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来源：裸眼看财经
这是裸眼看财经的第 98篇文章
1500字 | 全文阅读需12分钟
炒股和买基金都是财富管理，但给投资者带来的感受不尽相同。炒股像是直购商品，亏钱赚钱都直接在账目上，买基金有点像买盲盒，总是会让人有所期待。
2020年的新基金很好卖，很大程度上是因为这两年基金业绩好，基金管理人有可宣传的料。但在新基金宣传中经常会有一个问题，有些基金管理人只宣传绝对收益，不讲排名。
那到底是你单只基金业绩好，还是整个公募行业业绩好？
公募“抱团股”今年涨幅可观吗？
网友喜欢吐槽基金说，基金都泡在酒缸里。这句话有些许道理在，因为公募基金确实喜欢抱团，但抱团的不止有白酒龙头。
主要是因为白酒估值比较高了，还一直涨，够狠就惹关注。就在今年，贵州茅台、五粮液和泸州老窖年内涨幅已分别达到59%、112.3%和148.2%。
除了龙头股，其他公募“抱团股”的涨幅怎么样？
按照去年年报的基金持股情况，TOP10重仓股在今年的平均涨幅为31.17%，TOP20重仓股在今年的平均涨幅为50.92%，TOP30重仓股在今年的平均涨幅为45.54%。
均能够大幅跑赢同期沪指涨幅（10.05%），上证50涨幅（13.31%），沪深300涨幅（21.19%）。
基金抱团股是有明显超额收益的，这么多基金选择把公募“抱团股”作为底仓，不单单是为了跑出一个同业基本水平，肯定还是看出了这些股票的“底色”。
那么，我们如果跟着基金去炒股，一年下来的收益能够有多少？跑不赢这个收益率的基金经理，他们是不是算“瞎忙活”了一整年？
买基金“抱团股”的收益率有多少？
我想带大家一起回溯一下买基金“抱团股”的收益率。
这个收益率肯定不是上面提到的31.17%或50.92%或45.54%，因为基金季报披露的时候会滞后，公募基金的重仓股名单每个季度也都在变。
所以我们要先做两个假设：①在每个季度基金季报全部更新完后，根据新的“抱团股”名单调仓；②我们等比例买进基金重仓股TOP20，每只配比5%，坚持持有至少一个季度。
我们模拟的这个持仓不再是以财务季度为基准，而是以基金季报披露的时间为前后节点。今年以来截至12月22日的回报，可以分为5段：
今年以来共237个交易日，这个模拟的结果经历了4次调仓，都是持有最新的基金“抱团股”，跑赢大盘还是没有任何问题的。
这样一套模拟下来，今年以来的累计收益率有多少呢？我们也顺手测算了一下：
34.55%的累计收益率，跑赢大盘24.5个百分点，不知道大家能够接受这个收益率水平，也不知道大家在今年炒股或买基金的最终收益率是多少。
34.55%的收益率反杀了多少基金？
34.55%的收益率，放在公募开放式基金里面，是一个怎样的水平？
如果不考虑基金类型，在拥有数据统计的5940只基金中排名1644/5940，处在前1/3的位次，还是非常可观的。
放在权益型基金中呢，在拥有数据统计的3604只权益基金排名1903/3604，处在后1/2的位次，这个排名也还算说的过去；
在主动权益基金中，这个收益率排名1447/2466。得出这个结论，尴尬的不是这个收益率排在后1/2的位置，而是那些收益率没达到34.55%的1000多只主动管理型基金。
基金经理忙里忙外的忙活一年，到头来收益还不如比着基金季报随便买买。
当然，也有一部分基金因为投资标的限制，确实很难达到这个收益率，如部分主题基金，无法在全市场选股；除此之外，这1000多只基金中能在全市场选股者比比皆是。
很多时候，基民会在基金评论区指责基金经理水平不行，我们也不能无脑去劝他们看长期回报，因为有些基金的业绩真的够差，基金经理没法给大家一个合理的交代。
就拿今年来说，主动权益基金的平均收益率近40%，收益翻倍的基金已经有30只。但在另一边，还有19只基金未能在今年实现正收益。
这一去一来，这些绩差基金的持有人难免会心态爆炸，破口大骂。
以上，文章提到的模拟投资方法，只是作为本文研究使用，绝不构成投资参考。
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