记者 | 陈秋
2020年是液晶面板涨价的大年，临近2021农历年，又一突发因素“助力”液晶面板涨价。
据韩国庆尚北道消防局消息，当地时间1月29日下午4点33分左右，龟尾的产业园区内的AGC玻璃基板工厂发生了爆炸事故，造成9名工人受伤，导致工厂内部设备损坏。这是继2020年底日本电气硝子（NEG）停电事故后，发生在面板供应端的又一重大事件。
据悉，发生爆炸事故的工厂，是由日本玻璃基板龙头供应商旭硝子子公司AGC于2004年投资5亿美元设立的主要生产TFT-LCD玻璃基板的公司。目前在全球面板玻璃基板厂供应商排名中，AGC排名第二。据悉，此次爆炸事故将会影响包括10.5代和8.5代玻璃基板供应。
WitDisplay首席分析师林芝对记者表示，NEG停电事件对LGD、京东方、惠科、中电熊猫等玻璃基板供应都有一定影响，但是影响程度比较小。
奥维睿沃高级研究经理陈志远对记者说：“AGC这部分产能主要给国内某厂商10.5代面板线的，预计会影响其3-4月份10-15ksh/M玻璃基板采购，但对整体大尺寸面板供应影响预计不大”。就此，记者致电华星光电，对方表示，“公司生产正常，未受到此事件影响。”
突发事件令玻璃基板供应紧张
面板涨价趋势将持续
事实上，相比AGC韩国龟尾玻璃基板工厂事故，日本电气硝子在2020年底发生的突发事故影响更为广泛。2020年12月，日本电气硝子（NEG）位于日本高槻的玻璃工厂因意外停电5小时，造成生产设备受损，NEG预计恢复产能时间长达4个月。Omdia显示器研究总监谢勤益表示，工厂主要供应8.5代以下的玻璃基板，占日本电气硝子的产能比率约15%，该厂停工估计一个月将减少400万-500万平方米的产能。
陈志远介绍说，“2020年12月，正是面板价格博弈期，而这一关键节点上，NEG发生停电事故，让供需关系紧张的局面加剧，面板供应端在价格谈判方面有了更多的筹码。”
在NEG停电事件发生之前，虽然这部分供需情况比较紧张，但当时玻璃基板价格有涨幅缩减的趋势。停电事件发生后，玻璃基板价格便维持在高位，直至现在。
陈志远表示，NEG玻璃对大部分面板企业都有供应关系，而受损产能主要影响了LGD(LG display)、友达、群创等，其中以LGD受影响最为严重。这使得NEG不得不努力调整供应结构，来分摊LGD的缺料风险，并在这段时间内基本实现平稳过渡。
更早之前，2020年9月，第一大玻璃基板供应商康宁的中国合肥厂10.5代玻璃基板产线出现故障，造成2020年四季度供应紧张。在林芝看来，该次事件特别对京东方10.5代线生产造成比较大的影响。
几家玻璃基板大厂接二连三的事故，令玻璃基板供应紧张、价格难以下调，但林芝指出，“从2021年二季度开始玻璃基板供应紧张可能会逐步缓解，玻璃基板供应问题不会对面板生产造成严重的影响。”
在玻璃基板这一重要原材料价格维持在高位的同时，面板的另一重要原材料IC也在涨价周期当中。
据了解，因为IC生产厂家的产能相对稳定，短时间内难以快速扩产，而需求方面如5G、人工智能、汽车等行业都在加大IC的应用。IC厂家以利润考量，优先满足利润较好的应用，显示面板的IC订单则被排到靠后的位置，这就影响了显示面板IC的供应量。
就显示面板IC供应不足问题，陈志远表示，“从2020年下半年开始这一趋势就已经显现，到2021年第一季度这一情况也并未缓解，预计仍将延续一段时间。”另据林芝透露，在2020年下半年，IC厂家全部上调了价格，涨幅在10-15%，且价格还会持续上涨。
原材料涨价倒逼面板厂涨价，同时因为需求端旺盛，面板厂商的主动提价不仅消化了原材料端的采购成本，也增厚了利润。如韩国三星原计划在2020年底关闭LCD产线，但因为LCD面板涨价而推迟了以上计划。有分析认为，在多重因素的影响下，面板涨价的情况至少会持续到2021年上半年。
面板厂商2020年报预告大赚
但产品迭代压力也即将来临
2020年的疫情让居家办公需求加大，加上财政补贴，刺激了电视、笔记本电脑等电子产品的需求，这些因素促使中国面板行业迎来创利大年。
以京东方科技集团股份有限公司（以下简称“京东方”）为例。2月1日，京东方发布2020年业绩预告，预计全年实现归母净利润48亿元-51亿元，同比增长150%-166%；扣非后净利润扭亏为盈。
京东方在预告中表示，2020年，半导体显示行业景气度相对2019年较高，尤其是IT、TV 类产品需求大幅回升，且产品价格自2020年年中持续上涨。同时，该公司柔性AMOLED产品出货较2019年大幅增长，但因产线尚处于爬坡期，新增折旧短期承压。
另一面板巨头TCL科技，其2020年预计实现归母净利润42亿-44.6亿元，同比上升60%-70%。公司收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%股权及苏州三星显示有限公司100%股权的事项正在按计划推进，尚未完成交割，预计2021年将带来业务收入增长和效益贡献。
不过，相比韩国面板大厂积极发展Mini-LED显示技术，京东方等公司在此方面的布局依然处于追赶阶段。有分析认为，京东方真正的压力实际是产品迭代的压力。
但在AGC韩国龟尾厂爆炸事故传至国内的2月1日，面板龙头股价受到的影响不大，截至收盘，TCL科技、深天马A、京东方A分别收涨3.77%、1.3%、1.12%。
（文中提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）
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