基金圈顶流睿远基金股权激励获批 明星经理傅鹏博大举"减持"让贤

基金圈“顶流”睿远基金股权激励获批，明星经理傅鹏博大举“减持”让贤！

环球老虎财经

如果明星基金经理“奔私”成为上个十年的基金圈风景线，那么有了股权激励机制的公募圈，已然有了留下“IP”基金经理的制度基础。

备受关注的基金“顶流”睿远股权激励正接近完成！当年或因激励机制不完善而遗憾离开兴全，东方红两大公募“黄埔军校”的傅鹏博和陈光明，终于在自己创业的过程中完成了自己的他们的“小理想”。

2月5日，证监会网站披露了《关于核准睿远基金管理有限公司变更股权的批复》。批复文件显示，睿远基金重要合伙人，睿远成长价值基金经理傅鹏博共计出让20.51%出资份额，包括董事总经理、基金经理赵枫、以及由睿远员工持资的上海怡远企业管理中心等4个有限合伙企业获得受让。

值得注意的是，去年9月，睿远基金曾上报《公募基金管理公司变更百分之五以上股权的股东、实际控制人审批》，后11月23日获正式受理，但当时证监会尚未向外界公开披露转让细节。

而根据此次披露的细节来看，在转让事项完成后，傅鹏博虽大举“减持”，但仍保持第二大股东之位。与此同时，第一大股东陈光明及第三、第四股东的股东地位、出资金额及持股比例未有变化。此外，赵枫出资499万元，认购4.99%股权，并列第四大股东。

值得一提的是，此次股权激励“最大赢家”赵枫，于2019年11月加入睿远基金，次年2月开始管理基金。而距离其“翻身当主人”仅过去7个月。

事实上，近年来越来越多的基金公司通过股权激励等形式完善基金治理结构，提升核心竞争力。据了解，截至目前已有超过30家基金公司实施了员工持股和股权激励计划。广发基金、东方基金等基金公司股权激励相继落地。

在明星基金经理成为基金公司招牌的时代，股权激励已成为留住核心投研人才的重要举措。

傅鹏博大举“减持”留贤

睿远基金自成立以来，便因创始股东中的陈光明、傅鹏博两位知名投资人而备受市场关注，一度被誉为资管圈中“顶流中的顶流”。2月5日披露的《关于核准睿远基金管理有限公司变更股权的批复》一出，因傅鹏博个人以大手笔减持股份以落实股权激励再度引人关注。

相关批复内容显示，证监会已核准傅鹏博将其所持睿远基金20.51%股权转让给赵枫以及包括上海怡远企业管理中心（有限合伙）（以下简称：怡远）、上海洵远企业管理中心（有限合伙）（以下简称：洵远）、上海湛远企业管理中心（有限合伙）（以下简称：湛远）、上海盈远企业管理中心（有限合伙）（以下简称：盈远）在内的4个有限合伙公司。

股权转让事项完成后，睿远基金的注册资本不变，仍为1亿元。傅鹏博出资金额从3251万元下降至1200万元，持股从32.51%下降至12%，仍为公司第二大股东。

同为创始股东的陈光明、刘桂芳、林敏在股权变更后，出资额度及持股比例不变，依旧是公司第一大股东及第三、第四大股东，分别持股55% 、7.5% 、4.99%。目前担任睿远基金董事总经理、睿远均衡价值基金经理赵枫此次出资499万元，认购4.99%股权，与林敏并列第四大股东。

不难看出，睿远基金本次股权激励的主要受益者是以基金经理赵枫为代表的投研人才。据上述公告，获傅鹏博转让股权的4家员工持股平台合计持股约15.52%，怡远、洵远、湛远、盈远的持股分别为4.5%、4.32%、3.5%、3.2%。企查查数据显示，这4家员工持股平台的出资人主要包括睿远的基金经理、研究部总经理以及行业研究组组长在内多名投研人才。这其中，盈远的出资人中便包括了基金经理朱璘。

“激励人”掌舵百亿级基金

事实上，备受市场瞩目的睿远基金自2018年10月29日成立以来表现不俗，必然是与基金经理的投研能力息息相关。截至2020年12月31日，基金的资产管理总规模为441.68亿元。据天天基金网，2019年二季度末基金净资产规模显示为58.85亿元，三季度末便突破百亿大关，2019年末资产规模为119.35亿元，相较于2020年末实现年增幅3.7倍。截至2020年末，睿远基金位列基金公司非货币基金规模排名第56位，相比2019年末排名上升23位；2020年其末权益基金规模排名35名，相比2019年末也提升18名。

旗下共3名基金经理包括傅鹏博、朱璘、赵枫，共计管理4只基金产品，皆为偏股混合型基金。具体来看，傅鹏博、朱璘共同管理，同时成立于2019年3月26日的“睿远成长价值混合A”和“睿远成长价值混合C”，截至2020年四季度末，2只基金的股票仓位为89.04%；赵枫则独自管理“睿远均衡价值三年持有混合A”和“睿远均衡价值三年持有混合C”，这两只基金于2020年2月21日同时成立，截至2020年四季末，2只基金的股票仓位为91.31%。其中，“睿远成长价值混合A”和“睿远均衡价值三年持有混合A”资产规模已超百亿。此外，赵枫所掌舵的2只基金成立时间尚未满一年，资产规模合计137.29亿元，占睿远基金资产总规模的31.08%。

截至2020年12月31日，“睿远成长价值混合A”资产规模为271.56亿元，2月5日净值显示为2.1408元。Choice数据显示，其成立以来净值增长率为114.08%，年华回报为50.2%；“睿远成长价值混合C”截至2020年12月31日，基金资产规模为32.82亿，5日显示基金净值为2.1248元，Choice数据显示，其成立以来净值增长率为112.48%，年化回报49.6%。

“睿远均衡价值三年持有混合A”截至2020年12月31日，该基金产品资产规模124.49亿元，2月5日显示基金净值为1.7356元，成立以来净值增长率为73.54%。2020年12月31数据显示，“睿远均衡价值三年持有混合C”资产规模为12.8亿元，最新净值显示为1.7306元，成立以来净值增长率为73.04%。

激励制度或遏制“奔私”

除“大举”减持股份，作为创始股东的傅鹏博早在2019年初便做出“降职”决定，1月12日连发两份公告，在“基金公司董事长不能担任基金经理”的规定下，傅鹏博于2019年1月离任董事长一职，转任副总经理，重返投研一线，亲自掌舵睿远首只公募基金。睿远基金对于基金投研能力和投研人才的重视“昭然若揭”。

睿远基金总经理陈光明此前也曾表示“人才是我们最核心的资源，一定要让员工受到厚待，要把尊重人才真正落实到实处。”事实上，越来越多基金公司实施员工持股计划，以吸引并且留住优秀人才，提升投研实力。

刚刚过去的2020年，广发基金、东方红资管股权激励相继落地，2020年12月25日，证监会官网披露，广发基金股权变更正式获批，朱平、傅友兴、刘格菘等业内明星基金经理也在广发基金此次股权激励名单之中。

作为背景，2019年前的基金圈的“黄埔军校”东方红资管，曾因股权激励机制不完善的问题，与陈光明，林鹏两位基金圈“顶流”失之交臂。

早在2020年4月，东方基金实施股权激励也获得批复。东方基金股权结构显示，包括天津汇智长行企业管理咨询中心在内的三家员工持股平台认购新增注册资本3333万元，合计持有东方基金10%股份。企查查数据显示，前述3家合伙企业涉及东方基金董事长、总经理及核心投研骨干在内29人，合计认缴出资额5435万元。

截至目前，已有易方达基金、广发基金、南方基金、汇添富基金、天弘基金、银华基金、创金合信基金、前海开源基金、中欧基金等超过30家基金公司实施了员工持股和股权激励计划。其中，中欧基金是业内首家尝试高管股权激励的基金公司，目前包括董事长窦玉明在内多名高管及员工的持股平台合计持股比例超过30%，超过了第一大股东意大利意联银行股份合作公司25%的持股比例。

业内人士分析，基金行业最核心的资产是人才，股权激励已经成为新设立基金公司的“标配”，未来也可能有老基金公司设置股权激励等方案。越来越多基金公司实施员工持股计划将对基金业产生深远影响，对提升公募基金公司治理结构，促进基金公司的长远可持续发展有着积极作用。