期权日报（20210127）：ETF期权迎来行权日

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来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐     执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

1月27日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2257983张，其中认购期权成交1299000张，认沽期权成交958983张，PUT-CALL比率（PCR指标）为73.82%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2035512张，其中认购期权成交1070899张，认沽期权成交964613张， PCR指标为90.08%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了361183张，其中认购期权成交197697张，认沽期权成交163486张， PCR指标为82.70%；沪深300股指期权合约共计成交了80720张，其中看涨期权成交44660张，看跌期权成交36060张，PCR指标为80.74%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数窄幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.13%和0.27%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，远月合约隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，远月合约隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在19%-22%之间，认沽期权的在21%-23%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，远月合约隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在17%-19%之间，认沽期权的在23%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，远月合约隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在19%-20%左右，认沽期权的在23%-25%左右。

沪深300股指期权，看跌期权隐含波动率小幅上升，看涨期权的ATM波动率目前在18.5%左右，看跌期权的在24.5%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下跌，当天上证50指数期货成交了42820张合约，沪深300指数期货成交了114601张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.21%和-0.6%。