基金圈“白马失蹄” 千亿顶流私募“坐直升机”“防爆”

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基金圈“白马失蹄”，千亿顶流私募“坐直升机”“防爆”，邓晓峰冯柳孙庆瑞都有布局

来源：资本深潜号

近期，公募和私募基金的部分产品正遭遇白马股频频“爆雷”的困扰，但顶级私募自应对之道。

比如，千亿多头私募高毅资产日前的净值就显示了它们对于此轮抱团资产的回撤有所预估，投资布局重点已经提前“转移”。

翻看上市公司的2020年报可以发现，高毅旗下的邓晓峰、冯柳、孙庆瑞的投资足迹都涉及了一个其他机构不太关注的领域——军工。

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邓晓峰布局飞机制造

随着2020年年报披露接近尾声，高毅旗下私募基金在前十大股东的身影出现。

2020年四季度，邓晓峰管理的“高毅晓峰2号致信”首次进入中直股份前十大流通股东，期末持仓市值高达4.38亿元。

一同重仓的知名基金经理还有：兴全趋势的基金经理董承非。

东方证券研报曾指出，作为保障中直股份业绩持续增长的基石，新型通用直升机需求量大。参考海外经验，该级别机型具备空重总重比低、体型适中、通用性强三大优势，中国新型通用直升机的批产上量和改型升级空间广阔。

除此以外，邓晓峰还盯上另一只军工股——中航重机。实际上，他在去年三季度就已经成为该股前十大流通股东，去年四季度加仓操作，期末持仓市值为2.67亿元。

中航重机是中国航空工业企业首家上市公司，被誉为“中国航空工业第一股”，主营业务涉及军用和民用航空制造行业。

02

冯柳、孙庆瑞提前埋伏军工

高毅的另外两位基金经理也“不约而同”买入军工股。

据WIND，截至去年12月28日，冯柳旗下的“高毅邻山1号远望基金”持有华荣股份660万股，期末参考市值为1.05亿元。

去年三季度，冯柳就已提前埋伏于这家公司。

这家公司也涉及军工概念。2020年11月13日该公司在互动平台指出，公司防爆电器已经应用于国防军工领域，当时销售额约占总销售总额的5%，公司已经取得武器装备科研生产单位保密资格等认证。

此外，冯柳在去年前三季度居于另一家军工股中航机电十大流通股东，这也涉及国产航母、大飞机概念题材。

高毅基金经理孙庆瑞也曾埋伏军工股。去年8月上市的捷强装备，主营从事核化生防御装备核心部件的研发生产。

截至去年三季度末，孙庆瑞两只基金买入前十大股东，“高毅庆瑞6号瑞行基金”更成为头号流通股东。

03

“背对背”持仓

不过，尽管持仓有所交叉，但根据以往信息，高毅平台上的六位基金经理均单独管理产品，共享研究资源，但基金持仓信息彼此保密。

所以，这次布局军工或许也有，上述基金经理“英雄所见略同”的可能。

高毅资产目前是中国主观多头私募管理规模最高的机构，超过千亿元人民币量级。而旗下六位基金经理风格各个不同。根据一些业内人士的总结。

邱国鹭看重持仓公司的安全边际，偏好低估值的股票。

邓晓峰注重公司的基本面，投资基于商业模式和盈利的判断。投资回报主要来源是上市公司的价值创造，判断一个好的价格，并在风险收益比恰当的时候重仓买入。

卓利伟坚定选择基本面投资，六成精力关注创新类公司。

冯柳的交易能力突出，持仓相对灵活，熊市中持股集中度较高，牛市持股较为分散。

孙庆瑞有宏观交易背景，侧重自上而下选股。

吴任昊关注长久期的科技基础设施公司，偏好估值变化不大、自由现金流突出、盈利不断增加且偏价值的公司。