A股三大指数收跌 酿酒与碳交易板块逆市走强

A股三大指数今日集体收跌，沪指、深证成指、创业板指跌幅都在1%以上。市场成交量依然低迷，两市合计成交仅有7624亿元，行业板块多数收跌，酿酒与碳交易板块逆市走强。北向资金今日净买入50.06亿元。

具体来看，沪指收盘下跌1.30%，收报3367.06点；深证成指下跌1.47%，收报13407.35点；创业板指下跌1.25%，收报2634.61点。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

国海证券指出，二季度市场将延续震荡，但整体偏强，结构性机会仍在，市场风格将延续扩散至偏中小市值的低估值成长板块。配置上，可关注景气度和估值性价比较高的顺周期及大科技板块；主题方面，碳中和概念股值得反复长期关注。

银河证券表示，市场大概率延续震荡筑底态势，系统性大机会少，目前处业绩披露阶段，建议寻找业绩确定性强，估值不极端的具有竞争力的优质公司，建议关注： 1)钢铁等限产+涨价行业；2)外国疫情下的中国优势行业，如机械等出口制造；3)基本面向好的龙头公司下跌机会，光伏、新能源汽车、白酒等。

东北证券认为，市场资金在指数不佳的情况下，更多偏好于股价处于底部形态的低估值板块，而缺乏主动攻击前期机构抱团股的能力；风险偏好下降是A股短期市场的主要制约因素、机构抱团板块目前尚缺乏资金面的显著支持，快进快出是主要的策略思路，短期需要防范资源股和一些爆炒概念股的补跌风险。

安信证券研判，总的来说，A股在完成估值修正以前，战略上仍需以防御为主。过去两周的市场以交易性机会为主，操作难度较高，短期如果市场再有显著调整，可以更为积极地去把握阶段性反弹，除了关注前期超跌反弹的品种外，整体配置结构要倾斜估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种，对于股票估值的容忍度需要比去年显著苛刻。当前行业重点关注：银行、房地产、化工、有色、家电家居、医药、食品饮料、军工等。主题关注：碳中和等。

兴业证券表示，过去1个月多市场受到美债收益率上行的冲击，市场出现较大幅度的调整。站在当前时间点，市场调整进入后段，最大的冲击可能已经过去，诸多强势板块回到2020Q3水平，低估值板块完成一轮估值修复。往后看，回归业绩基本面，一方面中美地产周期共振，经济复苏，量价齐升。另一方面结合年报、一季报，优胜劣汰，估值在合理区间，公司业绩符合或超预期的方向，将是下一个阶段重点关注和阿尔法的来源。把握3条主线：1)全球复苏，量价齐升的中上游周期制造品；2)从疫情中逐步恢复的服务型消费；3)碳中和主线。

开源证券分析，A股春节之后出现了明显的调整，尤其是核心资产。部分投资者认为是美债实际利率的大幅上行导致了春节后市场的波动。但更为核心的因素是大部分行业2019-2020年的估值扩张本应在2021年通过盈利逐步消化，却因为大量新发基金进场导致市场的核心矛盾进一步激化。在深度调整之后，当下市场的定价逻辑明显交回到绝对收益者手中，价值的安全线开始成为重要参考。从部分核心估值指标与预期收益率角度看，各大宽基指数定价矛盾已阶段性缓和且年内预期收益率转正；从交易指标看：用来衡量“抱团”风险的指标已经回落至2020年Q3水平，而A股部分资产已经开始得到部分长期投资者的认可。有理由相信“持币”的绝对必要性在阶段性下降，投资者已经可以专注于结构性机会的挖掘。

（文章来源：东方财富研究中心）