【银华基金】交易日报 2021-4-15

【基金红人节|金麒麟基金大V评选百位大咖入围→投票】

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡，波动较前几日有所加大。早盘银行隔夜供给充足，质押信用7d报价在2.0附近，14d报价在2.25附近，随后隔夜略有收缩，7d需求旺盛，价格一路攀升至2.1附近，14d亦上行至2.3附近，公开市场操作后，隔夜有所好转，市场整体平衡。午后隔夜供需波动较大，不时有大行报借，隔夜供给减少，略有收紧，截止尾盘，资金供需整体处于平衡状态。央行公开市场今日进行了100亿元人民币7天期逆回购操作和1500亿元MLF操作，今日有100亿元逆回购到期和1000亿元MLF到期（4月25日还有561亿元TMLF到期）。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债结果】

【口行结果】

3M 2103673 加权利率 1.9022% 全场倍数 4.79倍边际倍数 4.36倍

3Y 210303X2 加权利率 3.0893% 全场倍数 4.02倍边际倍数 1.17倍

5Y 200315X21 加权利率 3.2756% 全场倍数 3.38倍边际倍数 1倍

10Y 200311X16 加权利率 3.5528% 全场倍数 2.65倍边际倍数 1倍

今日口行市场情绪尚可，较短期限需求较好。3M考虑返费后结果为2.0222，低于估值2.7BP；3Y考虑返费后结果为3.1180，低于二级价格2.4BP发出；5Y考虑返费后结果为3.3075，低于二级价格2.7BP，截标后价格上0.5BP至3.34；10Y考虑返费后结果为3.5757，低于二级价格1.9BP发出。

【国开结果】

91D 217706 加权利率 2.0075% 全场倍数 8.51倍边际倍数 1.8倍

1Y 210206 加权利率 2.48% 全场倍数 5.44倍边际倍数 1.09倍

2Y 210212X8 加权利率 2.8344% 全场倍数 9.69倍边际倍数 5.41倍

3Y 210213X3 加权利率 3.0655% 全场倍数 6.72倍边际倍数 3.81倍

10Y 210205X7 加权利率 3.4855% 全场倍数 4.16倍边际倍数 1.03倍

今日国开市场情绪良好，整体需求不错。3M结果为2.0075，低于估值5.25BP；1Y考虑返费后结果为2.57，低于二级价格2BP发出；2Y考虑返费后结果为2.9151，低于二级价格2.9BP发出；3Y考虑返费后结果为3.1121，低于二级市场价格2.3BP发出；10Y考虑返费后结果为3.5210，低于二级市场价格1.89BP发出。

【地方债结果】

2105096,21新疆债04,新增,一般债,10Y,120.3亿,3.44,（25bp）,全场16.74,边际2.37

2105097,21新疆债05,再融资,一般债,5Y,44.4亿,3.26,（25bp）,全场19.68,边际12.95

【一级短融发行结果】

21申能股SCP002，，30e， AAA， 90D，国企，【2.40】，交通银行， 2021-07-14，周三到期

21雅砻江SCP002，，10e， AAA， 180D，央企，【2.58】，邮储银行， 2021-10-13，周三到期

21中化工SCP007，，20e， AAA， 119D，央企，【2.60】，南京银行， 2021-08-13，周五到期

21徐工集团SCP004，，7e， AAA， 152D，国企，【2.70】，江苏银行， 2021-09-14，周二到期

21中交二航SCP002，，5e， AAA， 251D，央企，【2.85】，邮储银行， 2021-12-22，周三到期

21京汽股SCP002，，20e， AAA， 180D，国企，【2.9】，浦发银行， 2021-10-13，周三到期

21国能江苏SCP002，，3.3e， AAA， 270D，央企，【2.90】，工商银行， 2022-01-10，周一到期

21国网租赁SCP005，，10e， AA， 120D，央企，【2.90】，中信银行， 2021-08-13，周五到期

21渝两江SCP001，，10e， AAA， 180D，国企，【2.94】，建设银行， 2021-10-13，周三到期

21苏广播SCP001，，10e， AAA， 180D，国企，【2.95】，南京银行， 2021-10-13，周三到期

21深业SCP002，，20e， AAA， 270D，国企，【2.98】，建设银行， 2022-01-10，周一到期

21恒安国际SCP002，，10e， AAA， 180D，民企，【3.00】，中国银行， 2021-10-12，周二到期

21成都高新SCP006，，10e， AAA， 270D，国企，【3.08】，中信银行， 2022-01-11，周二到期

21兴泰金融SCP001，，3e， AAA， 180D，国企，【3.08】，杭州银行， 2021-10-13，周三到期

21吴中经发SCP006，，3e， AA+， 270D，国企，【3.13】，宁波银行， 2022-01-11，周二到期

21济南高新SCP003，，12e， AAA， 270D，国企，【3.14】，招商银行， 2022-01-11，周二到期

21陕煤化SCP006，，20e， AAA， 270D，国企，【3.15】，中信银行， 2022-01-10，周一到期

21先行控股SCP003，，2e， AA+， 180D，国企，【3.30】，江苏银行， 2021-10-13，周三到期

21武侯产业SCP001，，4e， AA， 270D，国企，【3.4】，民生银行， 2022-01-11，周二到期

21江津城建CP002，休2，4e， AA， 1Y，国企，【3.64】，光大银行， 2022-04-16，周六到期

21京电子城SCP002，，7e， AA， 130D，国企，【3.91】，华夏银行， 2021-08-23，周一到期

21津保投SCP005，，3-10e， AAA， 180D，国企，【5.50】，天津银行， 2021-10-12，周二到期

21金坛投资SCP003，，4e， AA， 270D，国企，【5.50】，建设银行， 2022-01-10，周一到期

21亨通SCP001，，5e， AA+， 270D，民企，【5.6】，江苏银行， 2022-01-11，周二到期

【一级中票发行结果】

21通商租赁MTN001，，5-10e， AAA， 3Y+N，央企，【4.80】，兴业银行， 2024-04-15，周一到期

21泉州台商MTN001，，5e， AA， 3Y，国企，【4.8】，建设银行， 2024-04-16，周二到期

21荆门高新MTN001，，3-5e， AA， 2Y+1Y，国企，【5.74】，渤海银行， 2024-04-15，周一到期

21青岛国信MTN002，，8e， AAA， 3Y，国企，【3.68】，招商银行， 2024-04-16，周二到期

21南浦口MTN001，，10e， AA+， 3Y，国企，【4.08】，浦发银行， 2024-04-16，周二到期

21伊犁财通MTN002，休1，5e， AA+， 2Y，国企，【4.15】，兴业银行， 2023-04-16，周日到期

21杭州交投MTN001，，10e， AAA， 5Y，国企，【3.80】，招商银行， 2026-04-16，周四到期

21中核MTN002，，0-30e， AAA， 5Y，央企，【3.75】，中信银行， 2026-04-16，周四到期

21常熟城投MTN002，，5e， AA+， 3Y，国企，【3.72】，中信银行， 2024-04-16，周二到期

21华能GN002，，25e， AAA， 3Y，央企，【3.35】，中国银行， 2024-04-16，周二到期

21滨江城建PPN003：【4.40】常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司, 3Y,AA+,3亿,国企,江苏发行：0414-0415,缴款：0416,已发公募：21滨江城建SCP003,主承：中信银行

21皖投集PPN001：【3.80】安徽省投资集团控股有限公司, 3Y,AAA,7亿,国企,安徽发行：0414-0415,缴款：0416,已发公募：20皖投集SCP001,主承：光大银行

21零陵城建PPN001：【7.50】永州市零陵城建投资有限公司, 3Y,AA,不超过8亿,国企,湖南发行：0414,缴款：0415,已发公募：19零陵城建MTN001,主承：光大银行/国信证券

21金融城建GN001，，2e， AA， 3Y，国企，【3.8】，兴业银行， 2024-04-16，周二到期

21润城资产PPN002：【6.12】江苏润城资产经营集团有限公司, 2Y,AA,3亿,国企,江苏发行：0415,缴款：0416,已发公募：21邳州润城MTN001,主承：南京银行

21淮安新城PPN002：【5.40】淮安新城投资开发有限公司, 3Y,AA+,1-8亿,国企,江苏发行：0413-0414,缴款：0415,已发公募：21淮安新城MTN001,主承：中信银行

21赣建工MTN001，，0-6e， AA+， 3Y，国企，【取消发行】，建设银行， 2024-04-15，周一到期

21曲金控PPN001：【取消发行】西安曲江文化金融控股(集团)有限公司, 3Y,AA+,3-8亿,国企, 陕西发行：0414,缴款：0415，主承,浙商银行

一级市场（4月16日发行）（一级组）

【利率债】

利率债441.59亿=国债150亿+政金债140亿+地方债151.59亿

【国债】

10:35-11:35

21贴现国债18 150亿元 91D - 混合式

【口行】

10:00-11:10

20进出14(增10) 40亿元 365D 2.73% 荷兰式

21进出01(增6) 50亿元 365D 2.56% 荷兰式

21进出12(增6) 50亿元 2年 3.04% 荷兰式

【地方债】

一般政府债

14:00-14:40

21辽宁债06 76.7281亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

专项政府债

14:00-14:40

(再融资) 21辽宁债07 74.8647亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

【2021-04-16超短融一级发行信息】

21格力电器SCP005, 0.12年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-19, 04-20

21广新控股SCP013, 0.18年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21蒙牛SCP003, 0.18年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21南航股SCP013, 0.24年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-20, 04-21

21华电江苏SCP012, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21中化股SCP015, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21江铜SCP002, 0.25年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-19, 04-20

21华电江苏SCP013, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-20, 04-21

21中燃投资SCP006, 0.25年, 10亿, AAA, 合资, 【待定】, 04-20, 04-21

21中电投SCP015, 0.33年, 26亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21国新租赁SCP002, 0.45年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 04-20

21首创集SCP001, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-19, 04-20

21吴中交投SCP002, 0.49年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21京国资SCP002, 0.49年休2, 15亿, 无评级, 国企, 【待定】, 04-19, 04-20

21昆山高新SCP002, 0.58年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21青岛海创SCP001, 0.74年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-19, 04-20

21蚌埠投资SCP001, 0.74年休2, 5亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 04-20, 04-21

【2021-04-16短融一级发行信息】

21电网SCP013, 0.32年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21科伦SCP003(高成长债), 0.49年, 6+2亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-20, 04-21

21华润SCP004, 0.68年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-19, 04-20

21天津轨交CP002, 0.25年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21长江出版CP001, 1.00年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21西部矿业CP001, 1.00年休2, 5+5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.00】, 04-16, 04-19

21高速地产CP001, 1.00年, 4.3亿, AA, 国企, 【4.90-5.90】, 04-20, 04-21

21高淳经开CP003, 1.00年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

【2021-04-16中票一级发行信息】

21电建地产MTN002, 3.00年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-20, 04-21

21苏州国际MTN001, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21高铁新城MTN001, 3.00年休2, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21肇庆国联MTN001, 3+2年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21华立MTN001, 3.00年休2, 3亿, AA+, 民企, 【5.00-5.80】, 04-20, 04-21

21泰州城建MTN002, 3.00年休2, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21凉山发展MTN001, 3+2年, 0+15亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21江宁滨江MTN001, 3.00年休2, 3.8亿, AA, 国企, 【4.80-5.80】, 04-20, 04-21

21浏阳水利MTN002, 3.00年休2, 1+1.8亿, AA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

21粤建筑MTN001, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

【PPN】

21曲金控PPN001：【4.5-5.5】西安曲江文化金融控股（集团）有限公司, 3Y,AA+,3-8亿,国企, 陕西, 发行：0416,缴款：0416,主承：浙商银行。

21和平国资PPN001：【待定】沈阳市和平区国有资产经营有限公司, 3Y,AA+,不超过6亿,国企,辽宁,发行：0416,缴款：0419,主承：招商证券/建设银行。

21西湖投资PPN001：【3.5-4.5】杭州西湖投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,浙江,发行：0416-0419,缴款：0420,已发公募：PR西湖债,主承：杭州银行/中信建投证券。

21渝兴永PPN001：【待定】重庆市永川区兴永建设发展有限公司, 3Y,AA(中债信用增进投资股份有限公司提供AAA担保),不超过4亿,国企,重庆,发行：0416-0419,缴款：0420,已发公募：20渝兴永MTN002,主承：重庆农商行/光大证券。

【ABS】

邮元家和2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中信证券/海通证券/华泰证券/招商证券

时间：09:30-15:30

21邮元家和1优先 43.4亿元 8.8年 2030/01/26 AAA 5年LPR-1.65——5年LPR-0.65 中诚信国际簿记建档

21邮元家和1C 4.31亿元 15.9年 2037/02/26 - 中诚信国际

【其他金融债】

21苏银租赁绿色金融01 20亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 3-4 09:00-17:30 东方证券/江苏银行/浙商银行/平安银行/华泰证券/中国银行/浦发银行

【企业债】

21恩施城投债 4月16日 14:00-16:00 3.8亿元 3+2年 AA AAA 中证鹏元湖北省融资担保集团有限责任公司天风证券跨市场湖北省 2021/04/19 上限5.8

21川菜专项债01 4月16日 14:00-16:00 3+2.5亿元 7年 (3-7年 20%) AA AAA 中诚信国际天府信用增进股份有限公司兴业证券跨市场四川省 2021/04/20 上限5.7

21厦门轨道债03 4月16日 14:00-16:00 20+10亿元 3年 AAA AAA 新世纪中信证券/海通证券跨市场福建省 2021/04/21 上限4

21钱世纪城债02 4月16日 14:00-16:00 11亿元 5+2年 AA+ AA+ 中诚信国际财通证券/申万宏源跨市场浙江省 2021/04/19 上限4.8

21舟城投债01 4月16日 14:00-16:00 6亿元 7年 (3-7年 20%) AA+ AA+ 中诚信国际华泰联合/国信证券跨市场浙江省 2021/04/19 上限5

【公司债】

21乌房01-小公募乌房集团 4月16日 14:00-17:00 13亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 大公国际无担保国开证券 4-5.3 上交所

21大族01-小公募大族控股 4月16日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 3年 AA/AAA 东方金诚有担保深圳市高新投融资担保有限公司担保平安证券 4.2-5.2 深交所

21粤桥01-小公募广东路桥 4月16日 14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 5+3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保国泰君安/中信证券 3.5-4.5 深交所

21海润01-小公募江苏海润城市发展集团 4月16日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中信建投 3.8-5 上交所

21航控01-小公募中航资本 4月16日 14:00-17:00 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中航证券/中信建投 2.8-3.8 上交所

21航控02-小公募中航资本 4月16日 14:00-17:00 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中航证券/中信建投 3-4 上交所

甬交投04-小公募宁波交投 4月16日 14:00-16:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投 3.4-4.4 上交所

甬交投05-小公募宁波交投 4月16日 14:00-16:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投 3.8-4.8 上交所

【非公开】

南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月16日 11亿元 365D 3.2-4.0 AAA/- 无担保中金公司/中信证券/国泰君安/天风证券/中信建投上交所

南京溧水经济技术开发集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第三期) 4月16日 11.5亿元 3+2年 4.2-5.2 AA+/- 无担保华泰联合/东亚前海证券/天风证券上交所

拉萨市城市建设投资经营有限公司2021年非公开发行扶贫公司债券(第一期) 4月16日 20+10亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/- 无担保东方财富证券上交所

衢州市金融控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月16日 5亿元 3年 3.8-4.8 AA/- 有担保衢州市国有资产经营有限公司担保中信建投上交所

青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 4月16日 8亿元 3+2+2年 4.0-5.0 AA+/AA+ 中证鹏元无担保中信建投上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款价格短端上行，中长端继续微跌，银行吸存意愿弱，非银观望为主，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡，收益率变动不大。

今天中长端利率交投延续清淡，收益率小幅上行，交易结构变化不大，交易盘活跃各个期限，此外外资买入3~5Y品种，客盘买入长端国债。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪一般，成交集中在1Y期限国股品种，午盘后，12月底期限非常活跃，买盘以银行资管、券商为主，卖盘主要为非银，长端收益率小幅上行。具体来看国股收益，4月底1.95；6月底2.35；9月底2.61；12月底2.80。今天短融交投一般，成交主要在6m内高评级品种，成交位置较昨日变动不大，各期限估值附近成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为银行和基金。