昨夜美股收涨，缺“芯”行情催生芯片涨价潮延续，酒鬼酒公告一季报预增160%等消息面刺激下，今日芯片股与酿酒股强势领涨。A股三大指数集体收涨，但市场成交量依然低迷，两市合计成交7167亿元。其中沪指上涨0.52%，收报3484.39点；深证成指上涨1.02%，收报14122.61点；创业板指上涨1.31%，收报2852.23点。
“现在不是谈论顶的时候，(牛市)才刚刚开始，大家都还在亏钱，怎么能到顶呢？到什么时候涨的大家都不敢相信的时候了，基本是全民都解套了。”“民间股神”林园表示。
全年增长领跑板块？
昨晚，酒鬼酒发布业绩预告，2021年一季度公司净利润为2.50亿元-2.70亿元，同比增160.22%-181.04%，大超市场预期，公司公告称“报告期业绩上升主要系销售收入增长所致”。今日开盘即一字涨停，收报173.86元/股。在此刺激下，今日食品饮料板收涨4.32%，贵州茅台收涨5.75%，市值增长1476亿元。
去年一季度因疫情暴发，白酒行业业绩情况受到较大冲击，今年白酒行业渠道备货积极，业绩有望倍增，加上糖酒会即将召开，市场期待白酒行业能够进一步催生新行情。国信证券认为，酒鬼酒2021Q1 业绩超预期主要系内参和酒鬼系列表现亮眼同时叠加去年同期低基数，2021 年春节动销势头迅猛，延续内参“稳价增量”、酒鬼“价量齐升”的战略思路。
安信证券认为，酒鬼发力助Q1强势高增，预计全年增长领跑板块。源于：1)高端赛道前景乐观，清晰品牌战略和聚焦的资源投入，实力股东中粮赋能，目前内参势能稳固向好。2)次高端扩容趋势仍佳，酒鬼品系调整得当，蓄势待发。3)馥郁香香型独特品质卓然，“前浓中清后酱”口感与酱香相近，公司产品具备较好的陈年增值能力。
年初至今仍亏损
白酒二次反弹了？
根据choice数据，年初至今，上证指数上涨0.33%，深证成指、沪深300分别下跌2.41%、0.95%。下图为年初至今，申万一级行业涨跌幅TOP20，其中钢铁行业一季度逆势上涨，远超各行业及大盘指数，涨幅为20.88%。而节后抱团股瓦解市场整体下行，拥有茅台、五粮液、海天等高市值的食品饮料行业下跌1.74%，仅位列第17名。
对于白酒行业，机构纷纷发表看法：
天风证券认为乐观预期消散悲观情绪，目前高端白酒估值已然回归到合理水平，预计后续将维稳。长期来看，次高端白酒业绩弹性更大，或将享受更高估值，短期推荐次高端白酒，长期依然看好高端白酒。
招商证券表示白酒企稳二线反弹，食品关注左侧机会。认为4月是季报和糖酒会消息面时段，龙头企稳后二线有望补涨。建议继续持有高端，精选次高端买入。
华福证券认为白酒板块的基本面仍然给予板块硬支撑，短期内有企稳迹象，市值相对较小的白酒企业上涨幅度大于市值相对较大的白酒企业。高端白酒的批价稳定，在下半年有所突破的概率较大，为次高端白酒打开价格空间。推荐高端白酒的低位择机布局，建议关注次高端全国化白酒的机会。
平安证券表示，白酒基本面表现强劲，业绩发布期或将强化向好判断。预计，经济复苏预期使得经销商备货积极性加快，同时就地过年、宴请/聚餐场景恢复等带动终端动销有所提升，白酒公司一季报业绩或将继续提速，基本面向好趋势将进一步验证。
白酒暴涨
抱团股回暖了吗？
对于抱团股的的讨论，市场从未停息。“在中国市场上，2016年以来，资金就在流入头部公司，这个趋势已经延续好几年了。未来会更加明显，因为全球竞争愈发激烈，生产过剩是全球现象，所以资金通过常识选择了头部公司。”“民间股神”林园表示，跟嘴巴相关的东西是一个人的基本生活需求，这些都是一些快速消费品，对未来比较容易把握。相关企业的账目容易算清楚一些，所以我们还是倾向于选择这样的公司。
开源证券认为，部分核心资产经过前期大幅回调，近期逐步企稳回暖，但并不意味着部分核心资产还能“回到过去”。价值回归成今年的主要路线，更多价值发现将成市场“新共识”。东北证券认为，总体看，外部环境依然复杂，机构抱团股倾向于只是超跌反弹、故须寻求技术面的安全边际。
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（文章来源：东方财富研究中心）
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