说说周应波和他管理的基金们！

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对于基金经理周应波，应该不用小欧过多介绍吧，很多老粉都如数家珍了。

今天重点聊聊他管理的基金们，帮助一些小伙伴们弄弄清楚，如果要买“男神”的基金，买哪个更合适呢？

周应波自2015年开始管理公募基金，目前在管产品共计5只，如果加上历史管理共计7只，任职期内全部正收益。截至2020年三季度末，管理规模超400亿元，管理最久的一只基金成立以来346.19%，五年实现三倍收益，平均年化33.22%（银河证券，截至2021/1/18）。

周应波管理的基金一览

(来源:中欧基金, 经托管行复核的净值计算, 截至2020/1/18)

01

代表作品：中欧时代先锋

中欧时代先锋（A：001938，C：004241）是周应波管理最早的一只基金，2015年11月3日成立开始管理，可以说这只基金是他公募基金管理职业生涯的开始。

为此，时代先锋的历史业绩表现、回撤控制等也是最能体现基金经理综合管理能力的。

时代先锋是周应波管理的几只基金中唯一一只股票型基金，可投股票资产比例必须在80%以上，即便如此，它也在2018年下行行情下跑出了不错的超额收益，超越沪深300指数13.51%，在同类股票型基金中排名第三（来源银河证券，银河基金一级分类，统计区间：2018/1/1-2018/12/31，排名3/152）。

一年优秀可能是偶然，连续五年持续优秀说明基金经理才是真的厉害！我们回看时代先锋历年的业绩，每年都跑赢大盘和同期股票型基金平均水平，无论市场上涨、下行，都有10%+的超额收益。

由于业绩持续亮眼，时代先锋的规模也跟着不断增长，最初募集期基金规模2000万，截至2020年三季末的规模已经超过150亿元。5年内，基金经理一直在不断进化自己，调整策略，找到最优的方式，容纳更多的资金需求。

如果只持有周应波的一只基金，那么首推的就是这只“中欧时代先锋A”，记住要买A份额，因为偏股基金都建议持有久一些（至少1-3年）。此外，还有留意这只基金的限购政策。

02

两只偏股混合开放式基金

这里要介绍的是“中欧明睿新常态”和“中欧时代智慧”。

中欧明睿新常态（A：001811，C：005765）是周应波自2016/12/1接管，管理至今任职回报228.81%，任职年化回报33.59%，超越同期基准186.58%，成绩同样亮眼（来源：中欧基金，经托管行复核的净值计算，截至2021/1/18，基准同期表现44.82%）。

小欧曾经对比过同区间内“时代先锋”和“明睿新常态”两只基金的业绩表现，差别很小很小。

与时代先锋相比，明睿新常态是一只偏股基金，股票仓位是60-95%，操作上可能会比时代先锋更灵活点。由于两只都是宽基，又是同一位基金经理管理，在投资上其实差别不大。如果觉得时代先锋限购了影响申购的朋友们，可以考虑入手这只。

中欧时代智慧（A：005241，C：005242），原先是周应波和成雨轩一起管理，后来由成雨轩独立管理，周应波的管理期限是2018/1/25-2020/8/12，任职期内收益108.22%（来源：中欧基金，经托管行复核的净值计算，同期基准表现0.71%）。

成雨轩是食品饮料研究员出身，跟周应波同在一个成长策略组，擅长挖掘高质量成长股，偏好消费医药领域的投资，覆盖A股和港股，中欧时代智慧基金可投港股，不超过股票资产的50%。

虽然周应波不再担任中欧时代智慧的基金经理，但这只基金在成雨轩的管理业绩也是非常不错的，过去的2020年全年收益91.21%（来源：中欧基金，经托管行复核的净值计算，同期基准表现15.45%）。

03

两只“有封闭期”的偏股基金

周应波和成雨轩共同管理的基金还有一只—— 中欧远见（A：166025，C：007101），这是一只两年定开型基金，只能在基金开放期申购和赎回，每2年开放一次，每个开放期不少于5个工作且最长不超过20个工作日，每个开放期的首日为基金合同生效日的每2年年度对日。

中欧远见成立日为2019/4/24，也就是说最早的开放期将在今年4月份，感兴趣的小伙伴，届时可留意基金公告。

关于这只基金，还有两点补充说明下：

 1 

股票仓位范畴更大、比例相对更小。

中欧远见可投股票的比例是基金资产的35%-80%（其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%），时代先锋的股票仓位是80%以上，明睿新常态是60-95%，为此中欧远见可能相对更灵活一点。

 2 

A份额可在交易所上市交易。

中欧远见是可以在深交所交易，如果是场外购买的想在封闭期内在场内卖出，一定提前询问好销售机构是否支持。

另外一只有封闭期的基金：中欧创新未来18个月混合基金。1月16日刚刚发布上市公告，1月21日后可以在上交所通过场内买卖，场外不支持申购赎回，目前已经进入封闭期内。

共同参与“中欧创新未来18个月混合基金”管理的基金经理还有邵洁、刘金辉，小欧稍微介绍下，邵洁和刘金辉都是成长策略组成员，跟周应波同在一个团队。邵洁目前担任中欧科创3年、中欧鼎利基金经理。善于挖掘高景气度行业白马公司，擅长TMT和新能源领域，行业景气度拐点判断及选股能力强；刘金辉目前担任中欧电子信息基金经理，专注科技领域的投资。经历过完整4G周期，立足科技产业研究，具备完整的科技产业思维以及较强TMT多行业投资机会比较能力。

04

一只次新基金：中欧互联网先锋

中欧互联网先锋（A：010213；C：010214）是2020年10月份成立的一只新基金，成立至今还不足半年，仍在建仓规定期内。跟前面介绍的几只宽基不同，互联网先锋偏行业主题基金，主要投资互联网行业，投资互联网先锋相关行业证券不低于非现金基金资产的80%。

我们都知道周应波擅长科技领域的投资，事实上，他也很懂互联网，而且“互联网先锋”板块本身就包含很多科技公司。他曾经在腾讯做过产品，深入互联网公司内部；从他管理最长的“中欧时代先锋”重仓行业也可以看到，信息技术投资占比很大。

中欧时代先锋前三大行业分布

来源：基金历次年报、半年报，wind一级行业分类

中欧互联网先锋重点布局板块主要是以下三类:

互联网公司：新商业模式，如本地生活、新零售；互动视频、以及视频工具化应用；

传统+互联网：线下场景线上化将成为未来主要流量增量；关注线上办公、线上教育等方向；

互联网基础设施：平台流量生态链中，精细 化产品、用户运营公司；支持高效计算、中后台体系搭建公司，如云计算。

参与共同管理的还有一位基金经理王颖，也是周应波团队的核心成员，她是国内首批人工智能专业毕业生，厦门大学智能科学与技术专业学士、北京大学软件工程硕士，曾任安信证券传媒行业研究员，传媒互联网新财富第一团队成员。

王颖在2014年传媒、互联网的最高光时刻入行，并成长于之后长达3年的传统互联网“熊市”。熊市里成长起来的研究员更加可贵，会更多考虑潜在风险因素。

综上，如果从当前市场看，买入周应波的次新基金“中欧互联网先锋”是相对性价比较高的，一方面，基金仍在建仓规定期内，投资更灵活些；另一方面，这只基金可投港股（港股比例不超过股票资产50%），国内很多优秀互联网企业都在港股上市，目前港股处于估值低位，选只投资港股的基金提前布局，是个非常不错的选择！

滑动查看完整风险提示

注：基金业绩数据来源中欧基金，经托管行复核的净值计算，基准数据来源wind，数据统计均截至2021/1/18。中欧时代先锋A成立于2015/11/03，2016年—2020年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为15.03%/-15.63%，34.79%/-0.06%，-11.80%/-29.83%，65.53%/24.32%，56.47%/19.31%，346.19%/-2.30%，周应波任期为2015/11/3至今，期间收益率为346.19%，同期基准-2.61%；

中欧明睿新常态A成立于2016/03/03，2017年—2020年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为36.58%/16.36%，-12.12%/-19.79%，65.61%/28.69%，57.08%/21.73%，217.14%/63.10%，周应波任期为2016/12/1至今，期间收益率为231.39%，同期基准43.11%；

中欧远见两年定开A成立于2019/04/24，2020年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为54.93%/12.50%，108.39%/18.62%，周应波任期为2019/4/24至今，期间收益率为108.39%，同期基准17.99%；

中欧时代智慧A成立于2018/01/25，2019年、2020上半年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为53.90%/23.57%，7.35%/4.42%，86.40%/0.71%，周应波任期为2018/1/25—2020/8/12，期间收益率为86.40%，同期基准1.24%；

中欧科创主题3年封闭运作成立于2019/06/28，2020上半年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为8.91%/4.48%，47.19%/30.92%，周应波任期为2019/6/28—2020/8/12，期间收益率为47.19%，同期基准31.22%。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

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