券商冲关完成，后续哪些题材更有机会？

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来源：养基司令

上周五，券商板块整体发力，作为板块中唯一可以实现日内20厘米目标的东方财富大涨12.79%。时隔两个多月后，今日上证综指开盘后再次站上3500点整数大关，带动短期市场情绪回暖。有小伙伴问：“券商板块是否还有大涨的机会，后续还可以关注哪些题材机会？”

对于券商板块，司令的观点始终很明确：作为牛市旗手的券商，目前还不具备持续发力的基础（或动力），现阶段主要任务还是在关键时刻进行托底，或者协助大盘完成攻关使命！大盘于3月8日跌破3500点，之后两个多月就始终在3350-3500区间反复震荡。显然，一方面需要通过一定的时间来消化高估值，另一方面也可以看出3300点具有较强的支撑。最新数据显示，4月份社会消费品零售总额33153亿元，同比增长17.7%，经济复苏明显。都说股市是经济晴雨表，上周五券商板块协助打破震荡区间平台，不排除主力在试探市场情绪的意图。

所以，对于券商指数基金，司令的观点仍然很明确：建议采用周定投的方式，逐渐积累筹码，遇到大涨时卖出盈利部分，剩余的筹码作为底仓并继续周定投，等待下一轮券商板块大涨时再以此反复操作。如此，既可以避免错过券商板块的低估值和行情爆发力，又可以避免长期被套牢二三十个点的尴尬。

接着再来说说，大盘时隔两个多月再次突破3500点后，哪些板块或题材更有机会？司令觉得与其猜测，倒不如参考被誉为“聪明钱”的北向资金的具体动向。细心的小伙伴或许也发现，尽管市场从3月8日跌破3500点以来震荡下跌，但是北向资金却始终保持有条不紊地净流入，而今日大盘再次回到3500点上方，或许就是对北向资金毒辣眼光的嘉许。兴业证券研究报告显示，4月份北向资金净流入约526亿元，今年来累计净流入1525亿元，创下历史同期之最。

从板块来看，四月份北向资金净流入规模前三的行业依次是：电子、医药、电力设备及新能源，流入规模占自由流通市值比例前三的行业依次是：钢铁、轻工制造、家电。从个股来看，四月份北向资金净流入额前十的个股依次是：东方财富、京东方A、格力电器、歌尔股份、平安银行、药明康德、隆基股份、东方雨虹、三一重工、分众传媒，四月份北向资金净流入占自有流通市值比例前十的个股依次是：森马服饰、珀莱雅、潞安环能、永冠新材、安图生物、中文传媒、三友化工、晨光文具、水井坊、宝信软件。

那么，以上净流入规模或者占比靠前的6个行业，4月份以及今年来的表现如何呢？以申万一级行业为例，电子行业四月上涨6.18%，今年来下跌约-5%；医药生物四月上涨10.97%，今年来上涨约9%；电气设备行业四月上涨6.87%，今年来基本持平；钢铁行业四月上涨8.85%，今年来上涨约30%；轻工制造行业四月上涨1.78%，今年来上涨约7%；家用电器行业四月下跌-0.75%，今年来下跌约-11%。可以看出，电子、医药生物、电力设备及新能源、钢铁板块四月份的走势已充分体现了北向资金净流入靠前的趋势，而轻工制造和家电仍未大幅上涨。从全年来看，电子、新能源、家电、轻工制造仍有较多机会。

还有一个值得关注的细节，那就是：4月份创业板吸引了近1/3北向资金流入，中证500指数吸引了近3成资金流入。或许，近期创业板大幅反弹也是情有可原的。

综上分析，基金尤其是场内ETF投资者，喜欢宽基指数的可以重点关注以下两个品种机会：1）创业板ETF，比如天弘创业板ETF、华安创业板50ETF、华夏创蓝筹ETF、华夏创成长ETF等；2）中证500ETF，比如南方中证500ETF、易方达中证500ETF、华安中证500行业中性低波动ETF。

喜欢事件性机会的投资者可以重点关注：1）医药板块，比如国泰中证生物医药ETF、银华中证创新药产业ETF、永赢中证全指医疗器械ETF；2）新能源板块，比如华夏中证新能源汽车ETF、博时新能源汽车ETF、银华中证光伏产业ETF；3）钢铁板块，比如国泰中证钢铁ETF。

喜欢潜伏北向净流入较多，但仍未大涨的投资者可以重点关注：1）电子板块，场内比如天弘中证电子ETF、华宝中证电子50ETF，场外比如ETF联接基金；2）家电板块，场内比如国泰中证全指家电ETF，场外比如广发中证全指家用电器指数A/C。

当然，如果对于题材机会把握不好的投资者，也可以通过主动基金进行以上题材的组合。具体搭配的品种，今天就不详细介绍了，有困惑的小伙伴欢迎留言交流。