来源：银华固收交易
资金日评（资金组）
今日资金面维持宽松。早盘银行隔夜足量供给，大行股份制融出较多，7D/14D 报2.5%/3.0%附近，后7D价格下行至2.3%，14d也有2.80%位置成交，后有银行高定价融出隔夜，跨春节价格小幅反弹10-15BP，7D价格维持低位。午盘后，隔夜供给平衡，7/14D交投减少，机构平盘较早。
央行今日开展1000亿元7天期逆回购操作，今日1800亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果）（一级组）
【2月3日利率债结果】
【国债结果】
1Y 210001X1 加权利率 2.6174% 边际利率 2.6656% 全场倍数 3.18倍 边际倍数 2.15倍
3Y 200014X3 加权利率 2.821% 边际利率 2.8534% 全场倍数 3.26倍 边际倍数 1.34倍
7Y 200017X2 加权利率 3.1551% 边际利率 3.1955% 全场倍数 3.84倍 边际倍数 1.47倍
今日国债一级市场情绪尚可，7Y需求较好。1Y考虑返费后结果为2.7079，高于二级价格5.8BP，二级在截标后上至2.655；3Y考虑返费后结果为2.8687，高于二级价格0.8BP；7Y考虑返费后结果为3.2088，与二级价格基本持平，二级价格在截标后持续下探至3.185附近。
【农发结果】
1Y 210401 加权利率 2.75% 全场倍数 3.24倍 边际倍数 6.67倍
10Y 200410X9 加权利率 3.6838% 全场倍数 3.64倍 边际倍数 3.11倍
今日农发市场情绪一般，1Y考虑返费后结果为2.84，高于二级价格6BP；10Y考虑返费后结果为3.7077，低于二级价格1.2BP，二级在截标后下至3.71。
【短融中票】
2021年2月3日一级短融发行结果
21广新控股SCP005，，10e，AA+，43D，国企， 【2.85】，招商银行，2021-03-19，周五到期
21中电投SCP006，，22e，AAA，134D，央企， 【2.9】，平安银行，2021-06-17，周四到期
21招商蛇口SCP001，，10e， AAA， 兴业银行， 【3.1】， 180D， 2021-08-02
21南京地铁SCP004，，7e，AAA，270D，国企， 【3.10】，邮储银行，2021-11-01，周一到期
21苏城投SCP002，，10e，AAA，177D，国企， 【3.13】，浙商银行，2021-07-30，周五到期
21国联证券CP001，，10e， AAA， 招商银行， 【3.18】， 86D， 2021-04-30
21华电江苏SCP005，休2，5e，AAA，90D，央企， 【3.2】，建设银行，2021-05-04，周二到期
21南京高科SCP002，，3e， AA+， 南京银行， 【3.67】， 180D， 2021-08-02
21铜陵建投SCP001，，5e，AA，270D，国企， 【4.18】，兴业银行，2021-11-01，周一到期
21复星高科SCP002，，20e，AAA，268D，民企， 【4.6】，光大银行，2021-10-29，周五到期
21宿迁新城SCP001，，5e，AA，270D，国企， 【4.75】，南京银行，2021-11-01，周一到期
21连云港港SCP001，，0-5e，AA，180D，国企， 【4.80】，江苏银行，2021-08-03，周二到期
21大丰海港SCP001，，5e，AA，270D，国企， 【6.5】，江苏银行，2021-11-01，周一到期
2021年2月3日一级中票发行结果
21国能新能GN001，，10e，AAA，58D，央企， 【2.35】，兴业银行，2021-04-02，周五到期
21青岛城投MTN001，，10e，AAA，5Y，国企， 【4.19】，兴业银行，2026-02-04，周三到期
21铁四院MTN001， 休2，4e， AAA， 工商银行， 央企， 【4.3】， 3Y+N， 2024-02-03， 周六到期
21太湖新城PPN002：【4.20】无锡市太湖新城发展集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,江苏发行：0202-0203,缴款：0204,已发公募：21太湖新城SCP001,主乘：南京银行/交通银行
21富阳城投PPN001：【4.29】杭州富阳城市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,20亿,国企,浙江,发行：0201-0202,缴款：0203,已发公募：19富阳城投MTN005,主承：中信银行/杭州银行。
21连云港PPN001：【5.65】连云港港口集团有限公司, 1Y,AA+,不超过5亿,国企,江苏发行：0202-0203,缴款：0204,已发公募：21连云港CP001,主乘：江苏银行
21衡阳交通MTN001， 休2，5-6.9e， AA， 光大银行， 国企， 【取消发行】， 3Y， 2024-02-03， 周六到期
21云能投MTN001， 休2，5-10e， AAA， 中信建投证券， 国企， 【取消发行】， 3Y， 2024-02-03， 周六到期
21陕有色MTN002， 休2，10e， AAA， 浦发银行， 国企， 【取消发行】， 3Y+N， 2024-02-03， 周六到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场（2月4日发行）（一级组）
【利率债】
今日簿记利率债利率债
719.24亿=国债0亿+政金债510亿+地方债209.24亿
国债
无
国开
14:30-15:30
21国开12 30亿元 2年 - 荷兰式
21国开04(增4) 40亿元 7年 3.4% 荷兰式
20国开15(增13) 190亿元 10年 3.7% 荷兰式
口行
10:00-11:10
21进出665 30亿元 0.25年 - 荷兰式
20进出13(增15) 50亿元 3年 3.34% 荷兰式 追加不超过25亿
20进出15(增14) 60亿元 5年 3.43% 荷兰式 追加不超过30亿
20进出11(增8) 70亿元 10年 3.74% 荷兰式 追加不超过30亿
18进出10(增25) 40亿元 10年 4.89% 荷兰式
今日簿记地方债一般政府债
09:30-10:10
21河南债01 102.82亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%
专项政府债
09:30-10:10
(再融资专项) 21河南债02 106.42亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【2021-02-04超短融一级发行信息】
2月04日, 21中化股SCP006, 0.08年, 20亿, AAA, 央企, 【2.20-3.20】, 02-05, 02-07
2月04日, 21沪国际SCP002, 0.09年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21中材国工SCP002, 0.09年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21大唐新能SCP002, 0.11年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21北电SCP002, 0.13年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21南航股SCP005, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21龙岩汇金SCP001, 0.18年休1, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21桂交投SCP002, 0.25年休1, 9亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21华电江苏SCP006, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-09
2月04日, 21高速地产SCP004, 0.29年, 2+1.9亿, AA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21常城建SCP002, 0.41年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21宁沪高SCP003, 0.41年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21香城投资SCP002, 0.41年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21中电投SCP007, 0.43年, 21亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21大同煤矿SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【5.50-6.50】, 02-05, 02-07
2月04日, 21常城建SCP003, 0.49年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21鲁高速股SCP002, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21青岛国信SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-09
2月04日, 21浙交投SCP002, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21南昌城投SCP003, 0.49年, 3+5亿, AAA, 国企, 【2.60-3.60】, 02-05, 02-07
2月04日, 21南新工SCP002, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【2.50-3.00】, 02-05, 02-07
2月04日, 21中交二公SCP001, 0.49年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-07
2月04日, 21南电SCP001, 0.49年, 30亿, AAA, 央企, 【2.00-2.55】, 02-05, 02-07
2月04日, 21中石化SCP001, 0.49年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21滨湖建设SCP002, 0.49年休2, 5亿, AA+, 国企, 【3.00-4.00】, 02-08, 02-09
2月04日, 21江阴公SCP002, 0.49年, 3.7亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-07, 02-08
2月04日, 21宁夏国资SCP001, 0.74年, 2.3亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21厦国贸SCP004, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21乌城投SCP001, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21国联SCP004, 0.74年, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21赣高速SCP001, 0.74年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21南部新城SCP001, 0.74年, 5+0亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21嘉兴城投SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21吴中经发SCP003, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【2.70-3.70】, 02-05, 02-07
2月04日, 21凤城河SCP001, 0.74年, 3+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21昆交产SCP001, 0.74年, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-07, 02-08
2月04日, 21广西林业SCP001, 0.74年, 2亿, AA, 国企, 【4.30-5.30】, 02-05, 02-07
2月04日, 21栖霞建设SCP001, 0.74年, 4.8亿, AA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
【2021-02-04证券公司短期融资券一级发行信息】
2月04日, 21华安证券CP001, 0.24年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21兴业证券CP002, 0.25年, 30亿, AAA, 国企, 【2.00-3.50】, 02-08, 02-09
2月04日, 21平安证券CP002, 0.25年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 02-05, 02-07
2月04日, 21招商证券CP002BC, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
【2021-02-04短融一级发行信息】
2月04日, 21闽漳龙CP001, 0.96年, 8亿, AA+, 国企, 【3.00-4.00】, 02-08, 02-09
2月04日, 21上饶投资CP001, 1.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21滨江房产CP002, 1.00年, 9亿, AAA, 民企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21平安租赁CP001, 1.00年, 10亿, AAA, 公众, 【3.00-4.00】, 02-07, 02-08
2月04日, 21盐城资产CP001, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21陕高速CP001, 1.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21香城投资CP001, 1.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21盐城国投CP001, 1.00年, 5+3亿, AA, 国企, 【4.80-5.80】, 02-08, 02-09
【2021-02-04中票一级发行信息】【9】只,【59.5】亿
2月04日, 21闽漳龙MTN001, 2+N年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21川高速MTN001, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21渝高新MTN001, 3+2年, 10+0亿, AA+, 国企, 【4.00-4.80】, 02-05, 02-07
2月04日, 21高淳经开MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21百福投资MTN001, 3+2年, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-08
2月04日, 21龙控MTN001, 3.00年, 2+1亿, AA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21新开元MTN001, 3+2年休1, 2.5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21赣州发展MTN001, 5.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
2月04日, 21交子金融GN001, 3+2年休1, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-08, 02-09
【其他金融债】
21张家界农商行二级 1.6亿元 5+5年 A+/A 联合资信 簿记建档 5-5.2 14:00-16:00 天风证券
21稠州银行永续债01 10亿元 5+N年 AA+/AA 联合资信 簿记建档 4.6-5.6 09:00-19:00 华泰证券
【ABS】
1、产品名称：前海兴邦-华龙证券供应链金融1号资产支持专项计划
2、规模：优先级4元，其中次级100万元
3、信用评级：优先级AAAsf（中诚信国际），次级未评级
4、发行方式：簿记建档，集中配售
5、簿记区间及：3.8-4.8%；
6、簿记时间：2021年2月4日
7、产品期限：12个月
8、缴款时间：2021年2月8日
9、成立日：2021年2月9日
10、还本付息方式：到期一次性还本付息
11、资金用途：偿还金融机构借款
12、增信措施：碧桂园地产集团有限公司（主体评级AAA）作为共同债务人提供差额补足
13、交易场所：深圳证券交易所
14、计划管理人：华龙证券股份有限公司
15、原始权益人：深圳前海兴邦商业保理有限公司
瑞泽质享2021年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券
主承：招商证券/徽商银行/中信证券
时间：09:00-15:00
21瑞泽1A 29.2亿元 1.3年 2022/05/26 AAA 3.5-4.7 新世纪 簿记建档
21瑞泽1C 5.7999612亿元 2.7年 2023/10/26 - 新世纪
【企业债】
21抚高新 2月4日 14:00-16:00 10亿元 3+4年 （3-7年20%）AA AA+ 东方金诚 抚州市投资发展(集团)有限公司 申万宏源 跨市场 江西省 2021/02/08 上限6.5
21临川绿色债 2月4日 14:00-16:00 5+5亿元 7年 （3-7年20%）AA AA+ 中证鹏元 天风证券 跨市场 江西省 2021/02/05 上限6.8
21安邦债 2月4日 14:00-16:00 5+4.3亿元 7年 （3-7年20%）AA AAA 联合资信 中国投融资担保股份有限公司 上海证券 跨市场 山东省 2021/02/08 上限5.98
【公司债】
21海通02-小公募 海通证券 2月4日 10:00-17:00 60亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信建投/申万宏源/国信证券/中信证券 3-4 上交所
21申能01-小公募 申能 2月4日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国泰君安/中金公司 3-4 上交所
21中金C1-小公募 中金公司 2月4日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 华泰联合/中信证券 3.5-4.5 上交所
21中金C2-小公募 中金公司 2月4日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券/华泰联合 3.8-4.8 上交所
【非公开】
扬州龙川控股集团有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 10亿元 3+2年 4.3-5.3 AA+/- 无担保 国金证券 上交所
无锡惠鑫汇资产经营管理有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 2月4日 2亿元 3+2年 [] AA/AA 中证鹏元 无担保 粤开证券 上交所
泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 2月4日 8亿元 2+1年 5.0%-6.0% AA/- 有担保 泰兴市中鑫投资集团有限公司担保 申港证券 上交所
泰兴市智光环保科技有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 5亿元 2年 6.5-7.5 AA/- 有担保 泰兴市中鑫投资集团有限公司担保 方正证券承销保荐有限责任公司 上交所
泰州海陵城市发展集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 2月4日 5亿元 365D 4.5-5.5 AA+/- 无担保 东亚前海证券/国金证券 上交所
潍坊水务投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 5.5亿元 3+2年 5.5-6.5 AA+/AAA 大公国际 有担保 潍坊市城市建设发展投资集团有限公司担保 中泰证券/兴业证券 上交所
秦皇岛城市发展投资控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 3亿元 3+2年 4.5-5.5 AA/- 无担保 平安证券 上交所
诸城龙乡水务集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 10亿元 3年 5.8-6.5 AA/AA+ 联合信用 有担保 诸城市经济开发投资公司担保 天风证券 上交所
鹤山市公营资产经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月4日 10亿元 3年 4.3-6.0 AA/- 无担保 浙商证券 上交所
抚州市东乡区城市投资开发有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 2月4日 合计发行4亿元 2年/3年 0-6.5/0-6.5 AA/AA+ 中证鹏元 有担保 江西省信用担保股份有限公司担保 中邮证券 上交所
【PPN】
21润业投资PPN001：【4.8-5.8】河源市润业投资有限公司, 3Y+2Y,AA,5亿,国企,广东,发行：0204,缴款：0205,已发公募：14河源润业债,主承：中信建投证券/广东顺德农商行。
21台州交通PPN001：【3.5-4.5】台州市交通投资集团有限公司, 31D,AA+,6亿,国企,浙江,发行：0204,缴款：0205,主承：中信银行。
21万州经开PPN001：【5.5-6.5】重庆万州经济技术开发(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,重庆,发行：0204-0205,缴款：0205,已发公募：20万州经开MTN001,主承：重庆农商行/光大证券。
21越秀租赁PPN001：【4.2-5.2】广州越秀融资租赁有限公司, 2Y+1Y,AAA,8亿,国企,广东,发行：0204-0205,缴款：0207,已发公募：20越秀租赁SCP002,主承：工商银行/光大银行。
21郑州公投PPN001：【4.5-5.5】郑州公用事业投资发展集团有限公司, 2Y+1Y,AA+,10亿,国企,河南,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：19郑州公投SCP002,主承：光大银行/浦发银行。
21胶州湾PPN001：【4-5】青岛胶州湾发展集团有限公司, 3Y,AA+,8亿,国企,山东,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：PR胶发展,主承：浦发银行/中信银行。
21珠海港PPN001：【4-5】珠海港控股集团有限公司, 3Y,AA+,5-10亿,国企,广东,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：21珠海港SCP003,主承：华夏银行。
21泰州城投PPN002：【3.8-4.5】泰州市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,3-8亿,国企,江苏,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：PR泰州债,主承：民生银行。
21绵阳投资PPN001：【4.2-5.2】绵阳市投资控股(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,四川,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：20绵阳投资MTN002,主承：华夏银行/农业银行。
21鄂州城投PPN001：【4.5-6】鄂州市城市建设投资有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,6亿,国企,湖北,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：PR鄂城02,主承：海通证券/中信银行。
21武汉车都PPN001：【4-4.8】武汉车都集团有限公司, 3Y,AA+,5-10亿,国企,湖北,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：PR汉车都,主承：浦发银行。
21太湖新城PPN001：【3.5-4.5】无锡市太湖新城发展集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,江苏,发行：0204-0205,缴款：0208,已发公募：21太湖新城SCP002,主承：南京银行/农业银行。
21菏泽城投PPN001：【4-5.5】菏泽城投控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过5亿,国企,山东,发行：0204-0205,缴款：0208,主承：海通证券/交通银行。
21农副物流PPN001：【4-5】杭州农副物流管理有限公司, 2Y+1Y,AA（担保人：杭州良渚文化城集团有限公司(AA+)）,7.5亿,国企,浙江,发行：0204-0207,缴款：0208,主承：招商银行/华夏银行。
二级市场
【存款】（线下组）
存款价格继续下行，观望情绪浓厚，交投清淡。
【利率债】（二级组）
今天短利率交投一般，1M内短券收益较为稳定，3M及以上个券收益先下后上，其中9M以上品种上行幅度较大。
今天利率债交投活跃，受到资金面的影响，利率债收益率整体显著上行。具体参与机构来看，国债方面，外资和大行为主买入各个期限，券商为主卖出。金融债方面，外资买入3Y品种，基金买卖3-5Y，券商和股份制为主买卖7Y以上品种。地方债方面，城农商行为主买入，券商和股份制卖出。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投情绪尚可，成交依然集中在4M内期限，较昨日变化不大，季内期限低估值20bp左右成交，较长期限估值附近成交，基金双边参与。今天NCD交投情绪十分火爆，成交集中在半年期限国股品种，基金卖盘堆积，买盘为大行、农商行，半年期限收益率大幅上行，其他期限小幅下行。具体来看国股收益，2月底2.65；3月底2.67；6月底2.85；9月底3.0；12月底3.05。
中票
今日中票市场交投一般，成交依旧集中在中高评级，个券基本估值加点成交。
企业债、公司债
今日公司债企业债交投一般，市场整体略弱，午后跟随利率债上行，高估值成交为主，绝对收益AA+个券受到关注。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁
一级组：李恺天、高红、宋达
线下组：于茜、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭、倪逸云
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