“封闭运作、上市交易” 首批4单基础设施公募REITs申报

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又一创新产品基础设施公募REITs即将启航。

4月21日，沪深交易所正式接收首批基础设施公募REITs项目申报，两家交易所各有2个项目，这意味着公募REITS向前再迈进一步。

具体来看，上交所审核系统已收到的2单项目分别为“浙商证券沪杭甬高速封闭式基础设施证券投资基金”、“国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金”，基础设施项目的类型均为高速公路，拟募集份额分别为41.35亿份和45.73亿份。

同日，深交所审核业务系统显示，申报项目分别为“中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金”、“博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金”，前者基础设施项目类型为垃圾处理及生物质发电，预计募集份额为12.487亿份；后者基础设施项目类型为产业园区，预计募集份额为22.28亿份。

前期，中国证监会发布了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，并多次召开专题讨论会，指导部署基础设施公募REITs各项重点工作推进。在中国证监会的指导和部署下，上交所表示，自身结合ABS项目审核经验和公募REITs的主要制度安排，研究形成了招募说明书、基金合同、运营管理协议、基金托管协议、法律意见书和现金流测算报告等重要参考文本，并就治理机制、关联交易、同业竞争、资产估值等重要事项开展多次专题研讨会，提前做好业务辅导对接工作，保障了试点项目的顺利推进。

REITs起源于海外，是一种信托基金，通过发行收益凭证汇集多数投资者的资金，交由专门投资机构进行不动产投资运营管理，物业所产生的租金收入以派息的方式分配给投资人，从而使投资人能够在享有物业增值收益的同时获取长期稳定的租金收益。

2014年起，国内开始推出“类REITs”，2020年4月30日《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（施行）》（征求意见稿）的颁布，标志着基础设施公募REITs正式启航。

一位将参与基础设施公募REITs的人士告诉记者，此类项目有助于资产方盘活存量资产，解决基础设施项目资本金筹措难题；降低杠杆率与现金流压力，提高基础设施企业再投资能力、抗风险能力；有利于提高基础设施运营管理效率。

“REITs作为基础设施投融资机制的重大创新，有利于为基础设施项目提供有效的权益型融资工具；将回收资金作为资本金投入新的补短板项目建设，形成投融资闭环，将推动国家重大战略实施；有利于推动新型基础设施项目建设。”上述人士补充道称。

此外，在运作方面，上述人士告诉记者，公募RIETs的特点之一是采用封闭式运作，封闭期限较长，且封闭期内不办理申购与赎回业务，上市后，投资者可通过交易所投资交易。