【凭海观潮】“固收+”年底投资街上最靓的仔

市场赚钱效应升温，风格却不断切换，抓住低吸潜伏的好时机！立即开户，踏准节奏，不错过下一波大行情

来源：中海基金

不可否认“宽松”已成为全球主要国家货币政策的主旋律。随着我国资管新规的出台，银行理财产品打破刚兑，权益市场震荡加剧，与此同时，货基收益不断下降，在此背景下，具有“固收+”概念的产品俨然成为年底投资街上最靓的仔！

输12

为何“固收+”概念如此“受宠”？

其实，理由很简单，这与具有“固收+”概念的产品定位有关。“固收+”，顾名思义，是“固收”资产与“+”的组合。“固收+”产品通常以债券类资产打底，配合以一定比例的权益类资产（比如，打新、量化对冲、定增等），从而提高组合风险调整后的收益率水平。总结下来，“固收+”的产品定位就是严控风险、攻守兼顾，追求绝对收益。

在当前低利率时代，同时权益市场震荡反复等背景下，此类产品将受到风险偏好相对较低、追求稳健投资、有大类资产配置需求的投资者的“宠爱”。

年底投资街上最靓的仔！

小海家也有哦

中海积极收益混合

（000597）

如何“靓”？

往下看

优质固收底仓+权益增强

其实，“固收+”理念并不意味着简单的债股混合。中海积极收益混合将寻找市场上性价比较高的资产，并且构建资产组合，面对市场流动的热点，稳定积累产品的超额收益 。

该产品目前主要关注方向：一是以优质固收做底仓；二是超额收益部分，主要配置股票资产（医药、金融、新能源等的龙头股）。

权益投资副总监刘俊亲自挂帅

刘俊 复旦大学金融学专业博士。历任上海申银万国证券研究所有限公司策略研究部策略分析师、海通证券股份有限公司战略合作与并购部高级项目经理。2007年3月进入本公司工作，曾任产品开发总监，现任权益投资部权益投资副总监、基金经理。目前拥有17年证券从业经验，10年投资经验。

连续五年正收益，实力硬核

中海积极收益混合自2014年5月26日成立以来净值增长率长期跑赢业绩比较基准；自2015年起连续五年基金净值增长率实现正收益。中海积极收益混合成立以来累计净值保持在1元以上。

（备注：连续五年正收益指2015年-2019年每年公历1月1日-12月31日；数据来源：基金定期报告，截至2020年9月30日。）

斩获权威奖项，五星评级加持

该产品适合的投资者，有你嘛？！

中海积极收益混合属于混合型基金产品，在证券投资基金的属于中等风险品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。风险评级属于R3，匹配风险承受能力为C3(稳健型)、C4（相对积极型）、C5（积极型）投资者。

也就是说，你在投资方面如果是追求稳健的，或者希望把它作为中长期银行理财替代产品的，以及有大类资产配置需求的投资者，000597就是你的“菜”！

附录：

刘俊，复旦大学金融学专业博士。历任上海申银万国证券研究所有限公司策略研究部策略分析师、海通证券股份有限公司战略合作与并购部高级项目经理。2007年3月进入本公司工作，曾任产品开发总监，现任权益投资部权益投资副总监。2010年3月至2015年8月任中海稳健收益债券型证券投资基金基金经理，2015年4月至2017年6月任中海安鑫宝1号保本混合型证券投资基金基金经理，2012年6月至2019年4月任中海优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2013年7月至今任中海信息产业精选混合型证券投资基金基金经理，2014年5月至今任中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年12月至今任中海顺鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年4月至今任中海添顺定期开放混合型证券投资基金基金经理，2018年1月至今任中海添瑞定期开放混合型证券投资基金基金经理，2018年6月至今任中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年5月至今任中海医疗保健主题股票型证券投资基金基金经理。

中海稳健收益债券型证券投资基金：

本基金成立于2008年4月10日，刘俊于2010年3月至2015年8月任职管理本基金。业绩比较基准：中国债券总指数涨跌幅×100%。成立以来至2008年12月31日净值增长率11.79%，同期业绩比较基准收益率11.28%；2009年净值增长率6.56%，同期业绩比较基准收益率-1.24%；2010年净值增长率8.54%，同期业绩比较基准收益率1.92%；2011年净值增长率-3.23%，同期业绩比较基准收益率5.72%；2012年净值增长率5.82%，同期业绩比较基准收益率2.51%；2013年净值增长率2.38%，同期业绩比较基准收益率-2.10%；2014年净值增长率16.48%，同期业绩比较基准收益率11.23%；2015年净值增长率10.93%，同期业绩比较基准收益率8.03%；2016年净值增长率-1.75%，同期业绩比较基准收益率1.30%；2017年净值增长率-0.79%，同期业绩比较基准收益率-1.18%；2018年净值增长率4.49%，同期业绩比较基准收益率9.63%；2019年净值增长率7.25%，同期业绩比较基准收益率4.36%；2020年上半年净值增长率0.80%，同期业绩比较基准收益率2.66%；2020年三季度净值增长率3.18%，同期业绩比较基准收益率-1.19%。数据来源：基金定期报告。

中海安鑫宝1号保本混合型证券投资基金：

本基金成立于2015年4月3日，刘俊于2015年4月至2017年6月任职管理本基金，业绩比较基准：2年期银行定期存款利率（税后）+2%。成立以来至2015年12月31日净值增长率1.90%，同期业绩比较基准收益率3.39%；2016年净值增长率-0.10%，同期业绩比较基准收益率3.98%；2017年净值增长率0.79%，同期业绩比较基准收益率0.94%；数据来源：基金定期报告。

中海优势精选灵活配置混合型证券投资基金：

本基金成立于2012年6月20日，原为中海保本混合，刘俊于2012年6月至2019年4月任职管理本基金，业绩比较基准：3年期银行定期存款利率（税后）。成立以来至2012年12月31净值增长率2.20%，同期业绩比较基准收益率2.28%；2013年净值增长率3.43%，同期业绩比较基准收益率4.16%；2014年净值增长率12.25%，同期业绩比较基准收益率3.97%；2015年1月1日至2015年6月30日净值增长率25.49%，同期业绩比较基准收益率3.13%；中海保本混合于2015年7月1日正式转型为中海优势精选混合，转型后业绩比较基准收益率：沪深300指数×55%+中国债券总指数×45%。2015年7月1日至2015年12月31日净值增长率-3.36%，同期业绩比较基准收益率-6.32%；2016年净值增长率-12.88%，同期业绩比较基准收益率-5.26%；2017年净值增长率-5.86%，同期业绩比较基准收益率10.99%；2018年净值增长率-13.27%，同期业绩比较基准收益率-10.72%；2019年净值增长率21.02%，同期业绩比较基准收益率21.36%；2020年上半年净值增长率0.00%，同期业绩比较基准收益率2.49%；2020年三季度净值增长率11.95%，同期业绩比较基准收益率5.15%。数据来源：基金定期报告。

中海信息产业精选混合型证券投资基金：

本基金成立于2013年7月31日，原为中海安鑫保本混合，业绩比较基准：2年期银行定期存款利率（税后）。成立以来至2013年12月31日净值增长率-0.30%，同期业绩比较基准收益率1.58%；2014年净值增长率11.43%，同期业绩比较基准收益率3.65%；2015年净值增长率25.81%，同期业绩比较基准收益率2.75%；2016年净值增长率-0.40%，同期业绩比较基准收益率2.13%。中海安鑫保本混合于2017年9月16日正式转型为中海策略混合，业绩比较基准收益率：沪深300指数收益率*30%+中证全债指数收益率*70%。2017年1月1日至2017年9月15日净值增长率2.09%，同期业绩比较基准收益率1.50%；2017年9月16日至2017年12月31日净值增长率1.14%，同期业绩比较基准收益率1.20%；2018年净值增长率-12.30%，同期业绩比较基准收益率-2.31%。中海策略混合于2019年5月15日正式转型为中海信息产业混合，业绩比较基准收益率：中证TMT产业主题指数收益率x80%+中证全债指数收益率x20%。2019年1月1日至2019年5月14日净值增长率15.48%，同期业绩比较基准收益率7.15%；2019年5月15日至2019年12月31日净值增长率29.62%，同期业绩比较基准收益率18.82%；2020年上半年净值增长率35.37%，同期业绩比较基准收益率15.19%。2020年三季度净值增长率-7.43%，同期业绩比较基准收益率-1.04%。数据来源：基金定期报告。2017年1月1日至2017年9月15日、2019年1月1日至2019年5月14日、2019年5月15日至2019年12月31日净值增长率和同期业绩比较基准收益率数据已经托管行复核。数据来源：基金定期报告。

中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金：

本基金成立于2014年5月26日，业绩比较基准：一年期银行定期存款利率（税后）+2%。成立以来至2014年12月31日净值增长率4.80%，同期业绩比较基准收益率2.99%；2015年净值增长率5.73%，同期业绩比较基准收益率4.00%；2016年净值增长率4.33%，同期业绩比较基准收益率3.28%；2017年净值增长率11.33%，同期业绩比较基准收益率3.16%；2018年净值增长率3.17%，同期业绩比较基准收益率3.07%；2019年净值增长率14.62%，同期业绩比较基准收益率2.98%；2020年上半年净值增长率6.32%，同期业绩比较基准收益率1.44%；2020年三季度净值增长率1.47%，同期业绩比较基准收益率0.72%。数据来源：基金定期报告。

中海顺鑫灵活配置混合型证券投资基金：

本基金成立于2015年12月30日，原为中海顺鑫保本混合，业绩比较基准：2年期银行定期存款基准利率（税后）+2%。成立以来至2016年12月31日净值增长率0.00%，同期业绩比较基准收益率4.11%；2017年净值增长率3.30%，同期业绩比较基准收益率3.94%；2018年1月1日至2018年1月11日净值增长率0.00%，同期业绩比较基准收益率0.11%；中海顺鑫保本混合于2018年1月12日正式转型为中海顺鑫混合，转型后业绩比较基准收益率：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。2018年1月12日至2018年12月31日净值增长率-21.55%，同期业绩比较基准收益率-11.26%；2019年净值增长率52.68%，同期业绩比较基准收益率20.09%；2020年上半年净值增长率51.14%，同期业绩比较基准收益率2.46%；2020年三季度净值增长率0.46%，同期业绩比较基准收益率4.78%。数据来源：基金定期报告。2018年1月1日至2018年1月11日净值增长率和同期业绩比较基准收益率数据已经托管行复核。数据来源：基金定期报告。

中海添顺定期开放混合型证券投资基金：

本基金成立于2017年04月27日，业绩比较基准：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%。成立以来至2017年12月31日净值增长率3.88%，同期业绩比较基准收益率5.22%；2018年净值增长率3.27%，同期业绩比较基准收益率-2.31%；2019年净值增长率1.42%，同期业绩比较基准收益率13.93%；2020年上半年净值增长率0.05%，同期业绩比较基准收益率2.57%；2020年三季度净值增长率-0.31%，同期业绩比较基准收益率2.58%。数据来源：基金定期报告。

中海添瑞定期开放混合型证券投资基金：

本基金成立于2018年1月19日，业绩比较基准：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%。成立以来至2018年12月31日净值增长率3.56%，同期业绩比较基准收益率-4.01%；2019年净值增长率3.45%，同期业绩比较基准收益率13.93%；2020年上半年净值增长率0.15%，同期业绩比较基准收益率2.57%；2020年三季度净值增长率-0.19%，同期业绩比较基准收益率2.58%。数据来源：基金定期报告。

中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金：

本基金成立于2010年12月9日，刘俊从2018年6月至今任职管理本基金。业绩比较基准：沪深300指数涨跌幅×60%＋中国债券总指数涨跌幅×40%。成立以来至2010年12月31日净值增长率-1.00%，同期业绩比较基准收益率-0.69%；2011年净值增长率-23.03%,同期业绩比较基准收益率-13.53%；2012年净值增长率7.48%，同期业绩比较基准收益率6.02%；2013年净值增长率-0.49%，同期业绩比较基准收益率-4.94%；2014年净值增长率29.82%，同期业绩比较基准收益率34.56%；2015年净值增长率9.45%，同期业绩比较基准收益率8.54%；2016年净值增长率-27.81%，同期业绩比较基准收益率-5.90%；2017年净值增长率18.78%，同期业绩比较基准收益率12.15%；2018年净值增长率-21.35%，同期业绩比较基准收益率-12.43%；2019年净值增长率29.83%，同期业绩比较基准收益率22.96%；2020年上半年净值增长率26.82%，同期业绩比较基准收益率2.42%；2020年三季度净值增长率18.82%，同期业绩比较基准收益率5.71%。数据来源：基金定期报告。2010年12月9日至2010年12月31日净值增长率和同期业绩比较基准收益率数据已经托管行复核。

中海医疗保健主题股票型证券投资基金：

本基金成立于2012年3月7日，原为中海上证380指数证券投资基金，业绩比较基准：上证 380 指数收益率×95%+商业银行活期存款利率（税后）×5%。刘俊从2020年5月至今任职管理本基金。成立以来至2012年12月31日净值增长率-10.40%，同期业绩比较基准收益率-11.53%；2013年净值增长率12.05%，同期业绩比较基准收益率13.25%；2014年净值增长率40.94%，同期业绩比较基准收益率42.63%；2015年1月1日至2015年6月8日净值增长率83.11%，同期业绩比较基准收益率94.57%；中海上证380指数证券投资基金于2015年6月9日正式转型为中海医疗保健主题股票，转型后业绩比较基准收益率：中证医药卫生指数收益率*80%＋中证全债指数收益率*20%。2015年6月9日至2015年12月31日净值增长率-22.08%，同期业绩比较基准收益率-16.29%；2016年净值增长率-17.12%，同期业绩比较基准收益率-8.41%；2017年净值增长率32.67%，同期业绩比较基准收益率11.70%；2018年净值增长率-9.03%，同期业绩比较基准收益率-19.58%；2019年净值增长率57.11%，同期业绩比较基准收益率25.10%；2020年上半年净值增长率38.12%，同期业绩比较基准收益率30.96%；2020年三季度净值增长率3.04%，同期业绩比较基准收益率2.11%。数据来源：基金定期报告。2015年1月1日至2015年6月8日净值增长率和同期业绩比较基准收益率数据已经托管行复核。

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