元月87%股基上涨 广发工银瑞信旗下多只基金涨超10%

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中国经济网北京2月2日讯 （记者 康博）进入到2021年，A股波动性明显加大，尽管如此，各指数在刚过去的1月份还是呈现出上涨态势。从数据来看，沪指与深成指分别上涨0.29%、2.43%，创业板和中小板指数也分别上涨了5.48%和4.69%。在市场整体稳定的情况下，普通股票型基金业绩向好。

统计显示，剔除净值异动的基金后，在546只（各份额分开计算，下同）普通股票型基金中，1月份净值上涨的共有478只，占比87.54%。这其中，单月涨幅超过10%的基金共有21只，重仓石化等制造业板块的基金成为大赢家，如大摩进取优选，该基金1月份净值涨幅达18.34%，为普通股票型基金首位。其后为创金合信工业周期股票A、创金合信工业周期股票C、广发资源优选股票A、广发资源优选股票C，净值分别上涨16.04%、15.98%、14.30%、14.27%。

以广发资源优选股票A（005402）为例，该基金去年四季度的前十大重仓股为荣盛石化、桐昆股份、紫金矿业、赣锋锂业、万华化学、西部矿业、隆基股份、通威股份、华鲁恒升、旗滨集团，大类行业看以制造业和采矿业为主，行业集中度达到94.21%。而在去年前三个季度，这两大行业一直是其重仓领域，表现出基金经理的投资风格十分稳定。

去年四季报里，基金经理表示：“在本基金投资范围内的资源类子行业在经济温和复苏的大环境下，四季度有不错的表现，有色金属上涨 30.31%，化工、采掘、钢铁的涨幅也超过 10%。我们基于疫情有望随着疫苗推出得到有效控制和全球经济持续复苏的判断，在四季度加仓了受益于经济复苏、需求和盈利有望进一步提升的有色和化工等顺周期核心品种，同时继续持有高景气度的新能源相关标的，取得了良好的投资回报。”

该基金从2017年12月14日成立，截止到今年1月29日，其累计收益率达122.22%，2020年全年收益率达67.58%，平均年化收益率非常惊人。基金经理孙迪、观富钦，二人担任公募基金经理的时间均在3年左右。

此外，广发高端制造股票A、广发高端制造股票C在1月份也分别上涨了11.48%、11.44%。桐昆股份、荣盛石化、锦浪科技、平安银行、杰瑞股份、中国神华、中国平安、美的集团、京东方A、中国建筑为该基金去年四季度前十大重仓股，同样是以化工行业和机械制造业为主，其基金经理是孙迪和郑澄然。

另外，随着今年初港股市场的大幅反弹，广发沪港深新机遇股票也在1月份获得了9.07%的上涨，同样业绩亮眼。

除制造业外，医药板块今年继续表现强势，让不少重仓此行业的基金也表现突出。工银新材料新能源、工银养老产业股票、工银医疗保健股票、工银前沿医疗股票A、工银前沿医疗股票C、工银国企改革股票6只基金在1月分别上涨11.11%、11.09%、11.07%、10.43%、10.35%、10.25%。除了工银新材料新能源和工银国企改革股票是重仓制造业外，其余几只基金都以医药和医疗行业个股为主。

从前十大重仓股看，长春高新、迈瑞医疗、英科医疗、药明康德、九洲药业、智飞生物、健帆生物等大牛股均被其长期持有。其实在前两年的医药股大行情中，上述基金就为投资者赚取了丰厚的回报，也连续位居同类基金前四分之一排名。

这些基金的基金经理均为赵蓓和谭冬寒。赵蓓担任公募基金经理已经超过5年，曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理，2010年加入工银瑞信，现任研究部副总监、医疗保健研究团队负责人。谭冬寒为清华大学北京协和医学院临床医学博士，曾在中信证券股份有限公司担任行业研究员，2013年加入工银瑞信基金管理有限公司，二人在医疗领域都可谓是资深的专业投资人士。

对于此前医药板块的波动，两位基金经理在2020年四季报中表示：“医药板块在三四季度有一些调整，主要原因在于医保控费政策的密集出台（高值耗材集采，医保谈判等）引发投资者对行业长期成长性的担忧。我们认为这一点无需过度担心，医保控费政策主要目的是医保资金使用的优化，而不是单一为了医保资金的节省，医保资金长期看还是会以收定支，维持在一个稳定的增长，所以每次因为政策担忧而导致的行业下跌或是买入良机。”

“四季度趁着行业的调整我们进一步加大了长期看好的创新药产业链的配置，12 月份医保谈判的结果显示中国的创新药或还有很长期的机会，高景气或将继续维持。”

有趣的是，尽管工银瑞信旗下重仓医药股的基金继续高歌猛进，但位于1月份普通股票型基金跌幅榜前列的同样也有医药主题基金。比如永赢医药健康C、永赢医药健康A、红土创新医疗保健股票、前海开源中药研究精选股票C、前海开源中药研究精选股票A，1月份净值表现分别为-5.19%、-5.18%、-4.62%、-2.67%、-2.65%。

永赢医药健康去年四季度重仓了华海药业、普洛药业、联化科技、天宇股份、司太立、长春高新、仙琚制药、恒瑞医药、同和药业、迈瑞医疗。红土创新医疗保健重仓华海药业、丽珠集团、普洛药业、联化科技、长春高新、华北制药、健友股份、鱼跃医疗、创业慧康、乐普医疗。二者都以华海药业为第一大重仓股，如果至今依然如此的话，则华海药业1月份大跌27.51%就成为基金净值下跌的最大因素，后两大重仓普洛药业、联化科技也在1月份出现下跌。

对于今年的A股市场，公募基金人士大多表现出谨慎，南方基金史博就表示，“我们认为今年从收益率的角度来讲，投资者需要降低一下预期收益率，这是基于这样一个假设来讲，从历史上来看，长期的权益基金年化平均收益率大概应该是在15%左右。而去年权益公募基金的平均收率中位数大概是58%，而前年大概是40%多，连续两年如果累计下来，实际上已经超过了100%的回报。”另有分析师也认为，历史规律表明，估值扩张带来的收益增长持续时间不会超过两年，对于未来的A股市场，要做好估值收缩的准备。

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来源：同花顺