期权日报（20210412）：认购期权IV震荡上行,期货转升水

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来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐 （执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

4月12日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2185535张，其中认购期权成交1103742张，认沽期权成交1081793张，PUT-CALL比率（PCR指标）为98.01%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2058939张，其中认购期权成交982918张，认沽期权成交1076021张， PCR指标为109.47%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了274444张，其中认购期权成交124534张，认沽期权成交149910张， PCR指标为120.38%；沪深300股指期权合约共计成交了143563张，其中看涨期权成交79726张，看跌期权成交63837张，PCR指标为80.07%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数持续下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌1.05%和1.74%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡上行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，认购期权隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在15.5%-17.5%之间，认沽期权的在17%-25%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在15%-17.5%之间，认沽期权的在18%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在15%-18%左右，认沽期权的在19%-24%左右。

沪深300股指期权，看涨期权隐含波动率震荡上行，看涨期权的ATM波动率目前在22%左右，看跌期权的在20%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅上行，当天上证50指数期货成交了52855张合约，沪深300指数期货成交了141329张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡上行，最后分别收于0.17%和0.09%。