期权日报（20210119）：两市成交额破万亿，期权成交活跃

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来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐    执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值    

       1月19日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3141155张，其中认购期权成交1854208张，认沽期权成交1286947张，PUT-CALL比率（PCR指标）为69.41%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2334595张，其中认购期权成交1335738张，认沽期权成交998857张， PCR指标为74.784%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了346566张，其中认购期权成交217604张，认沽期权成交128962张， PCR指标为59.26%；沪深300股指期权合约共计成交了90109张，其中看涨期权成交56575张，看跌期权成交33534张，PCR指标为59.27%。

2. 交易热点研判

       今天开盘后，上证50指数和沪深300指数午后震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌1.06%和1.47%。

       期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

       上证50ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-23%之间，认沽期权的在17%-23%之间。

       华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在17%-21%之间，认沽期权的在19%-25%之间。

        嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在18%-22.5%左右，认沽期权的在20%-25%左右。

       沪深300股指期权，远期合约隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在21.5%左右，看跌期权的在23%左右。

3. 指数期货市场

       上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了55505张合约，沪深300指数期货成交了133003张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

     日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于0.06%和-0.02%。