一条中线上,这是我们组合整体的一个情况。具体到不同的行业,我们有其他对应的方式去进行评估。”

以她管理的中欧嘉泽为例,从过往半年报、年报数据看,消费、科技一直是王健长期关注的领域,平均配置约25%。但会根据市场行情,灵活调整两个行业细分配置,比如19年底基于对经济复苏的预判,增加了可选消费的配置,今年以来,随着市场对疫情的影响趋于常态化,二季度组合增加了可选消费的配置,以及传媒、电子等领域。

(来源:wind,中欧基金整理)

日本投资大师是川银藏曾言“选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,并长期持有”,这就是一位待发现的基金经理王健,价值与成长并重、均衡配置,帮助持有人长跑取胜。

注:数据来源:中欧基金根据托管行复核净值计算,2020/11/20, 截至2019年底,王健管理所有基金完整业绩:中欧嘉泽(王健管理期:2018/1/26-至今)2018-2019年及成立以来涨幅分别为-7.95%、53.74%、129.34%,业绩比较基准涨幅分别为-17.29%、19.04%、8.21%。中欧新动力(王健管理期:2016/11/3-至今)2011-2019年及成立以来涨幅分别为-17.70%、16.95%、20.42%、30.38%、68.56%、-2.53%、14.82%、-20.42%、56.39%、464.17%,业绩比较基准涨幅分别为-17.36%、6.94%、-5.64%、40.69%、7.91%、-7.71%、15.93%、-17.58%、27.00%、68.62%。管理期至今业绩及基准:122.99%,40.58%;中欧养老产业(王健管理期:2016/11/3-至今)2017-2019年及成立以来涨幅为15.88%、-17.86%、70.01%、155.80%,业绩比较基准为15.04%、-18.37%、26.87%、44.46%。管理期至今业绩及基准:136.20%、35.98%;中欧瑾和(王健管理期:2016/11/3-至今)2017-2019年及成立以来涨幅为-0.90%、-8.67%、18.00%、38.80%,业绩比较基准为2.78%、2.78%、2.81%、27.98%。管理期至今业绩及基准:25.16%、22.22%。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

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