精选港股标的，挖掘超额收益——浙商沪港深精选混合四季报摘要

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来源：浙商基金微视界

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基金基本情况

浙商沪港深精选混合型证券投资基金（A类代码：007368）成立于2019年6月27日，基金经理贾腾。本基金投资于股票资产的比例为 50%-95%，其中，投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。本基金把握 A 股与港股市场互联互通的投资机会，以基本面分析为立足点，挖掘长期业绩优秀、质地优良的上市公司股票，通过严格的风险控制，力争实现基金资产的长期稳定增值。

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基金经理简历

贾腾：浙商基金智能权益投资部总经理助理、基金经理

贾腾，CFA，CPA，复旦大学&意大利博科尼大学硕士，现任浙商基金智能权益投资部总经理助理，投资决策委员会委员，基金经理。擅长跨资产类别、跨行业比较，自上而下与自下而上相结合，挖掘风险收益不对等的投资机会。

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产品业绩情况

截至本报告期末（2020年12月31日）本基金份额净值为1.6586元；本报告期基金份额净值增长率为25.89%，业绩比较基准收益率为11.92%，超额收益为13.97%。自成立至2020年12月31日，浙商沪港深混合累计收益率为73.54%，同期业绩基准累计收益率为-1.89%，超额收益为75.43%。

数据来源：2020年基金四季报

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最新持仓情况

数据来源：2020年基金四季报，数据截至2020年12月31日

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市场观点

国内经济目前正在处于上升的通道，由复苏步入繁荣。2020年在疫情冲击之下，中国展现了卓越的防控能力和强大的经济韧性，预计经济增长率领跑全球。

展望2021年，我们对于经济增长仍然抱有乐观态度，预计企业盈利有较大幅度的复苏。伴随海外刺激政策的持续落地以及国内供应链的强大竞争力，我们预计出口有望持续维持景气，与之相关的制造业投资也将显著回升。在出口带动和疫苗落地之下，就业吸纳较大的制造业和服务业回升，并带动居民收入的回升。在需求侧改革和国内大循环的背景下，依靠居民支出的行业仍有较好的发展空间。

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运作说明

报告期内本基金主要投资品种为港股。我们主要自下而上选择配置了竞争力较强的互联网、可选消费、消费服务、工业金属、医药等行业的优质公司。

展望港股市场，我们认为在海外经济步入复苏期的大背景下，全球流动性仍将维持在较为宽松的阶段，在“弱美元、强人民币”的汇率环境下，以港币计价但实际是人民币资产的中资股仍具有较强的吸引力。

港股中资股表现历来与盈利变动高度相关，在企业盈利确定修复的2021年，港股表现仍然可期。投资方向上，我们看好互联网、消费服务、可选消费、先进制造业、出口产业链、创新医药及服务、工业金属等方向的优质公司。

风险提示

注：文内观点与运作说明来源：2020年基金四季报。本基金基金经理任职情况：刘宏达自2019.6.27-2020.12.15，贾腾自2020.12.2至今。风险提示：本材料不构成任何投资建议，投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。本材料不构成投资建议，基金有风险，投资需谨慎。本产品由浙商基金发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。