疯狂不止次新股:顺周期行业股频创新高 睿远成长价值一季度已加仓

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原标题：疯狂不止次新股！顺周期行业个股频创新高，睿远成长价值一季度已加仓

缺乏增量资金助攻，A股题材轮动叠加交投萎缩的态势难见转机，投资主线匮乏。但需指出，年内股价已创历史新高的个股（非次新股）不在少数，创下年内新高的更多。Wind统计显示，进入4月以来，已有29只个股创下历史新高，且有353只个股创下今年以来的股价新高，营造了中期布局机遇。部分基金已踏准时机上车，如年内创新高的中钢国际在2021年一季报中就提到，中海优质成长季内新进前十大流通股东，持股777万股，同时，创投基金亦顺势减持；高能环境昨日再创去年四季度以来股价新高，今年一季报显示睿远成长价值有加仓。目前看来，多数股价创新高的个股隶属于顺周期行业，最新财报数据出众。

疯狂不止次新股

4月，A股进入年报和季报预告的密集披露期，部分企业的股价顺势提振，与近期次新股广受资金追捧不同的是，非次新股中也不乏牛股，系弱市掘金中难得的机遇。

Wind统计显示，4月以来，A股当中的非次新股（首发上市日期截至2020年4月8日）已有29只个股股价创下历史新高（以4月8日收盘价为准，后复权），且有353只个股创下今年以来的新高。

说明：4月以来创历史新高个股，部分 来源：Wind

说明：4月以来创年内新高个股，部分 来源：Wind

其中，卓胜微、美迪西以及晶丰明源等个股今年以来以来股价提升明显，卓胜微在昨天冲高719.90元/股之后，今日早盘再次刷新记录，最高探至722.88元/股；美迪西、晶丰明源也分别在昨日创下历史新高的336.01元/股和253.53元/股。

虽然降低权益投资的预期在年初就被投资界广泛提及，但从一季度的发展来看，相关创新高的股票已成为中期布局的稀缺性机遇。有私募基金经理在接受记者采访时提到，会担心高价股在遇到系统性风险的时候抗风险能力弱，表示“回撤大的也不敢碰”。

对此，记者也确实发现部分阶段性涨幅过大股票已出现股价的回落，如中成股份连续4个涨停后，股价在随后回撤明显，按照4月9日早盘8.23元的时价水平，回撤幅度超过27%。此外，深水海纳、永茂泰、华翔股份等企业（次新股）的股价也都在4月以来创下历史或阶段性新高，但随后出现较大回撤，幅度均在20%以上。

前述私募人士介绍说，个别股价冲高回落的原因也来自题材轮动的促进，“相比于做波段持有，公募如果长期持有不见得有效。”在他看来，类比当下碳中和、次新股的炒作，市场充斥着短线交易的情绪，反而是风险聚集的体现，叠加部分个股并未有财报数据支持，冒然参与不推荐。

但需指出的是，前述29只股票均是非次新股范畴，且在近期接连问鼎股价新高，对于这类型股票的上涨逻辑，前述私募人士表示，或在于机构仍在挖掘二线乃至三线龙头的机会所致，如普洛药业、三棵树、ST舍得等，但他同时强调，“如果此前一线龙头的估值消化殆尽，市场仍有可能继续抱团，在增量资金有限的情况下，涨幅较大的二线龙头又有可能获利回吐。”

部分基金已抓住“上车”机遇

从近期股价创下历史新高的个股归属行业来看，除服装、医药大比例覆盖之外，还有包括顺周期行业中的钢铁、化工、造纸以及通用机械，后者受关注程度虽较年初已有分化，但确有个股的强势在延续，已“上车”的基金有望从中受益。

中钢国际昨天发布2021年一季度报告，数据显示，季内实现净利润1.24亿元，同比增长1232.18%，股价表现方面，昨日股价一度上探至9.16元/股，创下2021年以来的新高。机构持仓方面，中海基金旗下的中海优质成长当季持有776.80万股，新进前十大流通股东，而在该基金去年四季度的持仓中，却鲜见涉及钢铁题材。

与此同时，广发中证基建工程在去年四季度减持中钢国际后，也在2021年一季度对该股加仓7.9万股。而创投基金则顺势减持，深创投在2019年底新进持有中钢国际之后，长达1年未见减持，但今年一季度内减持了1256.29万股。

相似情况也见于高能环境，4月9日，公司公布2021年一季度报告，显示季内实现净利润1.35亿元，同比增长102.63%，昨日股价触及19.90元/股创下年内新高。睿远成长价值混合亦在当季进行了加仓，目前持股2288.44万股，位列前十大流通股第五位。该基金是从去年二季度开始持有高能环境的，彼时股价尚在12元/股附近，目前19元/股左右的价格已涨58%以上。

基金经理傅鹏博曾在最新基金报告中指出，个股的估值和其中长期盈利大体需要匹配。在“碳中和”背景下，高能环境营业收入同期增长55.57%，公告称，主要是报告期新增垃圾焚烧及新材料技术企业、工厂正式投入运营，进而拉动盈利效能，东吴证券曾表示，高能环境有望复制东方雨虹的精细化管理能力，造就危废资源化龙头。

可见，业绩改善且景气向上的细分领域投资机会明显，且从目前情况看，去年四季度以来，盈利加速上行的板块集中在资源品和中游制造板块。博时基金权益投资主题组投资副总监吴渭表示，从全年的维度来说，依然看好权益市场表现，但季度之间波动会比较大。不过，虽然市场情绪会有阶段性反复，但他表示，资本市场改革及居民资产配置变化在中长期是趋势性向上，这将支持整体股市流动性中枢性上移。