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当投资理财进入“困难”模式

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来源:投基摸狗

最近差不多看完了2021年一季报,越发有一种感觉:相比2020年,2021年的投资理财真是进入了“困难”模式。

2020年或者说从2019年开始,只要吃药喝酒买科技,只要抱团就有机会能赢在起跑线上。因为市场风格确定,市场主线清晰,看明白这一点,投资者赚钱似乎并不难。

2021年完全不一样,一季度大家就看到了春节前,市场表现好,投资者兴高采烈,春节以后啥都不说了,大家也都面临了市值回撤,仿佛一下子从以前的入门级别的简单模式进入了“困难”模式。

别说各位普通投资者了,连纵横股市多年的基金经理都在一季度的基金季报里面写困惑了。

现在的市场,确定性高的龙头过去两年涨幅不低,不便宜,美国国债利率上涨引发全球资本市场波动,多种资源品价格上涨可能引发全球新一轮通胀,欧美国家为了刺激受新冠肺炎疫情影响的经济而放水,疫情还没有过去,股市就创新高,货币政策逐步回归正常,流动性将会减少,钱少了估值高的问题就难以为继。

连锁反应就是股市收益不高,债券也一般,叠加流动性未来会逐渐回收,连银行理财的收益率都降低了。

根据Wind数据显示,截止2020年12月31日,过去三个完整年份来看,全市场理财产品预期年收益率整体降低,已经从接近5%下降到去年年底的不到4%。

现在收益稍微高一点的银行理财产品都需要抢,对,需要抢。

股市波动大,理财产品收益逐步走低,这也是为什么过去一两年“固收+”基金产品获得市场认可,为投资者“青睐”的大背景。

当然“固收+”基金的这两年的流行,也与“固收+”基金产品自身的产品设计有关。

通俗来说“固收+”基金产品以固收投资力争获取长期稳健收益打底,通过投资少部分股票等权益资产,并择机参与新股申购以谋取增厚收益,努力做到股债平衡,攻守兼备。

在“固收+”基金产品的管理过程中,基金经理通过把握大类资产轮动,对行业分散配置、积极精选个股力求增强收益,同时在风险管理方面严控回撤风险。

股市上涨时,力争组合超越基准,争取投资人能够分享到股票市场上涨带来的红利;股市下跌时,严控回撤,力争控制最大回撤控制在一定幅度;股市剧烈震荡时,组合业绩能够。

拉长看,“固收+”产品的净值曲线穿越了股市上涨与下跌,累计回报表现突出,净值波动幅度得到控制。比如我们可以看一只“固收+”产品过去几年的历史数据。

正是这样,大家在理财进入“困难”模式的当下不妨关注一下固收+。

也正是意识到潜在的投资者理财投资需求,招商基金+平安银行近期强强再联手推出了“固收+”产品招商瑞安(A类011190,C类011191)。

招商瑞安的拟任基金经理为王垠和余芽芳双基金经理组合,两人配合默契。

招商瑞系列“固收+”的投资体系分为三个层次,一是严格的风控体系和风控意识,建立纪律底线;二是在遵守风控纪律的前提下,公司提供统一投研资源支持,进行比较灵活的大类资产配置,配置策略根据股债风险收益比在风险限额范围内动态优化调整;三是在大类资产配置的基础上,精选个股,通过阿尔法进一步争取为组合提供回撤保护和进攻性。

王垠+余芽芳基金经理组合,共同管理了4只“瑞”系列公募基金:招商瑞庆、招商瑞文、招商瑞恒、招商瑞文。

数据显示,运作满1年以上的基金招商瑞庆、招商瑞文的年化回报分别为11.69%、12.57%,基金在现任基金经理接管/成立以来最大回撤分别为-2.63%、-2.33%,可以说是面对市场剧烈波动,两人默契配合使得产品在较低回撤的情况下,为投资者取得良好业绩。

不仅是这两位基金经理,从今年来看,即使过去一段时间市场波动较大,招商基金的固收+产品依然可以在净值回撤较小的情况下获得不错的收益,可以看出招商基金整体投研实力出众(数据来源招商基金,截止2021年3月31日)。

更值得一提的是针对基金赚钱,基民不赚钱的情况,招商瑞安精心设置了1年持有期的规定,意在避免投资者追涨杀跌、频繁申赎造成损失的情况。

同时持有期设置使得基金规模稳定,便于基金经理以长期投资的理念进行大类资产配置和行业及个股选择,更有利于发挥基金经理专业能力为投资者力争获取长期投资收益。

当前资本市场波动加大,理财产品收益率走低的今天,投资理财进入了“困难”模式,投资者不妨关注招商瑞安(A类011190,C类011191)这类“固收+”产品,债券为主,精选权益资产,意在为投资者在严控风险的情况下争取获取收益。

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